Определение текущих финансовых потребностей ООО "Сахалинка" для осуществления операционной деятельности

Наименование показателя	01.01.2011	01.01.2012	изменение
базис	отчет
1. Среднедневная выручка от реализации	0.6	0.3	-0.3
2. Запасы сырья и готовой продукции
3. Долговые права к клиентам			-231
4. Долговые обязательства поставщикам			-456
5. Текущие финансовые потребности
6. Текущие финансовые потребности (дней)	3418.33	13296.67	9878.34
7. Текущие финансовые потребности (%)	949.54	3693.52	2743.98

Стоимость собственных оборотных средств ООО "Сахалинка" эквивалентна 3671.23% годового оборота и составляет 4020 тыс. руб. Только часть ресурсов предприятия идет на покрытие текущих финансовых потребностей. Остаток в 31 тыс. руб. представляет собой свободный остаток денежной наличности.

за 2010 г.		за 2011 г.
Потребности		Ресурсы		Потребности		Ресурсы
ТФП = 2051 тыс. руб. (90.472%) ============== ДС = 216 тыс. руб. (9.5%)		СОС = 2267 тыс. руб. (100%)		ТФП = 3989 тыс. руб. (99.2%) ============== ДС = 31 т.р. (0.8%)		СОС = 4020 тыс. руб. (100%)
	▲		▲				▲		▲
		▲						▲

Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности. 99.2% собственных оборотных средств идут на покрытие операционных потребностей, а 0.8% представляют собой свободный остаток денежных средств, из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы, сформировать необходимый страховой запас и при хорошем раскладе сделать краткосрочные финансовые вложения.

В данном случае речь идет о весьма здоровом равновесии в том, что касается балансирования потребностей с источниками их финансового обеспечения. Генерируется небольшой излишек наличности. Совсем как физическое лицо, предприятие поддерживает плюсовой остаток на своем счете в банке как резерв на случай непредвиденных расходов.

Чтобы предприятию окончательно быть признанным «здоровым», это равновесие должно быть постоянным, т.е. наблюдаться в течении нескольких лет. Предприятию надо быть бдительным, чтобы обеспечить поддержание такого равновесия.

На изменение размера чистого рабочего капитала соотношение источников финансирования оборотных активов оказывает решающее влияние. Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то размер чистого рабочего капитала будет увеличиваться.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных активов.

Суть политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами состоит, с одной стороны в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, а с другой стороны – в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

Определение типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами на ООО "Сахалинка"

Наименование показателя	01.01.2011	01.01.2012	изменение
базис	отчет
1. Выручка от продаж			-100
2. Чистая прибыль			-10
3. Текущие активы
4. Основные активы			-7
5. Общая сумма активов
6. Собственный капитал
7. Краткосрочный кредит			-456
8. Удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов, %	93.33	94.85	1.52
9. Экономическая рентабельность активов, %	1.04	0.66	-0.38
10. Период оборачиваемости оборотных средств, оборотов	0.04	0.02	-0.02
11. Собственные оборотные средства
12. Удельный вес краткосрочных кредитов в общей сумме всех пассивов, %	46.23	28.99	-17.24
13. Тип политики управления текущими активами	агрессивная	агрессивная	X
14. Тип политики управления текущими пассивами	умеренная	консервативная	X

Предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность – удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен. Это признаки агрессивной политики управления текущими активами.

И стабильные, и нестабильные активы предприятия финансируются, в основном, за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов). Таким образом, на предприятии осуществляется консервативная политика управления текущими пассивами.