Роль арендных механизмов в инвестиционной деятельности

Реальные инвестиции в производство являются результатом взаимодействия целого комплекса условий хозяйствования. Не все­гда это взаимодействие благоприятно для предприятия. Поэтому не­обходимые средства для инвестирования найти зачастую бывает проблематично. Эффективным средством активизации инвестици­онной деятельности предприятия являются арендные механизмы. Основное достоинство их состоит в том, что предприятие получает возможность совершенствовать техническую и технологическую базу, не совершая при этом крупных единовременных затрат. Все платежи по оплате приобретаемого оборудования растягиваются на длительный срок. В мировой практике существуют следующие арендные механизмы: аренда, лизинг, франчайзинг.

Аренда — это основанный на договоре имущественный наем, предполагающий срочное возмездное владение и пользование или временное пользование имуществом путем передачи его арендодате­лем арендатору за плату. В аренду может сдаваться как движимое, гак и недвижимое имущество. Согласно законодательству в случае аренды недвижимости договор подлежит государственной регистра­ции. Правовые основы регулирования арендных отношений зафик­сированы в Гражданском кодексе РФ.

Виды аренды в зависимости от различных характеристик пред­ставлены в табл. 14.1. В договоре аренды участвуют две стороны:

1) арендодатель — собственник имущества, сдающий его в арен­ду (в качестве арендодателя могут выступать также лица, уполномо­ченные законом или собственником сдавать имущество в аренду);

2) арендатор — получатель имущества, использующий его в сво­их целях в соответствии с назначением имущества или согласно ус­ловиям, зафиксированным в договоре.

Лизинг — это сделка, при которой одна сторона (лизингодатель) по поручению (спецификации) другой стороны (предприятия) всту­пает в соглашение о поставке с третьей стороной (производителем), по условиям которого лизингодатель приобретает машины, средства производства или другое оборудование на условиях, одобренных ли­зингополучателем (предприятием), поскольку они затрагивают его интересы, и вступает в соглашение (лизинговый контракт) с лизин­гополучателем, предоставляя последнему право использовать обору­дование в обмен на уплату лизинговых платежей. Виды лизинга представлены в табл. 14.2.

Предметом лизинга могут быть предприятия и другие имущест­венные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспорт­ные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Субъектами лизинга являются следующие.

Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю нрава собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, кото рое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодате­лем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Про­давец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Кроме того, в лизинговой сделке могут участвовать:

6) банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования;

7) страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингодателя.

Схема лизинговых отношений представлена на рис. 14.1.

Франчайзинг — это способ взаимодействия малого и крупного бизнеса, при котором крупное предприятие (франчайзер) на осно­вании договора предоставляет право мелкому предприятию (франчайзи) использовать его товарный знак, фирменные технологии и отработанную систему ведения бизнеса за установленное вознагра­ждение. Наибольшее распространение франчайзинг получил в таких сферах, как рестораны быстрого обслуживания, закусочные, роз­ничная торговля, автосервис, помощь в ведении бизнеса, туристиче­ский бизнес и др. В настоящее время франчайзинг получил широ­кое распространение во всем мире.

Франчайзинг, являясь самостоятельной формой договорных от­ношений, объединяет в себе элементы аренды, купли-продажи, подряда, представительства. В России франчайзинг определяется как договор коммерческой концессии. Он регулируется Граждан­ским кодексом РФ (ч. II, ст. 1027—1040) и Законом РФ «О товар­ных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхож­дения товаров» от 23 сентября 1992 г.

По договору коммерческой концессии одна сторона (правообла­датель) обязуется предоставить другой стороне (пользователю) за вознаграждение на срок или без указания срока право использовать в предпринимательской деятельности пользователя комплекс ис­ключительных прав, принадлежащих правообладателю, в том числе право на фирменное наименование и (или) коммерческое обозначе­ние правообладателя, на охраняемую коммерческую информацию, а также на другие предусмотренные договором объекты исключитель­ных прав — товарный знак, знак обслуживания и т. д. Выделяют то­варный, производственный, сервисный франчайзинг, франчайзинг бизнес-формата.

Товарный франчайзинг — франчайзи осуществляет продажу то­варов, производимых франчайзером, под его товарным знаком и по сути является составным элементом контролируемой франчайзером системы сбыта.

Производственный франчайзинг — франчайзи производит про­дукцию под торговой маркой франчайзера, используя для этого за­патентованную им технологию и поставляемые франчайзером сырье и материалы.

Сервисный франчайзинг — распространен в сфере услуг. Фран­чайзи получает право осуществлять определенный вид деятельности под торговой маркой франчайзера.

Франчайзинг бизнес-формата предусматривает передачу фран­чайзи технологии организации и ведения бизнеса. Он полностью

идентифицируется с франчайзером и становится элементом обшей коммерческой системы. При этом франчайзер может быть предпри­ятием-производителем, оптовым или розничным торговцем или оказывать услуги.