Соколова Н.В., Риск-менеджмент: Сборник задач / Н.В. Соколова. Краснодар,2013. 40 с. 50 экз 1 страница

Представлены задания для самостоятельной работы по основным разделам курса “Риск-менеджмент”: понятию и функциям экономического риска, методам идентификации и оценки рисков, выбору методов воздействия на риски, оценки эффективности системы управления рисками.

Адресуется студентам экономических специальностей очной и заочной форм обучения.

© Соколова Н.В.,2013

ВВЕДЕНИЕ

Управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Вместе с тем, на сегодняшний день существует огромное количество теоретических и прикладных проблем управления рисками, особенно важных для крупных, интегрированных корпораций, стимулирующих инновационное развитие экономики ввиду доступа к большему количеству ресурсов, которые до сих пор не нашли своего решения..

В настоящее время ведущими российскими учеными издан ряд интересных учебников и учебных пособий, рассматривающих как отдельные вопросы управления рисками, так и всю дисциплину в целом. Но ощущается недостаток в таком виде издания, как сборник задач по риск-менеджменту, в котором были бы представлены практические задания для развития умений и навыков студентов по выявлению, оценке и выбору воздействия на риск и, в конечном счете, прогнозированию и принятию решений в области управления рисками. Данный сборник задач помогает решить эту проблему.

Тесты и задания

Тема 1. Сущность и функции экономического риска

Задание 1

В классической теории предпринимательского риска он отождествляется:

1) с математическими ожиданиями потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения;

2) с уровнем неопределенности среды;

3) с размерами ожидаемой прибыли и величиной ее возможных колебаний;

4) с результатом действия или бездействия.

Задание 2

Преодолевая консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям, риск выполняет функцию:

1) инновационная;

2) контрольная;

3) защитная;

4) аналитическая;

5) социальная;

6) регулятивную;

7) стимулирующая.

Задание 3

Если процесс деятельности идет медленнее, чем планировалось, то такие потери являются:

1) материальными;

2) трудовыми;

3) финансовыми;

4) риски потери времени;

5) специальными.

Задание 4

По частоте и размеру ущерба выделяют следующие виды риска:

индивидуальный/коллективный;

1) добровольный/ недобровольный;

2) ординарный/неординарный;

3) объективный/субъективный;

4) однородные/ неоднородные.

Задание 5

Трансляционный валютный риск:

1) связан с ошибками в выборе валюты;

2) имеет бухгалтерскую природу и связан с необходимостью учета активов и пассивов фирмы в разной валюте;

3) возникает в результате временного лага между совершением сделки и моментом платежа;

4) это вероятность сокращения выручки и прибыли в связи с изменением валютных курсов.

Задание 6

Кейнс дополнил неоклассическую теорию риска:

1) «фактором удовольствия», объясняющим повышенный риск ради увеличения прибыли;

2) понятием «условная вероятность»;

3) сравнением инвестиционных проектов как с точки зрения риска, так и сточки зрения их доходности;

4) описанием функций предпринимательского риска.

Задание 7

Обеспечивая терпимое отношение к неудачам, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи предпринимателя наказание и стимулирующие оправданный риск, риск выполняет функцию:

1) инновационная;

2) контрольная;

3) защитная; 4) аналитическая;

5) социальная;

6) регулятивную;

7) стимулирующая.

Задание 8

По субъекту выделяют следующие виды риска:

1) индивидуальный/коллективный;

2) добровольный/ недобровольный;

3) ординарный/неординарный;

4) объективный/субъективный;

5)однородные/ неоднородные.

Задание 9

Селективный риск:

1) это вероятность потерь, связанных с тем, что нововведение, на разработку которого могут быть затрачены значительные средства, не будет реализовано или не окупиться;

2) зависит от специфики отдельной отрасли экономики, её подверженности циклическим колебаниям и стадии её жизненного цикла;

3) это вероятность потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например, какого-либо товара, недвижимости и т.д..;

4) это риск ухудшения конъюнктуры какого-либо рынка в целом, например, фондовом, валютном, недвижимости и т.д.;

5) возникает в результате неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке.

