Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
В рамках углубленного анализа в дополнении к абсолютным показателям целесообразно также рассчитать ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать, необходимы расходы, т.е. способность актива трансформироваться в денежные средства.
Степень ликвидности – продолжительность временного периода, в течении которого может осуществляться эта трансформация. Чем короче период, тем выше ликвидность предприятия.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводить к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и не выполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.[1]
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образно иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот – это суета, прибыль – это здравый смысл, денежные средства – это реальность». Иными словами, прибыль – долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.
Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия могут быть использованы следующие основные приемы (см. таблицу 3):
|
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:
· По степени убывания ликвидности (актив)
· По степени срочности оплаты (пассив)
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
¨ А 1 – наиболее ликвидные активы.
К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.
¨ А 2 – быстрореализуемые активы.
Дебиторская задолженность и прочие активы.
· А 3 – медленно реализуемые активы.
Запасы и затраты без расходов будущих периодов.
· А 4 – труднореализуемые активы.
Это статьи раздела 1 баланса «Внеоборотные активы».
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П 1 – наиболее срочные - кредиторская задолженность.
П 2 – краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы.
П 3 – долгосрочные пассивы - д олгосрочные кредиты и займы.
П 4 – постоянные пассивы - источники собственных средств.
Условия абсолютной ликвидности:
А1 ³ П 1
А 2 ³ П 2
А3 ³ П 3
А 4 П 4
Следует отметить, что недостаток высоко ликвидных средств восполняется менее ликвидными.
В рамках углубленного анализа в дополнении к абсолютным показателям целесообразно также засчитать ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности.
Показатели ликвидности
Есть три коэффициента, которые являются значимыми показателями ликвидности бизнеса
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):
Кал = А1 / П 1+ П2, критерии оценки Кал ³ 0,2 – 0,25
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Он наиболее интересен для поставщиков. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл):
Кбл = А 1 + А 2 / П 1 +П 2, критерии оценки Кбл ³ 1
Показывает, какую, часть краткосрочных обязательств может погасить предприятие в ближайший период. Быстрый рост этого коэффициента может свидетельствовать о неоправданном росте дебиторской задолженности. Низкое значение указывает необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) Кп:
Кп = А 1 + А 2 +А 3 / П 1 + П2, критерии оценки 2 < Кп < 3
Показывает, сколько денег вложено в оборотные средства приходится на 1 руб. текущих краткосрочных обязательств. Высокие значения этого коэффициента свидетельствуют о неэффективном использовании оборотных средств и нерациональном вложении средств, т.е. о замедлении оборачиваемости. По нему определяют финансовую устойчивость держателей акций.
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кмфк):
Кмфк = денежные средства / СобС, критерии оценки 0 < Кмфк < 1
СобС – собственные оборотные средства
Рост показателя – положительная тенденция. По этому показателю можно судить, какая часть функционирующего капитала омертвлена в производственных запасах.
Закрепление по теме:
1. Дайте понятие ликвидности активов
2. Дайте характеристику степени ликвидности активов.
3. Какие относительные коэффициенты характеризуют ликвидность активов?
4. Задание для самостоятельного изучения и закрепления:
1.Побалансу предприятия (форма №1) провести анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности.
2.Анализ выполнить, используя макет таблицы №3 и №4.
3.Показатели обобщить и сделать вывод.
Дата публикования: 2014-11-02; Прочитано: 535 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!