Решение заданий

Задание 1.

1. Порядок расчетов представлен в (табл. 7).

Таблица 7.

Показатели	Расчет показателя	Значение показателя
1.Объем продаж, тыс. ед.
2.Выручка, тыс. р.		55 500
3.Переменные расходы, тыс. р.		36 000
4.Маржинальный доход, тыс. р.	55 500 – 10 000	19 500
5.Постоянные расходы, тыс. р.	−	10 000
6.Прибыль. тыс. р.	19 500 – 10 000	9 500
7.Операционный рычаг		2,05
8.Удельные переменные расходы, р./ед.		12 000
9.Цена продажи, р.		18 500
10.Удельный маржинальный доход, тыс. р.		6 500
11.Точка безубыточности, ед.		1 538
12.Выручка в точке безубыточности, тыс. р.	1539 × 18 500	28471,5
13.Запас финансовой прочности, тыс. р.	11 500 – 28 471,5	27 028,5
%		48,7

Вывод: предприятие имеет удовлетворительные показатели хозяй­ственной деятельности. Увеличение объемов продаж на 1 % ведет к увеличению прибыли на 2,05% (Ор). Организация может позволить себе максимальное снижение объемов продаж на 48,7%.

2. Последовательность расчетов представлена в (табл. 8).

Таблица 8.

Показатели	Объем, ед.
1. Выручка, тыс. р.	18500×2000 = = 37 000	18500×3500 = = 64 750	18500×4000 = = 74 000	18500×4500 = = 83 250
2. Переменные расходы, тыс. р.	12000×2000 = = 24 000	12000×3500 = = 42 000	12000×4000 = = 48 000	12000×4500 = = 54 000
3. Маржинальный доход, тыс. р.	6500×2000 = = 13 000	6500×3500 = = 22 750	6500×4000 = = 26 000	6500×4500 = = 29 250
4. Постоянные расходы, тыс. р.	10 000	10 000	10 000	10 000
5. Прибыль, тыс. р.	13000 − 10000 = 3 000	22750 − 10000 = 12 750	26000 − 10000 = 16 000	29250 − 10000 =19250
6. Операционный рычаг	= 4,33	= 1,78	= 1,63	= 1,52
7. Запас финансовой прочности, тыс.р.	37000−28471,5= = 8 528,5	64750−28471,5= = 36 278,5	74000−28471,5= = 45 528,5	83250−28471,5= = 54 778,5
%	× × 100 = 23,5	× × 100 = 56,03	× × 100 = 61,53	× × 100 = 65,8

Вывод: с увеличением объема продаж прирост прибыли снижается. Но при этом снижается и предпринимательский риск (увеличивается запас финансовой прочности).

3. Последовательность расчетов представлена в (табл. 9).

Таблица 9.

Показатели	Постоянные расходы
+ 5%	+ 20%
1.Объем продаж, ед.	4 000	4 000
2.Выручка, тыс. р.	74 000	74 000
3.Переменные расходы, тыс. р.	48 000	48 000
4.Маржинальный доход, тыс. р.	26 000	26 000
5.Удельный маржинальный доход, тыс. р.	6 500	6 500
6.Постоянные расходы, тыс. р.	10 000 × 1,05 = 10 500	10 000 × 1,2 = 12 000
7.Прибыль. тыс. р.	26 000 − 10 500 = 15 500	26 000 − 12 000 = 14 000
8.Операционный рычаг	= 1,68	= 1,86
9.Точка безубыточности, ед.	= 1615	= 1846
10.Выручка в точке безубыточности, тыс. р.	1615 × 18 500 = 29 877,5	1846 × 18 500 = 34 151
11.Запас финансовой прочности, тыс. р.	74000 − 29877,5 = 44 122.5	74000 − 34151 = 39 849
%	= 59,6	= =53,83

Вывод: с увеличением доли постоянных расходов при неизменных переменных расходах прироста прибыли при увеличении объема продаж на 1% возрастает. Но возрастает и предпринимательский риск, так как уменьшается запас финансовой прочности и смещается объем продаж в точке безубыточности в сторону увеличения.

4. Последовательность расчетов представлена в (табл. 10).

Таблица 10.

Показатели	Постоянные расходы
− 5%	− 7%
1.Объем продаж, ед.	4 000	4 000
2.Выручка, тыс. р.	74 000	74 000
3.Постоянные расходы, тыс. р.	10 000 − 74 000 × 0,05 = = 6 300	10 000 − 74 000 × 0,07 = = 4820
4.Переменные расходы, тыс. р.	48 000 + 74 000 × 0,05 = = 51 700	48 000 + 74 000 × 0,07 = = 53 180
5.Маржинальный доход, тыс. р.	74 000 − 51 700 = 22 300	74 000 − 53 180 = 20 820
6.Удельный маржинальный доход, тыс. р.	= 5575	= 5205
7.Прибыль. тыс. р.	22 300 − 6300 = 16 000	20 820 − 4820 = 16 000
8.Операционный рычаг	= 1,39	= 1,3
9.Точка безубыточности, ед.	= 1130	= 926
10.Выручка в точке безубыточности, тыс. р.	1130 × 18 500 = 20 905	926 × 18 500 = 17 131
11.Запас финансовой прочности, тыс. р.	74000 − 20905 = 53 095	74000 − 17131 = 56 869
%	= 71,75	= 76,85

Вывод: снижение доли постоянных расходов и перевод их в переменные уменьшает прибыль предприятия, но снижает предпринимательский риск, о чем свидетельствует увеличение запаса финансового рычага и уменьшение объема в точке безубыточности.

Задание 2.

1. Маржинальный доход = 46 153,50 − 26 312,80 = 19 840,70 тыс. р.

Удельный маржинальный доход:

19 840,70 / 10 610 = 1,87 тыс. р.

Последующие расчеты и их результаты представлены в (табл. 11).

Таблица 11.

Показатели	Сумма
1. Цена изделия, тыс. р.	4,35
2. Объем продаж, ед.	10 610
3. Выручка от продаж, тыс. р. (стр. 2 × стр. 1)	46 153,50
4. Затраты на производство и реализацию продукции,	37 830,80
(стр. 5 + стр. 7), тыс. р.,
в том числе:
5. Постоянные затраты	11 518,00
6. Удельные постоянные затраты (стр. 5 / стр. 2)	1,09
7. Переменные затраты	26 312,80
8. Удельные переменные затраты (стр. 7 / стр. 2)	2,48
9. Прибыль от продаж (стр. 3 − стр. 4)	8 322,70
10. Удельная прибыль от продаж (стр. 9./ стр. 2)	0,78
11. Маржинальный доход (стр. 3 - стр. 7)	19 840,70
12. Удельный маржинальный доход (стр. 11 / стр. 2)	1,87
13. Точка безубыточности, шт. (стр. 5 / стр. 12)	6 159
14. Выручка в точке безубыточности (стр. 13 × стр. 1)	26 791,65
15. Операционный рычаг (стр. 11 / стр. 9)	2,38
16. Запас финансовой прочности, тыс. р.	19 361,85
(стр. 3 − стр. 14)
17. Запас финансовой прочности, %	41,95
(стр. 3 − стр. 14) / стр. 1 × 100%

Точка безубыточности:

11 518 / 1,87 = 6159 шт.

Предприятие имеет достаточный запас финансовой прочности:

(46 153,50 − 26 791,65) / 46 153,50 × 100% = 41,95 %.

Уровень рентабельности продаж:

8322,50 / 37 830,80 = 0,22, или 22%.

Операционный рычаг:

19 840,70 / 8322,70 = 2,38

2. Динамика анализируемых показателей при возможном изменении объема продаж показана в (табл. 12).

Таблица 12.

Показатели	Объем продаж, ед.
6 200	8 500	10 000	14 000
1. Выручка от продаж, тыс. р.	26 970,00	36 975,00	45 500,00	60 900,00
2. Цена изделия, тыс. р.	4,35	4,35	4,35	4,35
3. Затраты на производство и реализацию продукции, тыс. р. в том числе:	26 894,00	32 598,00	36 318,00	46 328,00
4. Постоянные затраты, тыс. р.	11 518,00	11 518,00	11 518,00	11 518,00
5. Переменные затраты, тыс. р.	1 537,6	21 080,00	24 800,00	34 720,00
6. Удельные переменные затраты, тыс. р.	2,48	2,48	2,48	2,48
7. Прибыль от продаж, тыс. р.	76,00	4 377,00	7 182,00	14 662.00
8. Удельная прибыль от продаж, тыс. р./ед.	0,01	0,51	0,72	1,05
9. Маржинальный доход, тыс. р.	11 594,00	15 895,00	18 700,00	26 180,00
10. Удельный маржинальный доход, тыс. р.	1,87	1,87	1,87	1,87
11. Точка безубыточности, шт.	6 159	6 159	6 159	6 159
12. Выручка в точке безубыточности, тыс. р.	26 791,65	26 791,65	26 791,65	26 791,65
13.Операционный рычаг (стр.9 / стр.7)	152,55	2,62	2.60	1,79
14. Запас финансовой прочности, тыс. р.	178,35	10 183,35	16 708,35	34 108,35
15. Запас финансовой прочности, %	0,66	27,54	38,41	56,01

Вывод: вблизи точки безубыточности деятельность организации не только наиболее результативна, но и подвержена максимальным рискам. При объеме продаж в 6200 ед. увеличение выручки на 1% обеспечит прирост прибыли на 152,55%, но также при снижении объема на 1% финансовый результат уменьшится на эти же 152,55%.

Реализация 14 000 ед. продукции окажется менее рентабельной для предприятия, но при этом и менее рискованной. Рост продаж в этой точке выведет рост прибыли на 1,79%, но и при снижении объема продаж финансовый результат снизится также незначительно.

3. Изменение анализируемых показателей в ситуации, когда постоянные затраты уменьшаются и увеличиваются (табл. 13).

Таблица 13.

Показатели	Изменение постоянных затрат
11 518 – 10%	11 518	11 518 + 10%	11 518 + 20%
1. Выручка от продаж, тыс. р.	46 153,50	46 153,50	46 153,50	46 153,50
2. Цена изделия, тыс. р.	4,35	4,35	4,35	4,35
3. Объем продаж, ед.	10 610	10 610	10 610	10 610
4. Затраты на производство и реализацию продукции − всего, тыс. р.	37 648,80	37 848,80	38 982,80	40 134,80
В том числе:
− постоянные затраты	11 336.00	11 518,00	12 670,00	13 822,00
− удельные постоянные затраты, тыс. р./ед.	1,07	1,09	1,19	1,30
− переменные затраты, тыс. р.	26 312,80	26 312,80	26 312,80	26 312,80
− удельные переменные затраты, тыс. р./ед.	2,48	2,48	2,48	2,48
5. Прибыль от продаж, тыс. р.	8 504,70	8 322,70	7 170,70	6 018,70
6. Удельная прибыль от продаж, тыс. р.	0,80	0,78	0,68	0,57
7. Маржинальный доход, тыс. р.	19 840,70	19 840,70	19 840,70	19 840,70
8. Удельный маржинальный доход, тыс. р.	1,87	1,87	1,87	1,87
9. Точка безубыточности, шт.	6 062	6 159	6 775
10. Выручка в точке безубыточности, тыс. р.	26 369,84	26 793,21	29 472,99	32 152,78
11. Операционный рычаг	2,33	2,38	2,77	3,30
12. Запас финансовой прочности, тыс. р.	19 783,66	19 360,29	16 680,51	14 000,72
13. Запас финансовой прочности, %	42,86	41,95	36,14	30,34

Вывод: чем выше уровень постоянных затрат, тем выше операционный рычаг и следовательно, предпринимательский риск.

4. Часть постоянных расходов переведена в разряд переменных, в другом случае, напротив, из разряда переменных − в категорию постоянных (табл. 14)

Таблица 14. Изменение постоянных расходов

Показатели	Изменение постоянных затрат
11 518 – 4 000	11 518	11 518 – 4 000
1. Объем продаж (без НДС и акцизов), тыс. р.	46 153,50	46 153,50	46 153,50
2. Цена изделия, тыс. р.	4,35	4,35	4,35
3. Объем продаж, ед.	10 610	10 610	10 610
4. Затраты на производство и реализацию продукции − всего, тыс. р.	37 830,80	37 830,80	37 830,80
В том числе:
− постоянные затраты	7 518,00	11 518,00	16 518,00
− удельные постоянные затраты, тыс. р./ед.	0,71	1,09	1,56
− переменные затраты, тыс. р.	30 312,80	26 312,80	21 312,80
− удельные переменные затраты, тыс. р./ед.	2,86	2,48	2,01
5. Прибыль от продаж, тыс. р.	8 322,70	8 322,70	8 322,70
6. Удельная прибыль от продаж, тыс. р.	0,78	0,78	0,78
7. Маржинальный доход, тыс. р.	15 840,70	19 840,70	24 840,70
8. Удельный маржинальный доход, тыс. р.	1,49	1,87	2,34
9. Точка безубыточности, шт.	5 036	6 159	7 055
10. Выручка в точке безубыточности, тыс. р.	21 904,46	26 793,21	30 690,10
11. Операционный рычаг	1.90	2,38	2,98
12. Запас финансовой прочности, тыс. р.	24 249,04	19 360,29	15 463,40
13. Запас финансовой прочности, %	52,54	41,95	33,50

Вывод, уменьшение доли постоянных затрат при одинаковой сумме затрат положительно влияет на деятельность предприятия: снижается сила операционного рычага и значение точки безубыточности, возрастает запас финансовой прочности.

Задание 3.

Условные обозначения:

В − ручка от реализации;

З _пер − переменные затраты;

Выручка от продаж в отчетном квартале:

2,5 × (8 × 5000) = 100 000 долл.

Теперь, чтобы узнать прибыль предприятия в отчетном квартале, рас­считаем величину переменных затрат. Составим следующее отношение:

З_пер / В = 1 / 5 (из условия).

Тогда З_пер = 100 000 × 0,2 = 20 000 долл.

Отсюда величина прибыли:

100 000 − 20 000 − 40 000 = 40 000 долл.

Сила воздействия операционного рычага:

80 000 / 40 000 = 2.

Вывод: при увеличении объема продаж на 1% следует ожидать прироста прибыли на 2%.

Планируемая выручка:

100 000 × 1,2 = 120 000 долл.

Планируемые переменные расходы:

120 000 / 5 = 24 000 долл.

Планируемая прибыль:

120 000 − 24 000 − 40 000 = 56 000 долл.

Сила воздействия операционного рычага:

96 000 / 56 000 = 1,7.

Вывод: с увеличением объема продаж сила воздействия операционного рычага ослабевает.

Задание 4.

1. Удельный маржинальный доход:

10 − 5 = 5 р.

Для определения объема продаж составим уравнение:

15 000 = 5 × х − 30 000;

5х = 45 000;

х = 9000 упаковок. Объем рассчитан, верно, он попадает в заданный интервал (от 6000 до 10 000 упаковок).

Выручка от продаж: 10 × 9000 = 90 000 р.

2. Операционный рычаг: (5 × 9000) / 15 000 = 3.

Вывод: при изменении объема продаж на 1% прирост прибыли составит. а). Объем продаж: 9000 × 1,06 = 9540 уп.

Маржинальный доход: 5 × 9540 = 47 700 р.

Прибыль: 47 700 − 30 000 = 17 700 руб.

Операционный рычаг: 47 700 / 17 700 = 2,69.

б). Объем продаж: 9000 × 0,9 = 8100 уп.

Маржинальный доход: 5 × 8100 = 40 500 р.

Прибыль: 40 500 − 30 000 = 10 500 р.

Операционный рычаг: 40 500 / 10 500 = 3,85.

ТЕСТЫ.

1. Предприятие занимается продажей импортного и отечественного санитарно-технического оборудования. Отдел импортных закупок занимается поставками счетчиков для воды фирмы Мinol, имея следующие показатели:

• объем продаж − 2500 шт.; цена − 2000 р.; выручка − 5 000 000 р.; удельные переменные затраты (брокерские услуги, таможня, НДС) − 1700 р./шт.;

• общие переменные затраты − 4 250 000 р.; постоянные затраты (транспорт) − 150 000 р. Затраты на транспортировку рассматри­ваются как постоянные.

Показатели операционного рычага и запаса финансовой прочности составят:

а) 2,0 и 76%;

б) 1,25 и 80%;

в) 1,5 и 85%;

г) 1,2 и 65%.

2. Данные для расчета представлены в (табл. 15).

Таблица 15.

Показатели	Вариант А	Вариант Б
1.Объем продаж, шт.		4 000
2.Выручка от продаж, тыс. р.	1 200	8 000
3. общие переменные затраты, тыс. р.	1 020	6 800
4.Маржинальный доход, тыс. р.		1 200
5. Прибыль, тыс. р.		1 050

Показатели операционного рычага составят:

а) 2,5 по варианту А и 1,14 по варианту Б;

б) 1,14 по варианту А и 2,5 по варианту Б;

в) 6,0 по варианту А и 1,14 по варианту Б;

г) 1,14 по варианту А и 6,0 по варианту Б.

3. Используя данные теста 2, определите запас финансовой прочности по каждому варианту и выберите правильный ответ:

а) 87% по варианту А и 16,67% по варианту Б;

б) 1,14% по варианту А и 2,5% по варианту Б;

в) 26,0% по варианту А и 14,0% по варианту Б;

г) 16,67% по варианту А и 87,5% по варианту Б.

4. Выберите из нижеперечисленных правильные утверждения:

а) при приближении объема продаж к минимально допустимому (точке безубыточности) показатель операционного рычага растет;

б) при последующем увеличении объема продаж показатель прибыли растет очень интенсивно, но запас финансовой прочности мал, т.е. положе­ние фирмы нестабильно;

в) при удалении от текущего объема продаж в сторону увеличения запас финансовой прочности высок, но показатель операционного рычага мал;

г) верны все утверждения.

5. Используя условия (теста 2), рассчитайте изменение показателей в ус­ловиях подорожания транспортных услуг перевозчика, являющихся посто­янными затратами, на 10% и выберите правильный ответ. Возможные вари­анты ответов представлены в (табл. 16).

Таблица 16.

Показатели	А	Б	В	Г
Точка безубыточности, шт.
Выручка в точке безубыточности, р.	2 000 000	1 500 000	1 000,000	1 100 000
Прибыль, р.	600 000	550 000	500 000	585 000
Операционный рычаг	0,25	0,75	1,00	1,28
Запас финансовой прочности, %

а) вариант А;

б) вариант Б;

в) вариант В;

г) вариант Г.

6. Используя условия теста 2, рассчитайте изменение показателей в условиях подорожания транспортных услуг перевозчика, являющихся постоянными затратами, на 5% и выберите правильный ответ. Возможные варианты Ответов представлены в (табл. 17).

Таблица 17.

Показатели	А	Б	В	Г
Точка безубыточности, шт.
Выручка в точке безубыточности, р.	1 050 000	1 050 000	1 050 000	1 100 000
Прибыль, р.	600 000	5 925 000	5 925 000	585 000
Операционный рычаг	0,25	0,75	1,27	1,28
Запас финансовой прочности, %

а) вариант А;

б) вариант Б;

в) вариант В;

г) вариант Г.

7. Из нижеперечисленных утверждений выберите верное:

а) при прочих равных условиях снижение постоянных расходов ведет к снижению запаса финансовой прочности и росту операционного рычага;

6) при прочих равных условиях увеличение постоянных расходов ведет к снижению запаса финансовой прочности и росту операционного рычага;

в) при прочих равных условиях увеличение постоянных расходов ведет к увеличению запаса финансовой прочности и операционного рычага;

г) ни одно утверждение не верно.

8. Предприятие (см. тест 1) удалось найти нового перевозчика, что привело к снижению транспортных расходов. Вместе с тем в связи с изменением законодательства произошло увеличение таможенных пошлин, в изменившейся ситуации показатели деятельности организации выглядят следующим образом: постоянные затраты − 125 000 р.; общие переменные затраты − 4 275 000 р.; удельные переменные затраты − 1710 р.; удельный маржинальный доход − 290 р./шт.; совокупный маржинальный доход − 725 000 р. Рассчитайте показатели точки безубыточности, прибыли, операционного рычага и запаса финансовой прочности в новых условиях хозяйствования. Варианты ответов представлены в (табл. 18).

Таблица 18.

Показатели	А	Б	В	Г
Точка безубыточности, шт.
Выручка в точке безубыточности, р.	862 069	862 069	862 069	862 069
Прибыль, р.	600 000	600 000	600 000	585 000
Операционный рычаг	0,25	0,75	1,00	1,28
Запас финансовой прочности, %

а) вариант А;

б) вариант Б;

в) вариант В;

г) вариант Г.

9. Выберите верное утверждение.

В случае, когда часть постоянных затрат переходит в состав переменных (при неизменности их общей суммы):

а) прибыль организации не меняется;

б) точка безубыточности переходит на меньший уровень;

в) запас финансовой прочности возрастает;

г) операционный рычаг снижается;

д) верны все утверждения.

Библиографический список.

1. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: учеб. пособие для студентов, обучающихся по спец. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / М.А. Вахрушина. – 4-е изд., перераб. – Москва: Издательство «Омега-Л», 2007. – 399 с.

2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» и «Налоги и налогообложение» / О.И. Аверина [ и др.].- Москва: КНОРУС, 2012.

3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / коллектив авторов.- М.: КНОРУС, 2012. − 432 с.

4. Комплексный экономический анализ. / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой.- СПб.: Питер, 2012

5. Комплексный экономический анализ [Текст]: сб. задач для студентов специальности 080109 «Бухгалт. учет, анализ и аудит / [ сост.: С.А. Бороненкова, Е.И. Тачина, В.А. Федорова, Надольская Н.А.]: М-во образования и науки Рос. Федерации. Урал. гос. экон. ун-т. - Екатеринбург: [ Изд-во Урал. гос экон. ун-та]. 2013 – 69 с.

6. Медведева, О. В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: учеб. для преподавателей, аспирантов, студентов-магистрантов, обучающихся по направлению "Экономика" и экон. специальностям / О. В. Медведева, Е. В. Шпилевская, А. В. Немова. - Ростов н/Д: Феникс, 2010. - 344 с.

7. Надольская Н.А. Управленческий анализ [Текст]: краткий курс лекций в схемах и таблицах / Н.А. Надольская: М-во образования и науки Рос. Федерации. Урал. гос. экон. ун-т. - Екатеринбург: [ Изд-во Урал. гос экон. ун-та]. 2014 - 103 с.

8. Орлова, Т. М. Практикум по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалт. учет, анализ и аудит", "Налоги и налогообложение", "Мировая экономика" / Т. М. Орлова. - М.: КНОРУС, 2010. - 250 с.

9. Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты.- М.: ИНФРА-М, 2012

10. Чая В.Т. Управленческий анализ: учеб. пособие / В.Т. Чая, Н.И. Чупахина.- М.: Рид групп, 2011.

11. Черненко А.Ф. Учет и анализ для бакалавров менеджмента: учебное пособие / А.Ф. Черненко, Н.Ю. Черненко, А.В. Башарина.- Ростов-н/Д Феникс, 2012.- 474 с.

12. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / А. Д. Шеремет. - Изд. испр. и доп. - М. ИНФРА-М, 2008. - 414 с.

13. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учеб. для студентов вузов / [Н. В. Войтоловский и др.]; под ред. В. Н. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой; С.- Петер. гос. ун-т экономики и финансов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2010. - 509 с.