Задание 10

В неоклассической теории предпринимательского риска он отождествляется:

1) с математическими ожиданиями потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения;

2) с уровнем неопределенности среды;

3) с размерами ожидаемой прибыли и величиной ее возможных колебаний;

4) с результатом действия или бездействия.

Задание 11

Наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с чем предприниматель в процессе принятия решение изучает все возможные альтернативы, что связано с функцией риска:

1) инновационная;

2) контрольная;

3) защитная;

4) аналитическая;

5) социальная;

6) регулятивную;

7) стимулирующая.

Задание 12

По степени свободы субъекта выделяют следующие виды риска:

1) индивидуальный/коллективный;

2) добровольный/ недобровольный;

3) ординарный/неординарный;

4) объективный/субъективный;

5)однородные/ неоднородные.

Задание 13

Операционный валютный риск:

1) связан с ошибками в выборе валюты;

2) имеет бухгалтерскую природу и связан с необходимостью учета активов и пассивов фирмы в разной валюте;

3) возникает в результате временного лага между совершением сделки и моментом платежа;

4) это вероятность сокращения выручки и прибыли в связи с изменением валютных курсов.

Задание 14

В экономической литературе выделяются следующие функции риска:

1) инновационная;

2) контрольная;

3) защитная;

4) аналитическая;

5) социальная;

6) регулятивную;

7) стимулирующая.

Задание 15

Способствуя повышению эффективности и устойчивости воспроизводства, риск тем самым создает реальную материальную базу для удовлетворения социальных потребностей, для повышения благосостояния населения и выполняет функцию:

1) инновационная;

2) контрольная;

3) защитная;

4) аналитическая;

5) социальная;

6) регулятивную;

7) стимулирующая.

Задание 16

По наличию аналогов решений выделяют следующие виды риска:

1)индивидуальный/коллективный;

2) добровольный/ недобровольный;

3) ординарный/неординарный;

4) объективный/субъективный;

5)однородные/ неоднородные.

Задание 17

Системный риск:

1) это вероятность потерь, связанных с тем, что нововведение, на разработку которого могут быть затрачены значительные средства, не будет реализовано или не окупиться;

2) зависит от специфики отдельной отрасли экономики, её подверженности циклическим колебаниям и стадии её жизненного цикла;

3) это вероятность потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например, какого-либо товара, недвижимости и т.д..;

4) это риск ухудшения конъюнктуры какого-либо рынка в целом, например, фондовом, валютном, недвижимости и т.д.;

5) возникает в результате неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке.

Тема 2. Методы выявления риска

Задание 1

Преимущество универсального (стандартизированного) опросного листа заключается в:

1) охвате всех сторон деятельности предприятия;

2) поощрении респондентов выявлять характерные для их подразделений особенности рисков;

3) простоте вопросов;

4) возможности отказаться при его использовании от обособленного отдела риск-менеджмента.

Задание 2

Существуют следующие типы опросных листов:

1) специализированный;

2) унифицированный;

3) стандартизированный;

4) универсальный.

Задание 3

Если процесс деятельности идет медленнее, чем планировалось, то такие потери являются:

1) материальными;

2) трудовыми;

3) финансовыми;

4) риски потери времени;

5) специальными.

Задание 4

Недостатками внутренних источников информации являются:

1) изменение тенденций

2) ограниченность объема информации;

3) недоступность информации;

4) искажения наблюдаемых данных.

Задание 5

Исходные данные для построения карты рисков при расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц:

№ п/п	Вид риска	Вероятность воздействия риска, доли единицы	Потери в результате воздействия рисков, тыс. долл.
Р1	Риск сбоев оборудования	0,15
Р2	Риск сбоев программного обеспечения	0,35
Р3	Методический риск	0,10
Р4	Организационный риск	0,25
Р5	Риск персонала	0,30
Р6	Правовой риск	0,10
Р7	Риск внешних источников	0,15

Постройте карту рисков, если запланированная прибыль составляет 6000 тыс. долл.

