 |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
СЛАЙД 66
|
|
2 этап. Оценка возможности погашения задолженности организацмей в текущем периоде. В процессе этого этапа определяется, какой объем задолженности организации может быть погашен за счет имеющихся у нее финансовых ресурсов, а какой объем ее непокрытых текущих финансовых обязательств будет определять размер его неплатежеспособности, генерируя угрозу ее банкротства и ликвидации. Для осуществления такой оценки может быть использован коэффициент чистой текущей платежеспособности организации.
3 этап. Оценка целесообразности и возможности погашения требований кредиторов в процессе финансовой санации организации. Такая оценка осуществляется с учетом размера непокрытых текущих финансовых обязательств организации и идентифицированного состава ее задолженности в разрезе отдельных параметров:
· целесообразность погашения требований кредиторов путем осуществления реструктуризации задолженности. Определяется непокрытым размером кредиторской задолженности и отсутствием возможности восстановить платежеспособность организации за счет использования внутренних механизмов финансовой стабилизации.
· возможность погашения требований кредиторов путем осуществления реструктуризации задолженности. Определяется перспектива быстрого выхода организации из финансового кризиса и успешного дальнейшего ее финансового развития при оказании ей соответствующей санационной поддержки. Если по результатам объективной оценки такая перспектива имеется, то инициируемая организацией реструктуризация ее задолженности имеет шансы на успех.
Если в процессе оценки подтверждена целесообразность и возможность погашения требований кредиторов в процессе финансовой санации организации, принимается принципиальное решений о проведении реструктуризации ее задолженности.
4 этап. Выбор конкретных форм и видов реструктуризации задолженности организации. В зависимости от размера непокрытых текущих финансовых обязательств организации и состава ее задолженности, идентифицированной в процессе анализа, обосновываются формы и виды ее реструктуризации. Различают шесть основных форм реструктуризации задолженности организации в процессе ее финансовой санации:
· пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее отсрочки. Под отсрочкой задолженности понимается перенесение сроков ее выплаты на более поздний период. Наиболее распространенным видом отсрочки является перевод краткосрочной задолженности организации в долгосрочную (отсрочка выплаты начисленных дивидендов и т.п.). Такая форма реструктуризации задолженности может относиться только к сумме основного долга (при продолжении его текущего обслуживания путем выплаты процентов) или ко всем видам платежей по финансовому обязательству организации (суммам основного долга, процентов по нему, начисленной пени и т.п.).
· пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее рассрочки. Под рассрочкой задолженности понимается ее разделение на несколько частей, которые выплачиваются постепенно в предстоящем периоде по графику, согласованному сторонами. Эта форма реструктуризации задолженности организации является одной из наиболее распространенных в процессе осуществления его финансовой санации.
· переоформление задолженности в другие виды долга. Эта форма реструктуризации сочетает в себе как пролонгацию сроков выплаты задолженности, так и изменение других существенных кредитных условий (например, залог имущества, поручительство или гарантии третьих лиц и т.п.). Основными видами этой формы реструктуризации задолженности являются оформление векселем долга по коммерческому кредиту, замена одного вида облигаций на другой с внесением изменений в условия ее выпуска, перевод долга на третьих лиц.
· конверсия задолженности в имущество. Эта форма реструктуризации задолженности направлена на замену денежных выплат по ней передачей кредитору отдельных видов активов (имущества) организации. Наиболее часто в виде таких активов выступают акции организации, объекты ее недвижимости, машины и оборудование, сырье и материалы, готовая продукция.
· отказ от кредитных требований (списание долга). Такая форма реструктуризации задолженности может охватывать часть требований кредитора или полный их объем.
5 этап. Согласование форм и условий реструктуризации задолженности организации с кредиторами (инвесторами) и переоформление кредитных договоров. Конкретные формы и условия реструктуризации задолженности организации согласовывает в процессе переговоров с каждым из кредиторов или с комитетом кредиторов (инвесторов), представляющим общие их интересы. Согласованные условия реструктуризации задолженности оформляются новым видом кредитного договора.
6 этап. Контроль за выполнением условий погашения организацией реструктурированной задолженности. Такой контроль осуществляют комитет кредиторов или управляющий санацией совместно с организацией.
Дата публикования: 2014-11-02; Прочитано: 475 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!
