Спрос и предложение денег

Спрос на деньги – это то количество денег (наличность + бессрочные депозиты), которые люди желают иметь. Кейнсианская теория предпочтения ликвидности объясняет, почему люди предпочитают хранить деньги, а не превращать их в финансовые активы (инвестировать). Кейнс выделял три мотива, побуждающие хранить деньги:

1. Трансакционный мотив (хранение денег для сделок, то есть для ежедневного финансирования текущих расходов).

2. Мотив предосторожности (сбережение денег на случай будущих непредвиденных расходов).

3. Спекулятивный мотив (хранение денег в ожидании падения цен активов).

Величина спроса на деньги, сберегаемых для этих целей, зависит от двух основных факторов (при неизменном уровне цен): процентной ставки и уровня дохода (так как уровень цен – постоянен, то номинальная процентная ставка равна реальной, номинальный доход равен реальному). Люди, храня деньги, отказываются от возможного дохода в виде процента, процентная ставка, следовательно, является альтернативными издержками хранения денег, это ценовой фактор спроса на деньги: чем выше процентная ставка, тем меньше величина спроса на деньги;

· Чем больше доход, тем больше величина спроса на деньги при любом уровне процентной ставки. Это неценовой фактор спроса на деньги.

Согласно теории предпочтения ликвидности спрос на деньги состоит из трех компонентов:

А. Трансакционный спрос на деньги (спрос на деньги для сделок), который не зависит от величины процентной ставки, следовательно, представлен совершенно неэластичной (по процентной ставке) кривой; зато он зависит от дохода, при изменении которого кривая сдвигается вправо (если доход растет) или влево (если доход уменьшается).

Б. Спрос на деньги из предосторожности, который также не зависит от процентной ставки, но зависит от дохода.

В. Спекулятивный спрос на деньги (спрос на деньги со стороны активов): падение ставки процента увеличивает объем спроса на деньги со стороны активов и наоборот.

Ø Если уровень цен вырастет, то вырастет и номинальная ставка процента и спрос на деньги (в номинальном выражении) также вырастет – кривая спроса на деньги сдвинется вправо.

Ø Если уровень цен упадет, то упадет и номинальная ставка процента, и спрос на деньги (в номинальном выражении) – кривая спроса на деньги сдвинется влево.

Ранее было отмечено, что предложение денег (количество денег в обращении) регулируется государством, поскольку оно является единственным эмитентом наличности. Однако предложение денег (денежный агрегат M1) включает в себя, наряду с наличностью, бессрочные депозиты.

Выпуская наличность в обращение, Центральный банк руководствуется государственными интересами, а отнюдь не величиной процентной ставки (скорее наоборот).

Вкладчики, как правило, не получают дохода по бессрочным депозитам (во всяком случае, открывая текущий счет, вкладчики руководствуются другими мотивами).

Таким образом, на графике (рисунок 7.3) кривая предложения S_m выглядит, как вертикальная линия (то есть величина предложения денег не зависит от процентной ставки).

Факторы, изменяющие предложение денег, связаны с деятельностью коммерческих банков.

Коммерческий банк это финансовое учреждение, которое принимает денежные вклады от клиентов и оказывает им услуги по переводу платежей (чеками), хранению сбережений ипредоставлению ссуд.

Когда банки выдают ссуды, то предложение денег растет и наоборот, когда заемщики возвращают ссуды банкам, предложение денег сокращается.

Банковская прибыль выступает в виде разницы между процентными платежами, полученными банком за предоставленные клиентам ссуды, и процентными выплатами банка по вкладам клиент.

Банковский мультипликатор – числовой коэфф-т, показывающий во сколько раз система К.банков может увеличить кол-во кредитных денег и денежное предл-ния в стране по сравнению с суммой первичного депозита, внесённого вкладчиком

Денежный мультипликатор - показатель, отражающий то количество новых кредитных денег, которое может быть создано (или создано фактически) в банковской системе каждой денежной единицей первоначальных избыточных резервов..

48) Кредитно-банковская система

. Денежная и кредитно-банковская системы выступают подсистемой более широкой товарно-денежной системы. Одновременно их существование предполагает проведение активной денежно-кредитной и финансовой политики со стороны государства, центральных и местных органов экономического управления.Формирование и функционирование самой кредитно-банковской системы в первую очередь связано с наличием различных форм кредита.

Кредит – ссуда в денежн или товарн форме на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Кредитные отношения – это отношения между кредитором и заемщиком. Сущность кредитных отношений состоит в том, чтобы варьировать свободными денежными или товарными ценностями, преодолевая временное несовпадение производственных циклов отдельных товаропроизводителей в экономической системе. На основе кредита, его возвратности они могут организовать производство или реализовать готовую продукцию.

