Методы снижения рисков

Ниже в таблице приведены основные риски инвестиционного проекта и рекомендуемые меры по их снижению.

Простой риск	Wi	Меры предупреждения рисков и снижения последствий их реализации
Негативное изменение политической ситуации в стране	1,2%	Мониторинг и прогнозирование развития экономической и политической ситуации в РФ. Оптимизация схем финансирования.
Негативное изменение экономической ситуации в стране	1,2%	Мониторинг и прогнозирование развития экономической и политической ситуации в РФ. Оптимизация схем финансирования.
Высокая конкуренция среди производителей аналогичной продукции	1,0%	Внедрение гибких технологических схем производства, позволяющих оперативно адаптироваться к изменению ситуации на рынке. Совершенствование функционирования маркетинговых подразделений предприятия.
Невозможность обеспечить Предприятие сырьем нужного качества по приемлемым ценам	0,8%	Оптимизация схемы обеспечения предприятия сырьем и материалами. Переход на более дешевые сырье и материалы, в том числе замена импортных материалов отечественными. Оптимизация технологических процессов и производственных схем, создание резервов и запасов сырья и материалов. Снижение издержек. Установление долговременной кооперации с поставщиками, участие в акционерном капитале предприятий – поставщиков.
Отсутствие спроса на продукцию Предприятия	0,8%	Мониторинг рынка. Совершенствование функционирования маркетинговых подразделений предприятия.
Противодействие со стороны представителей органов власти	0,72%	Оптимизация схем финансирования. Создание на предприятии компетентной юридической службы. Установление партнерских отношений с органами госвласти.
Потеря контроля над Предприятием	0,68%	Разработка и реализация стратегий защиты, в том числе защиты от поглощения и удержания контрольного пакета акций предприятия.
Недостаточность опыта Инициаторов проекта для его реализации	0,6%	Привлечение для реализации проекта опытных менеджеров и консультатнов.
Отсутствие компаний, готовых выполнить строительные работы и имеющих требуемый уровень квалификации и опыт строительства современных фармацевтических предприятий	0,6%	Привлечение к работе иностраных компаний, имеющих требуемый уровень квалификации и опыт строительства современных фармацевтических предприятий.
Дорогостоящая и усложненная процедура лицензирования и сертификации производства	0,6%	Оптимальный выбор номенклатуры производимой продукции, соответствующий реальным возможностям предприятия получения соответствующих лицензий. Привлечение опытных юристов и специалитстов для получения соответствующих лицензий, лоббирование.
Высокая стоимость доставки сырья	0,6%	Оптимизация схемы обеспечения предприятия сырьем и материалами. Внедрение перспективных схем доставки сырья и материалов.
Перспектива свертывания рынка в краткосрочной или среднесрочной перспективе, сокращение платежеспособного спроса	0,6%	Внедрение гибких технологических схем производства. Совершенствование функционирования маркетинговых подразделений предприятия. Мониторинг рынка.
Нереализуемая (неработоспособная) идея проекта	0,6%	Дополнительная проработка идеи проекта. Тщательный подбор консультантов.
Вмешательство государства или правовых институтов в процесс производства и распределения продукции	0,6%	Оптимизация схем финансирования. Создание на предприятии компетентной юридической службы. Установление партнерских отношений с органами госвласти.
Противоправные действия против Предприятия, попадание под влияние криминальных структур	0,5%	Максимальная информационная открытость проекта, максимальное использование легальных схем, в том числе финансирования и сбыта при реализации проекта. Тщательный подбор контрагентов и партнеров. Привлечение компетентных специалистов для решения возникающих проблем. Разработка и реализация стратегий защиты, в том числе защиты от поглощения и удержания контрольного пакета акций предприятия.
Отсутствие местных строительных материалов и удорожание проекта за счет высокой стоимости их доставки к месту строительства	0,5%	Оптимизация схемы обеспечения строительства материалами. Переход на более дешевые материалы, в том числе замена импортных материалов отечественными. Оптимизация строительства, создание обоснованных резервов и запасов строительных материалов.
Отсутствие технической и/или технологической возможности реализовать проект	0,4%	Дополнительная проработка идеи проекта и концепции ее реализации. Тщательный подбор консультантов.
Отсутствие квалифицированных специалистов, которых можно занять в производстве	0,4%	Поиск и привлечение необходимых специалистов, в том числе за рубежом. Разработка программы по целевой подготовке специалистов.
Недостаток оборотных финансовых средств	0,4%	Создание резервов. Разработка системы мероприятий по снижению потребности предприятия в оборотных средствах за счет повышения ритмичности работы, уменьшения запасов, работы с дебиторами.
Недостаточность собственных денежных средств Инициаторов проекта для финансирования предпроектных исследований и накладных расходов	0,4%	Использование различных схем привлечения финансовых ресурсов, в том числе заемных и долевых. Поиск инвесторов и кредиторов.
Невозможность обеспечить прибыльную работу Предприятия в конкретных экономических условиях	0,4%	Дополнительная проработка идеи проекта и концепции ее реализации, разработка финансовой модели проекта. Тщательный подбор консультантов.
Невозможность подобрать и/или получить на приемлемых условиях земельный участок, соответствующий требованиям, предъявляемым к предприятиям по производству фармацевтической продукции	0,4%	Поиск альтернативных вариантов размещения предприятия, в том числе в других регионах страны.
Отсутствие квалифицированных научных кадров, неразвитая научная база или невозможность установить партнерские отношения с местным научным сообществом	0,4%	Установление партнерских отношений с профильными научными организациями и высшими учебными заведениями. Привлечение к работе специалистов из других регионов РФ, а также других стран.
Отсутствие у Инициаторов проекта собственных средств для покупки или аренды земельного участка	0,4%	Использование различных схем привлечения финансовых ресурсов, в том числе заемных и долевых. Поиск инвесторов и кредиторов.
Отсутствие финансовых средств для оплаты строительства, аренды или приобретения зданий	0,4%	Использование различных схем привлечения финансовых ресурсов, в том числе заемных и долевых. Поиск инвесторов и кредиторов.
Отсутствие финансовых средств для закупки и монтажа оборудования	0,4%	Использование различных схем привлечения финансовых ресурсов, в том числе заемных и долевых. Поиск инвесторов и кредиторов.
Ужесточение требований по обеспечению безопасности производства и хранения фармацевтической продукции	0,4%	Оптимизация номенклатуры продукции и технологии ее производства; хранение и транспортировка сырья и продукции с учетом специфических требований к организации фармацевтического производства и обеспечения его безопасности.
Крупные аварии, пожары	0,3%	Совершенствование системы обеспечения безопасности и контроля строительства, производства, хранения и транспортировки сырья и готовой продукции, использование различных схем страхования рисков.
Противодействие конкурентов	0,14%	Разработка собственных брендов, оптимизация технологии производства – выявление и формирование конкурентных преимуществ Предприятия.
Отсутствие участка земли, соответствующего экологическим требованиям	0,1%	Поиск альтернативных вариантов размещения предприятия, в том числе в других регионах страны.
Отсутствие у Инициаторов проекта средств для лицензирования и сертификации фармацевтического производства	0,1%	Использование различных схем привлечения финансовых ресурсов, в том числе заемных и долевых. Поиск инвесторов и кредиторов.
Рост стоимости ресурсов на рынке капитала	0,08%	Использование различных схем привлечения финансовых ресурсов, в том числе заемных и долевых. Поиск инвесторов и кредиторов. Разработка альтернативных вариантов финансирования, в том числе за счет эмитирования корпоративных акций и облигаций.
Стихийные бедствия	0,06%	Совершенствование и оптимизация системы обеспечения безопасности и контроля строительства, производства, хранения и транспортировки сырья и готовой продукции, использование различных схем страхования рисков.
Энергетические проблемы	0,05%	Внедрение энергосберегающих технологий. Поиск альтернативных вариантов обеспечения производства энергией. Создание собственных подразделений по обеспечению предприятия энергией. Долевое участие в акционерном капитале энергетических предприятий.
Противодействие со стороны общественных организаций	0,04%	Использование средств массовой информации для создания благоприятного образа Предприятия
Невыполнение обязательств кредиторами или инвесторами	0,04%	Привлечение различных инвесторов и кредиторов. Оптимизация схем финансирования и совершенствование договорных отношений. Создание на предприятии компетентной юридической службы.
Нехватка квалифицированной рабочей силы для строительства и монтажа оборудования	0,04%	Установление сотрудничества с учебными заведениями соответствующего профиля. Привлечение квалифицированных специалистов из других регионов страны и ближнего зарубежья.
Неплатежеспособность потребителей	0,03%	Мониторинг рынка. Выход на новые рынки. Внедрение в производство технологических схем, позволяющих оперативно адаптироваться к изменению ситуации на рынке. Совершенствование функционирования маркетинговых подразделений предприятия.