Задание 6

Исходные данные для построения карты рисков при расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц

№ п/п	Вид риска	Вероятность воздействия риска, доли единицы	Потери в результате воздействия рисков, тыс. долл.
Р1	Риск сбоев оборудования	0,25
Р2	Риск сбоев программного обеспечения	0,35
Р3	Методический риск	0,15
Р4	Организационный риск	0,25
Р5	Риск персонала	0,20
Р6	Правовой риск	0,15
Р7	Риск внешних источников	0,05

Постройте карту рисков, если запланированная прибыль составляет 4000 тыс. долл

Тема 3 Методы оценки рисков

Задание 1

Вероятностные методы оценки риска применяются в условиях:

1) определенности;

2) частичной определенности;

3) полной неопределенности;

4) частичной неопределенности.

Задание 2

К недостаткам экспертного метода относятся:

1) недостаточно высокий уровень квалификации экспертов;

2) отсутствие гарантий достоверности полученных оценок;

3) использование субъективных вероятностей наступления будущих событий;

4) трудности в проведении опроса экспертов и обработке полученных данных.

Задание 3

Достоинствами индивидуальной работы экспертов являются:

1) оперативность;

2) невысокая стоимость;

3) высокий уровень субъективизма;

4) возможность выработки оригинальных решений;

5)возможность принципиального несовпадения мнений;

6) достаточный уровень объективности и точности;

7) «сдвиг» риска;

8) давление авторитетов.

Задание 4

При использовании статистического метода оценки рисков предпочтение должно быть дано варианту А, если:

1) Е_А> Е_Б, σ_А = σ_Б;

2) Е_А> Е_Б, σ_А > σ_Б;

3) Е_А> Е_Б, σ_А < σ_Б;

4) Е_А< Е_Б, σ_А = σ_Б;

5) Е_А<Е_Б, σ_А < σ_Б.

Задание 5

Статистические методы оценки риска применяются в условиях:

1) определенности;

2) частичной определенности;

3) полной неопределенности;

4) частичной неопределенности.

Задание 6

К недостаткам VaR относятся:

1) использование портфельного подхода к рассмотрению структуры активов и пассивов; 2) использование постоянной корреляции валютных курсов;

3) возможность сравнительного анализа потерь и соответствующих им рисков;

4) использование статистики прошлых периодов;

5) использование линейной динамики доходности.

Задание 7

Если метод предусматривает свободную интерпретацию идей в рамках поставленной проблемы на основе принципа отсутствия какого-либо вида критики, то это:

1) метод комиссий;

2) «мозговой штурм»;

3) «суд»;

4) метод Дельфи.

Задание 8

Финансовый леверидж измеряется с помощью показателей:

1) соотношение заемного и собственного капитала

2) отношение темпа изменения чистой прибыли к темпу изменения прибыли до вычета процентов и налогов;

3) коэффициент покрытия процентов;

4) отношение суммы долгов к сумме активов.

Задание 9

Экспертные методы оценки риска применяются в условиях:

1) определенности;

2) частичной определенности;

3) полной неопределенности;

4) частичной неопределенности.

Задание 10

Недостатками использования стандартного отклонения как меры риска являются:

1) использование субъективных вероятностей наступления будущих состояний экономики;

2) отсутствие какие-либо наблюдаемых значений изучаемых показателей;

3) сложность расчетов;

4) невозможность сравнения различных вариантов решения.

Задание 11

Недостатками коллективной работы экспертов являются:

1) оперативность;

2) невысокая стоимость;

3) высокий уровень субъективизма;

4) возможность выработки оригинальных решений;

5)возможность принципиального несовпадения мнений;

6) достаточный уровень объективности и точности;

7) «сдвиг» риска;

8) давление авторитетов.

Задание 12

Средняя величина может использоваться для оценки риска в случаях:

1) с единичными или неидентичными рисками;

2) с большим портфелем одинаковых и независимых рисков;

3) с наиболее вероятными рисками;

4) с диверсифицируемыми рисками.

