Анализ прибыли и рентабельности

Анализ прибыли и рентабельности предприятия предшествует планированию этих показателей и является одним из первых эта­пов процесса планирования.

В ходе анализа прибыли и рентабельности изучаются:

• выполнение плана прибыли и рентабельности;

• динамика прибыли и рентабельности;

• влияние факторов, формирующих прибыль и рентабель­ность;

• пропорции и конкретные направления распределения при­были, а также пути наиболее рационального размещения получен­ной прибыли.

В результате проведенного анализа определяются резервы рос­та прибыли и рентабельности предприятия.

При изучении динамики прибыли исчисляются базисные и цепные темпы роста (снижения). Проводится сравнение прибыли и рентабельности данного предприятия с показателями конкурен­тов и со среднеотраслевыми показателями. Изучается влияние факторов на прибыль предприятия.

На размер прибыли и рентабельности оказывает влияние боль­шое количество факторов. Их можно подразделить на внешние и внутренние. К группе внешних факторов относятся экономичес­кая ситуация в стране; уровень развития ее экономики; обеспечен­ность продовольственными ресурсами; меры государственного регулирования; инфляция; изменение Цен, тарифов, ставок, торговых надбавок, наценок на продукцию общественного питания; нарушения поставщиками и другим орга­нами договорных условий и др.

Группа внутренних факторов объединяет те, которые непос­редственно связаны с результатами деятельности самого предприятия, с предпринимательской активностью субъекта. К ним отно­сятся результаты коммерческой деятельности, объем, состав, структура товарооборота, эффективность использования ресур­сов, материальное стимулирование работников и др.

Прибыль от реализации собственной продукции и покупных товаров зависит от изменения объема товарооборота, среднего уровня валовых доходов, уровня издержек и уровня налогов, взи­маемых за счет валового дохода. Их влияние на прибыль определя­ют приемом абсолютных разниц. Для измерения влияния товаро­оборота необходимо отклонение от плана или в динамике по его объему умножить на базисный уровень прибыли от реализации (в процентах к товарообороту) и разделить на 100:

Следует отметить, что товарооборот, валовой доход оказыва­ют на прибыль прямо пропорциональное влияние, а издержки и налоги, отчисляемые за счет валового дохода, — обратно пропор­циональное.

Значительное влияние на прибыль оказывает повышение про­изводительности труда, обеспечивающее рост товарооборота, а следовательно, и прибыли. Аналогичным образом можно измерить влияние на прибыль изменения фондоотдачи.

На балансовую прибыль, кроме того, влияют изменение суммы прибыли (убытков) от реализации и выбытия основных средств, от продажи прочих активов, внереализационные доходы и потери. Влияние этих факторов на прибыль определяют прямым счетом.

Анализ внереализационных доходов и расходов проводят по отдельным видам. Особое внимание следует уделять изучению причин образования внереализационных расходов, потерь, убыт­ков, а также разработке мер по их сокращению и предупреждению.

Поступившие от поставщиков, других юридических и физи­ческих лиц штрафы свидетельствуют о нарушении договорной дисциплины, следовательно, они не должны оцениваться положи­тельно. По каждой сумме уплаченных штрафов устанавливают их причины и виновников; выясняют, практикуется ли взыскание штрафов с виновных в возмещение причиненного ущерба. Кроме того, изучают, на сколько полученные штрафы покрывают убытки предприятий от невыполненных юридическими и физическими лицами договорных обязательств.

Анализ прибыли и рентабельности завершается обобщением неиспользованных резервов роста. В нашем примере главными ре­зервами являются сокращение издержек производства и обраще­ния, повышение производительности труда, увеличение товаро­оборота, сокращение внереализационных потерь. Значительное влияние на финансовую и чистую прибыль ока­зывают результаты внереализационных операций. Внереализационные расходы следует изучить по причинам возникновения (особенно штрафы), наме­тить мероприятия по сокращению и недопущению внереализаци­онных убытков.

Анализ прибыли и рентабельности представляет собой важ­ный информационный источник разработки обоснованного про­гноза и на его основе плана прибыли на перспективу.

Планирование прибыли

В процессе разработки плана прибыли могут быть использова­ны следующие методы: расчетно-аналитический; прямого счета; экономико-статистические; метод определения прибыли на вло­женный капитал; метод максимизации прибыли за счет эффекта производственного рычага и др. В основу механизма управления прибылью и многих методов планирования прибыли положена взаимосвязь между прибылью, объемом реализации и издержка­ми. Причем важное значение для максимизации прогнозируемой прибыли имеет величина постоянных и переменных издержек. Во-первых, классификация затрат на переменные и постоянные помогает решить задачу максимизации массы и прироста прибыли за счет относительного сокращения тех или иных расходов, во-вторых, позволяет судить об окупаемости затрат и дает возмож­ность определить "запас финансовой прочности" предприятия в случае осложнения конъюнктуры и иных затруднений.