Выводы

1. Качественный анализ рисков позволил выделить основные риски проекта и оценить как вероятности их реализации, так и вероятность неудачи проекта при реализации каждого простого риска. Получены оценки снижения рисков проекта в результате выполненных Инициаторами работ в прединвестиционный период проекта. Оценка риска по проекту в целом составляет 28,4%, а с учетом выполненных Инициаторами проекта работ – 20,6%.
2. Наибольшую угрозу проекту составляют технологические, маркетинговые, финансово-экономические и социально-политические группы рисков. Наиболее рискованными являются подготовительный период и период производства и сбыта (реализации продукции).
3. Наиболее опасными для успешной реализации проекта являются следующие простые риски:

- негативное изменение политической и экономической ситуации в стране;

- высокая конкуренция среди производителей аналогичной продукции.

- потеря контроля над Предприятием;

- невозможность обеспечить Предприятие сырьем нужного качества по приемлемым ценам;

- отсутствие спроса на продукцию Предприятия;

- противодействие со стороны представителей органов власти;

- отсутствие компаний, готовых выполнить строительные работы и имеющих требуемый уровень квалификации и опыт строительства современных фармацевтических предприятий;

- дорогостоящая и усложненная процедура лицензирования и сертификации производства;

- высокая стоимость доставки сырья;

- перспектива свертывания рынка в краткосрочной или среднесрочной перспективе, сокращение платежеспособного спроса;

- вмешательство государства или правовых институтов в процесс производства и распределения продукции.

1. Анализ чувствительности показал, что в наибольшей степени показатели эффективности проекта (PI, IRR, NPV) зависят от:

- цены реализации продукции;

- объемов реализации;

- прямых издержек;

- объемов привлекаемых инвестиций.

В целом результаты анализа чувствительности свидетельствуют о достаточной устойчивости проекта к неблагоприятному изменению рассмотренных факторов.