Задание 13

Расчетно-аналитические методы оценки риска применяются в условиях:

1) определенности;

2) частичной определенности;

3) полной неопределенности;

4) частичной неопределенности.

Задание 14

К достоинствам VaR относятся:

1) использование портфельного подхода к рассмотрению структуры активов и пассивов; 2) использование постоянной корреляции валютных курсов;

3) возможность сравнительного анализа потерь и соответствующих им рисков;

4) использование статистики прошлых периодов;

5) использование линейной динамики доходности.

Задание 15

Если анонимность членов комиссии обеспечивается путем их физического разделения, что не дает им возможности обсуждать ответы на поставленные вопросы, после обработки результата через управляемую обратную связь обобщенный результат сообщается каждому члену комиссии и после этого оценка может быть повторена, то это:

1) метод комиссий;

2) «мозговой штурм»;

3) «суд»;

4) метод Дельфи.

Задание 16

В рейтинговом анализе признаком неудовлетворительного финансового состояния является:

1) Rф<1;

2) Rф=1;

3) Rф>1.

Задание 17

Необходимо рассчитать коэффициент риска и выбрать наименее рисковый вариант вложения капитала:

Показатели	Вариант вложения капитала
первый	второй
Собственные средства, тыс.руб.	10 000	60 000
Максимально возможная сумма убытка, тыс.руб.	6 000	24 000

Задание 18

Ежедневные показатели доходности:

Интервалы доходности, %	Доходность, %	Число случаев
0—1,999
2—3,999
4—5,999
6—7,999
8—9,999
10—11,999
12—13,999
Итого	—
Средняя	6,75	—

Определим однодневный VaR с вероятностями 99, 98 и 90%.

Задание 19

По данным задачи 5, где приведен вариационный ряд ежедневных показателей доходности некоторого актива, среднее значение которого равно 6,75%. Стандартное отклонение равно 0,0294, или 2,94%, текущая стоимость актива 10 млн д.е. Примем допущение о том, что распределение доходности подчиняется нормальному закону с теми же параметрами. По этим данным, приняв доверительную вероятность на уровне 90%, определить VaR(1;90).

Задание 20

Известны следующие данные:

- выручка от 0 до 20 тыс. руб. равно 3;

- выручка от 20 до 30 тыс. руб. равно 4;

- выручка от 30 до 40 тыс. руб. равно 6;

- выручка от 40 до 50 тыс. руб. равно 13;

- выручка от 50 до 60 тыс. руб. равно 8;

- выручка мера от 60 до 70 тыс. руб. равно 4;

- выручка от 70 до 90 тыс. руб. равно 2

Определим VaR с вероятностями 99, 98 и 90%.

Задание 21

Выберите более оптимальное решение о вложение средств в ценные бумаги:

Экспертная оценка	Доходность, %	Вероятность
Вариант А
Пессимистическая		0,25
Наиболее вероятная		0,70
Оптимистическая		0,05
Вариант Б
Пессимистическая		0,20
Наиболее вероятная		0,60
Оптимистическая		0,20

Задание 22

Выберите более оптимальное решение:

Номер события	Полученная прибыль, т р	Число случаев наблюдения
Мероприятие А
Мероприятие Б

Задание 23

Выберите более оптимальное решение:

Номер события	Мероприятие А	Мероприятие Б
Полученная прибыль, т р	Число случаев наблюдения	Полученная прибыль, т р	Число случаев наблюдения

Задание 24

Определить наиболее оптимальное вложение по данным об ожидаемой доходности инвестиционных проектов (%):

Рисковые проекты	Будущие состояния экономики
1-е Р1=0,2	2-е Р2=0,3	3-е Р3=0,4	4-е Р4=0,1
Акция 1
Акция 2
Акция 3

Задание 25

Определить наиболее оптимальное вложение по данным об ожидаемой доходности (%):