Кредитные отношения опираются на возможности реализации такой функции денег, как средство платежа, когда платежные расчеты возникают после реализации самой товарной сделки. То есть выплата менового эквивалента при выдаче ссуды (кредита в денежной форме) осуществляется не сразу, а спустя определенный срок, которыйобговаривают кредитор и заемщик.

Кредитные отношения осуществляются на основе ряда принципов: срочности, возвратности, платности, материального обеспечения, целевой направленности.

Кредит выполняет и конкретные функции, решая присущие ему задачи:

· ускорение экономических процессов благодаря росту скорости оборота денег в экономике и снижению издержек обращения;

· замещение действительных денег кредитными деньгами и кредитными операциями;

· регулирование экономики, использование кредита в целях воздействия на различные хозяйственные процессы.

Основными формами кредита являются:

1) коммерческий кредит – кредит, предоставляемый одними предприятиями другим с отсрочкой платежа. Его орудием служит вексель. Он предоставляется с целью ускорения реализации товаров и заключенной в них прибыли;

2) банковский кредит, который предоставляется владельцами денежных средств, банками, специальными кредитными учреждениями заемщикам в виде денежных ссуд.

Кредитной деятельностью главным образом занимаются банки, а также страховые и инвестиционные компании, фонды (например, пенсионный). \

Банк –финансовое учреждение, кот сосредоточивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное пользование в виде кредитов, осуществляет посредничество во взаимных платежах и расчетах между фирмами, учреждениями и лицами.Банкам принадлежит также право выпуска различных ценных бумаг.По характеру задач и оопераций банки центральные эмиссионные; коммерческие депозитные; инвестиционные; сберегат, спец назначения.

Важнейшая роль в регулировании денежно-кредитных отношений принадлежит центральному банку страны, который осуществляет выпуск (эмиссию) денежных знаков в форме банкнот, казначейских билетов и монет. Он же осуществляет сохранность и аккумуляцию кассовых резервов других кредитных учреждений. В целом банки осуществляют такие операции, как: мобилизация денежных средств (привлечение кредитов и вкладов), эмиссия (выпуск) собственных ценных бумаг, размещение денежных средств под соответствующий процент..

В соответствии со своими задачами коммерческие банки осуществляют Пассивные операции –по накоплению денежных средств для дальнейшего проведения активных операций – ссуды.. Активные операции –с ценными бумагами, кредитные операции с получением определенного процента.

Собственные операции банков – это главным образом фондовые операции с портфелем ценных бумаг для получения дополнительной прибыли в виде дивидендов и процентов..

Кроме того, банки осуществляют операции по покупке и размещению облигаций госуд займов.

Важнейшим элементом функционирования любого банка является его баланс (от фр. balance – весы) – форма бухгалтерской отчетности, отражающая и характеризующая в обобщенных денежных показателях (на определенную дату) средства банка..

Баланс любого банка отражает актив – состояние, размещение и использование банковских средств, и пассив - источники их образования. итоги актива и пассива должны быть равны.

49) Денежно-кредитная политика включает в себя регулирование предложения денег, кредита и процентных ставок с целью контроля над совокупным спросом в экономике для стабилизации экономической активности.

Использование конкретных инструментов этой политики предусматривает решение двух главных проблем: недопущение или хотя бы минимизацию безработицы и инфляции.

Предложение денег зависит:

1. От политики банка, который

Ø Определяет объем наличных денег: наличность на руках у населения (C) и наличность в банковских резервах (R). В сумме они составляют денежную базу (B), или деньги высокой силы (ДВС). B = C+R.

Ø Устанавливает резервные требования (rr₀).

2. От величины денежного мультипликатора (m), который показывает зависимость объема денежной массы (M) от величины денежной базы (B):

M = m * B

Таким образом банк может изменять денежную массу (M), воздействуя либо на денежную базу (B), либо на денежный мультипликатор (m). Эти возможности воплощаются в трех конкретных инструментах денежно-кредитной политики.

Три инструмента денежно-кредитной политики:

1. Изменение нормы обязательных резервов ( rr₀ ) воздействует на денежный мультипликатор(считается самым грубым инструментом):

· Если ЦБ сокращает норму обязательных резервов, он способствует росту кредита (объема предоставляемых ссуд коммерческими банками) и, следовательно, росту денежной массы.

· Если ЦБ увеличивает норму обязательных резервов, он способствует сокращению кредита и денежной массы.

2. Изменение учётной ставки процента – процентной ставки, под которую ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам – воздействует на денежную базу (довольно грубый инструмент):

· Уменьшение учетной ставки способствует увеличению спроса коммерческих банков на кредиты ЦБ, что увеличивает банковские резервы, а, следовательно, растет кредит и денежная масса.

· Увеличение учетной ставки способствует сокращению спроса со стороны коммерческих банков на кредиты ЦБ, вызывая сокращение кредита и денежной массы.

3. Операции на открытом рынке - покупка или продажа ЦБ государственных ценных бумаг – наиболее часто используемый инструмент (воздействует на денежную базу):

· Если ЦБ покупает у населения государственные ценные бумаги, растут резервы коммерческих банков, следовательно, увеличивается кредит и растет денежная масса.

· Если ЦБ продает государственные ценные бумаги населению, то сокращаются резервы коммерческих банков, сокращается кредит и денежная масса.

Так как использование перечисленных инструментов воздействует на предложение денег, оно воздействует и на процентные ставки (см. рисунок 7.8б). Если предложение денег растет, ставка процента падает и наоборот. Поэтому денежно-кредитная экспансия (политика, направленная на увеличение предложения денег, то есть стимулирующая политика) называется политикой «дешевых» денег. Сдерживающая денежно-кредитная политика (политика, направленная на уменьшение предложения денег) называется политикой «дорогих» денег.

Политика «дешевых» денег проводится на фазе спада, так как снижение процентной ставки способствует росту инвестиций, следовательно, растет совокупный спрос и уровень выпуска (доходов).

Политика «дорогих» денег проводится в условиях инфляции спроса: повышение процентной ставки способствует сокращению инвестиций, сокращается избыток совокупного спроса, сокращается инфляция.

50) Социальная политика государства

1.Социльная политика – политика государства, направленная на изменение уровня и качества жизни населения, на смягчение противоречий между различными участниками рыночных отношений и предотвращение социальных конфликтов на экономической почве.

Главной целью социальной политики является достижение относительного равенства в стране.

Функции социальной политики:

1) регулирование воспроизводства рабочей силы (демографическая)

2) поощрение прогрессивных мотиваций к труду

3) социальная защита населения

Социальные гарантии – возможное право граждан распоряжаться теми ресурсами, которые находятся в распоряжении государства.

Социальная льгота – такое отношение в обществе, при котором индивид или группа индивидов наделяется продуктом из общественных фондов, в силу его или их нуждаемости.

Нуждаемость – временное или постоянное недопотребление человеком продуктов питания, предметов длительного использования и услуг, имеющих в обществе распространенный характер.. В национальной экономике нуждаемость определяется чертой бедности (т.е. уровнем минимальных потребностей человека для осуществления воспроизводства рабочей силы).

Основные принципы социальной политики:

1) надежность, непрерывное совершенствование, единая система адресной помощи, стимулирующий, контроль и проверка нуждаемости, самофинансирование как система социальной защиты, избирательность

Минимальный потребительский бюджет – социальный минимум средств, необходимых для нормальной жизнедеятельности человека в течение месяца.

Основные направления социальной защиты населения:

1) социальное страхование, 2) рынок жилья, 3)социальная защита работника, 4) фиксирование минимума зарплаты) 5) Борьба с безработицей)

Главной задачей переходной экономики является реформирование старой системы социальной защиты и развитие адресной социальной помощи.

. Целью социальной политики является обеспечение высокого жизненного уровня всех членов общества. Для решения этой задачи государство проводит политику доходов, т.е. устанавливает:

1) минимальный размер зарплаты, систему и форму оплаты труда, устанавливает сроки выплаты, систему доплат

Механизм перераспределения доходов между населением:налоги, финансовая система, цена

Социальные трансферты – это система мер денежной или натуральной помощи малоимущим, не связанной с их участием в хозяйственной деятельности в настоящее время или в прошлом...

Для отнесения определенных категорий населения к числу имеющих право на получение социальной помощи, используются показатели, определяющие уровень (порог) бедности. Сама бедность в социальной практике измеряется с помощью прожиточного минимума. Последний выражается в двух видах: социальный и физиологический минимум. Социальный минимум помимо минимальных норм удовлетворения физических потребностей, включает затраты на минимальные духовные и социальные запросы. Физиологический минимум рассчитан на удовлетворение только главных физических потребностей и оплату основных услуг, В зависимости от соответствия доходов прожиточному минимуму нуждающаяся часть населения имеет право на получение социальной помощи. При этом в странах с рыночной экономикой практикуется строго избирательный подход к определению лиц, действительно нуждающихся в этой помощи. В основе этого подхода лежат различные процедуры проверки, среди критериев которых – уровень дохода, размеры личного имущества, состояние здоровья, семейное положение и т. д.