Миграция ссудного капитала. Организационные формы международного рынка ссудного капитала. Институциональные инвесторы

Международный рынок ссудного капитала – совокупность спроса и предложения на ссудный капитал кредитов и заемщиков разных стран.

Функции: аккумулирует свободные денежные средства и перераспределяет их между отдельными отраслями, странами, регионами в мировом масштабе; формирует цены на ссудный капитал на основе сопоставления спроса и предложения.

Для удовлетворения спроса на ссудный капитал должен быть обеспечен постоянный приток временно свободных средств промышленных и торговых компаний, сбережения населения.

Рынок ссудного капитала существует в единстве первичного и вторичного рынков. Первичный рынок существует для распределения капиталов; вторичный – смена владельцев долговых обязательств, то есть величина ресурсов первоначального заемщика не меняется; повышается ликвидность рынка и степень доверия к нему кредитов/инвесторов; обеспечивает бесперебойность функционирования всего рынка ссудных капиталов.

Профессиональные участники рынка, выступающие в качестве посредников между конечными заемщиками и кредиторами, образуют институциональную структуру международного рынка ссудного капитала. Институциональные инвесторы – коллективные держатели ценных бумаг (акций и облигаций), специализированные финансовые посредники, которые привлекают временно свободные денежные средства предприятий и населения для последующего их инвестирования в производство товаров и услуг. При этом инвестор остается владельцем своих сбережений.

К ним относятся коммерческие банки, траст-компании, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды, фондовые биржи и другие кредитно-финансовые учреждения.

Национальный рынок ссудного капитала – совокупность спроса и предложения на ссудный капитал, реализуемая в ходе ссудных и заемных операций резидентами в национальной валюте на территории ее происхождения, заимствования резидентов в иностранной валюте в этой стране в рамках национальной системы регулирования.

В зависимости от экономического содержания операций на международном рынке ссудных капиталов выделяют денежный рынок (источник финансирования оборотного капитала; объединяет спор и предложение ссудного капитала, функционирующего в качестве покупательского и платежного средства; заимствования носят краткосрочный характер; для обслуживания сферы обращения) и рынок капиталов (источник финансирования основного капитала; заимствования носят долгосрочный характер; для финансирования капиталовложений; обслуживает процесс расширенного воспроизводства, то есть рынок инвестиционного капитала или рынок инвестиционный фондов). В зависимости от форм заимствований рынок капиталов подразделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг.