Ликвидность российских предприятий по стандартной балансовой модели

Ликвидность

Ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость - тесно взаимосвязанные понятия. В практической деятельности и в методической литературе их часто смешивают, однако, они не тождественны. В литературе встречаются различные понятия ликвидности. Для аналитика важно понять, что ликвидность - способность активов организации принимать денежную форму по той стоимости, которая зафиксирована в балансе, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого осуществляется трансформация активов в денежные средства. Если запасы можно продать по более низкой цене, чем зафиксирована в балансе, то запасы не являются и в полоном смысле ликвидности может проверятся по балансовой модели и по коэф. Ликвидности.

Ликвидность российских предприятий по стандартной балансовой модели.

Балансовая модель - основана на группировке активов по степени их ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства и в группировке пассивов по степени срочности их оплаты. В мировой практике активы принято классифицировать:

А1 - наиболее ликвидные активы (ден ср-ва, краткоср. Фин. вложения).

А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность).

А3 - медленно реализуемые активы (запасы всех видов).

А4 - труднореализуемые активы (веоборотные активы)

Группировка пассивов:

П1 – наиболее срочные платежи (кредиторская задолженность)

П2 – краткосрочные пассивы, (краткосрочные кредиты и займы)

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)

П4 – постоянные активы (капитал и резервы)

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4

Последнее неравенство заключает в себе глубокий экономический смысл, так как свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, кроме того, соблюдение трёх первых неравенств обязательно повлечёт за собой соблюдение четвёртого неравенства.

Текущая ликвидность по модели оценивается исходя из соотношения: ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

Если ТЛ больше 0, может свидетельствовать о ликвидности баланса в ближайшее время, если меньше 0, может свидетельствовать о не ликвидности.

Перспектива ликвидности оценивается по соотношению: ПЛ=А3-П3,если ПЛ больше 0-перспективная ликвидность, меньше 0-неликвидность.

Для России это общепринятая группировка не всегда подходит, часто нельзя присваивать уровень ден. средствам и краткоср. Фин. Вложениям.

1. по настоящему высоколиквидных ценных бумаг в РФ пока нет.

2. не всегда дебиторская задолженность можно считать быстрореализуемым активом.

В некоторых случаях запасы могут быть легко реализуемыми, а дебиторская задолженность медленно или труднореализуемыми.

Оборотные активы не всегда трудно реализуемые. Недвижимость в последние годы стала легко реализуемой.