В финансовом менеджменте существует явление, которое по­лучило название "эффект производственного (или операцион­ного) рычага". Суть его состоит в том, что любое изменение вы­ручки от реализации (валового дохода) порождает еще более силь­ное изменение прибыли.

Валовой доход предприятия питания в базисном году -1200 тыс. руб., в планируемом году его объем увеличится на 1 16,7 % и составит 1400 тыс. руб. В базисном году сумма перемен­ных издержек — 360 тыс. руб., их доля в валовом доходе составит 30 % (360: 1200 х 100), сумма постоянных издержек базисного пери­ода — 300 тыс. руб. Абстрагируясь от системы налогообложения, определяем прибыль от реализации базисного периода, которая составит 540 тыс. руб. (1200 - 660). В планируемом году величина переменных издержек будет равна 420 тыс.руб. (30 х 1400: 100). При условии, что постоянные издержки не изменятся, вся сумма издержек предприятия будет равна 720 тыс. руб. (420 + 300). Зна­чит, прибыль в планируемом году будет 680 тыс. руб. (1400 - 720). В этом случае темп роста прибыли составит 125,9 % (680: 540 х 100). Следовательно, при увеличении валового дохода на 16,7 % прибыль возросла на 25,9 %. Такая ситуация отражает роль и зна­чение экономии постоянных затрат, в том числе управленческих расходов. Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат и в зависимости от этого вы­числять, на сколько процентов возрастет прибыль.

Например, при увеличении переменных затрат на 16,7 %, а постоянных на 2 % произойдет увеличение суммы постоянных затрат на 6 тыс. руб. В этом случае издержки составят 726 тыс.руб. (420 + 306), значит, прибыль будет равна 674 тыс. руб., а темп ее роста — 124,8 %. Уменьшение постоянных затрат на 2 % приведет к росту прибыли на 127 %.

Для определения силы воздействия операционного рычага (СВОР) можно использовать следующее соотношение: СВОР= РР/П = (ВД – Ипер) / П

где РР - результат от реализации после возмещения переменных затрат;

Ипер— переменные издержки;

П — прибыль.

В нашем примере сила воздействия производственного (опера­ционного) рычага равна 1,556 [(1200 - 360): 540]. Это означает, что при увеличении валового дохода на 1 % прибыль возрастает на 1,556 %. Если валовой доход возрастает на 16,7 %, то прибыль, рас­считанная при помощи силы воздействия операционного рычага, увеличится на 25,9 % (1,556 X 16,7).

Нетрудно заметить, что чем больше удельный вес постоянных расходов в общей сумме издержек (при постоянном объеме валового дохода), тем сильнее действует производственный (операционный) рычаг. Так, в нашем примере доля переменных издержек составила 54,5 % в общей их величине, а постоянных — 45,5 %. Предположим, что доля переменных издержек при том же объеме валового дохода будет 40 %, а постоянных — 60 %. В этом случае сумма переменных издержек составит 264 млн. руб. (660 X 40: 100), а сила воздействия операционного рычага будет равна 1,733 [(1200-264): 540]. Значит, при увеличении доли постоянных расходов от 45,5 до 60 % в общей сумме издержек прибыль возросла на 28,9 % (1,733 X 16,7). Бесконечно увеличивать постоянные затраты нельзя, т. к. это может привести к нулевому или отрицательному варианту при определении эффекта операционного рычага (табл. 13).

Таблица 13.

Варианты сочетания постоянных и переменных затрат

(при неизменном валовом доходе и неизменных переменных издержках), тыс. руб.

Показатель	Вариант
Выручка от реализации (ВД)			1 200
Переменные издержки (Ипер)
Результат от реализации (РР = ВД-Ипер)
Постоянные издержки (Ипост) и их прирост по сравнению с вариантом, 1		303 (+1%)	840 (в 2,8 раза)	900 (в 3 раза)
Прибыль (П = ВД - Ипер - Ипост)				-60
Сила воздействия операционного рычага [СВОР = (В Д- Ипер): П]	1,556	1,564		-14

Эффект операционного рычага будет равен нулю, если сумма постоянных расходов будет равна 840 тыс. руб., то есть если она по сравнению с первым вариантом возрастет в 2,8 раза (840: 300). Это еще раз доказывает, что при снижении товарооборота (валового дохода) потеря прибыли может оказаться во много раз выше. Вместе с тем если есть уверенность в долгосрочной перспективе повышения спроса на услуги предприятия питания, то можно поз­волить себе отказаться от режима жесткой экономии на постоян­ных затратах, ибо предприятие с большей их долей будет получать и больший прирост прибыли.

Механизм управления прибыльностью предприятия предпола­гает определение порога рентабельности (критической точки, точ­ки безубыточности, точки самоокупаемости, точки перелома, точки разрыва и т.д.). В экономической литературе дано следующее опре­деление этого понятия. Порог рентабельности — это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Результата от реализации после возмеще­ния переменных затрат хватает только на покрытие постоянных зат­рат и прибыль равна нулю. Это можно представить так:

П = РР- Ипост = 0,

где РР - результат от реализации после возмещения переменных затрат;

Ипост — постоянные издержки

Или П = ПР х РР/ВД - Ипост = 0,

где ПР — порог рентабельности; ВД — валовой доход.

Из последней формулы получаем значение порога рентабель­ности:

ПР = Ипост: РР/ВД, или ПР = Ипост: (ВД-Ипер)/ВД,

или ПР = Ипост: (1 -Ипер/ВД).

Зная порог рентабельности, можно определить запас финан­совой прочности предприятия. Разница между достигнутым ва­ловым доходом и порогом рентабельности и составляет запас финансовой прочности предприятия. Если выручка от реализа­ции (валовой доход) опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается:

ЗФП = ВДфакт - ПР,

где ЗФП — запас финансовой прочности;

ВД факт — фактически достигнутый валовой доход.

Можно рассчитать запас финансовой прочности в процентах к валовому доходу. Для этого необходимо запас финансовой прочности в сумме разделить на фактически достигнутый вало­вой доход и умножить на 100:

ЗФП (%) = ВДфакт – ПР х 100.

ВДфакт

Таблица 14.

Варианты сочетания постоянных и переменных затрат

(при увеличении валового дохода и неизменных постоянных издержках)

Показатель	Вариант
Выручка от реализации (валовой доход), тыс. руб.
Темп прироста валового дохода по сравнению с пред	-	16,7	16,7	16,7
шествующим вариантом, %
Переменные издержки, тыс. руб.
Темп прироста переменных издержек, %	-	16,7	16,0	16,7
Результат от реализации после возмещения переменных затрат, тыс. руб.
Постоянные издержки, тыс. руб.
Прибыль, тыс. руб.			680 | 844
Прирост прибыли, %	-	28,6	25,9	24,1
Сила воздействия операционного рычага	1,714	1,556	1,441 | 1,355
Порог рентабельности, тыс. руб.
Запас финансовой прочности, тыс. руб.
Запас финансовой прочности, %

Следует отметить, что сила воздействия производственного (операционного) рычага максимальна вблизи порога рентабель­ности и снижается по мере роста валового дохода и прибыли, так как удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьша­ется, и так вплоть до очередного "скачка" постоянных затрат (табл. 14).

Представляет интерес расчет порога рентабельности и за­паса финансовой прочности при постоянном ВД и неизменных переменных затратах. Расчет произведем по дан­ным табл. 14.

Из табл. 14 следует, что по первому варианту предприятие прошло порог рентабельности, имеет прибыль и солидный запас финансовой прочности. По второму варианту незначительный рост постоянных издержек дал некоторое сокращение прибыли (см. табл. 14) и возрастание силы воздействия операционного ры­чага. Запас финансовой прочности несколько сократился. Однако увеличение постоянных затрат губительных последствий пока не имело. По третьему варианту произошло резкое увеличение посто­янных издержек, но порога рентабельности предприятие достигло, однако оно не имеет запаса финансовой прочности. Если постоян­ные затраты не увеличатся, то появится прибыль. По четвертому варианту постоянные издержки превысили результат от реализа­ции после возмещения постоянных затрат. Предприятию предсто­ит проходить порог рентабельности в сумме 1286 тыс. руб. Запас финансовой прочности имеет отрицательное значение, так как зат­раты не окупились.

Если у предприятия питания достаточно большой запас финан­совой прочности, благоприятное значение силы воздействия про­изводственного (операционного) рычага при разумном удельном весе постоянных издержек в их общей величине, то оно имеет при­знаки устойчивого финансового состояния, перспективы развития и является привлекательным для инвесторов, кредиторов, страхо­вых обществ и других субъектов экономической жизни.