Рисковые проекты	Будущие состояния экономики
1-е Р1=0,2	2-е Р2=0,2	3-е Р3=0,6
Акция 1
Акция 2

Задание 26

Определить наиболее оптимальное вложение по данным об ожидаемой доходности инвестиционных проектов (%):

Рисковые проекты	Будущие состояния экономики
1-е Р1=0,2	2-е Р2=0,3	3-е Р3=0,4	4-е Р4=0,1
Акция 1
Акция 2
Акция 3

Задание 27

Пусть случайный доход операции характеризуется рядом распределения:

-60	-40	-30
0,1	0,2	0,5	0,2

Определить риск разорения

Задание 28

Известны два исхода и известны отклики двух акций:

	Исход 1	Исход 2
вероятность	доходность	вероятность	доходность
А	0,3	6 %	0,7	2 %
В	0,2	-1 %	0,8	4,25 %

Определить наиболее выгодный вариант, если инвестор взял деньги в долг под 2,5 %.

Задача 29

Эффективность различных вариантов вложений в зависимости от экономической ситуации представлены в виде матрицы выигрышей:

Виды решений	Варианты обстановки
О1	О2	О3
Р1	0,25	0,35	0,40
Р2	0,75	0,20	0,30
Р3	0,35	0,82	0,10
Р4	0,80	0,20	0,35

Оценить наиболее предпочтительную стратегию с помощью различных критериев

Задание 30

Эффективность различных вариантов вложений в зависимости от экономической ситуации представлены в виде матрицы выигрышей:

Виды решений	Варианты обстановки
О1	О2	О3	О4
Р1
Р2
Р3
Р4

Оценить наиболее предпочтительную стратегию с помощью различных критериев.

Задача 31

Руководство компании решает, создавать ли для выпуска новой продукции крупное производство, малое предприятие или продать патент другой фирме. Размер выигрыша, который компания получит, приведен в таблице:

Действия компании	Выигрыш, у.е., при состоянии экономической среды
благоприятному	неблагоприятному
Строительство крупного предприятия		-80000
Строительство малого предприятия		-10000
Продажа патента

Определите:

1) оптимальный вариант с помощью дерева решений;

2) необходимость заказа дополнительной информации стоимостью 10000 у.е. с помощью дерева решений, если известно:

Прогноз фирмы	Фактически
благоприятный	неблагоприятный
Благоприятный	0,80	0,20
Неблагоприятный	0,30	0,70

Прогноз состояний рынка утверждает, что:

- ситуация будет благоприятной с вероятностью 0,45;

- ситуация будет неблагоприятной с вероятностью 0,55

Задание 32

Построить дерево решений для выбора одного из вариантов реконструкции фабрики

Таблица проектов реконструкции:

Номер проекта	Прибыль, у.е., при состоянии экономической среды
благоприятному	неблагоприятному
		-80000
		-150000
		-40000

Оценить результате с учетом возможности дополнительного исследования рынка стоимостью 12000 у.е. Возможности фирмы в виде условных вероятностей оценки рынка представлены в таблице:

Прогноз фирмы	Фактически
благоприятный	неблагоприятный
Благоприятный	0,81	0,19
Неблагоприятный	0,23	0,77

Задача 33

Построить дерево решений для выбора одного из вариантов реконструкции фабрики

Таблица проектов реконструкции:

Номер проекта	Прибыль, у.е., при состоянии экономической среды
благоприятному	неблагоприятному
		-180000
		-20000

Оценить результате с учетом возможности дополнительного исследования рынка стоимостью 10000 у.е. Возможности фирмы в виде условных вероятностей оценки рынка представлены в таблице:

Прогноз фирмы	Фактически
благоприятный	неблагоприятный
Благоприятный	0,78	0,22
Неблагоприятный	0,27	0,73

Прогноз состояний рынка утверждает, что:

- ситуация будет благоприятной с вероятностью 0,45;

- ситуация будет неблагоприятной с вероятностью 0,55

Задача 34

Различные эксперты определили ранги важности рисков: