Практическое задание по курсу: задачи к экзамену

1. Какая сумма будет накоплена вкладчиком через 5 лет, если первоначальный взнос составляет 1000 усл. ед.? Проценты начисляются ежегодно по сложной ставке 12 %.

2. Стоимость земельного участка, приобретенного за 100 000 усл. ед., ежегодно увеличивается на 7 % (сложный процент). Сколько будет стоить участок через 5 лет после приобретения?

3. Определите рост 1000 усл. ед. за 3 года при 24 % - ной годовой номинальной сложной ставке, начисляемой: а) ежегодно; б) раз в полугодие.

4. Через сколько лет удвоится денежная сумма при сложной ставке 18 %?

5. Какая сумма будет накоплена на счете в банке, начисляющем 8 % годовых (сложный процент), если в течение 5 лет регулярно в конце года помещать на счет по 10 тыс. усл. ед.?

6. Фирма сдает в аренду помещение (ежегодный чистый доход от аренды – 100 тыс. усл. ед. Эта сумма инвестируется в банк под 14% годовых), в котором планирует в конце четвертого года сделать ремонт. Ремонт сегодня стоит 200 тыс. усл. ед. и дорожает на 25% в год. Достаточно ли фирме будет накопленной суммы в банке, чтобы произвести ремонт

7. Сколько нужно положить на счет в банке под 12 % годовых (сложный процент), чтобы через 10 лет купить квартиру по цене 1 млн. усл. ед.

8. Через 5 лет предполагается продать оборудование на 1 млн. руб. Владельца устраивает ставка дисконтирования 13 % (сложный процент), какова текущая стоимость реверсии (перепродажи)?

9. Какую сумму необходимо положить на депозит под 10 % (сложный процент), чтобы через 10 лет накопить 10 млн. усл. ед.?

10. Рассчитайте суммарную текущую стоимость денежного потока, возникающего в конце года, если ставка дисконта равна 13 % (сложный процент); денежный поток: 1 год - 100 тыс. усл. ед.; 2 год - 0; 3 год - 100 тыс. усл. ед., 4 год - 200 тыс. усл. ед.

11. Арендатор, в соответствии с арендным договором, должен ежегодно платить арендную плату в размере 100 тыс. усл. ед. в год. Срок арендного договора 5 лет. При устраивающей арендодателя сложной ставке дисконта в 12%, какова текущая стоимость прав арендодателя по арендному договору?

12. Какую сумму необходимо положить на депозит под 14 % годовых (сложная ставка), чтобы затем в течении 5 лет ежегодно снимать по 10 тыс. усл. ед.?

13. Строительная фирма для финансового обеспечения окончания работы на объекте взяла в банке кредит в размере 1млн. усл. ед. под 24 % годовых (сложная ставка). Условия кредита: срок кредита – 3 года; погашение кредита – каждые 6 мес. Необходимо определить величину периодических выплат при условии самоамортизации кредита.

14. Каков размер ежегодного платежа по ипотечному кредиту при сложной ставке процента - 16%, сроке погашения – 5 лет и величине кредита 100 тыс. усл. ед.

15. Выдан кредит 100 тыс. усл. ед. на 3 года. под 24% (сложная ставка). Погашение ежегодное. Определить норму возврата (of) и полный платеж (on + of).

16. Определите стоимость предприятия, обеспечивающего поток доходов в течение 14 лет 18 434 тыс. усл. ед. с учетом предпосылки о безрисковой ставке - 7 %. Норма отдачи на инвестиции – 14 %. Назовите метод определения коэффициента капитализации.

17. Здание имеет оставшийся срок экономической жизни 40 лет. Ставка капитализации земли - 8 %, Рассчитайте ставку капитализации здания с учетом предпосылки Инвуда.

18. бъектом оценки является право аренды офисного центра. Ставка дохода по государственным ценным бумагам составляет 6 %. Риск инвестиций в объект недвижимости - 4 %. Продажа права аренды такого объекта занимает 6 месяцев. Прочих рисков не выявлено. Рассчитайте коэффициент капитализации с учетом предпосылки Ринга и срока возврата капитала 10 лет.

19. Инвестор стремится получить 34 %-й доход на свои инвестиции. Для финансирования сделки имеется возможность получить кредит, составляющий 60 % стоимости торгового предприятия, под 24 % годовых. Определите ставку капитализации и стоимость предприятия при условии, что чистый операционный доход составляет 28 млн. усл. ед.

20. Определите общую ставку капитализации недвижимости по следующим данным рынка: доля стоимости земли-100 000 усл. ед., стоимость здания -900 000 усл. ед., ставка дисконта-12 %, ставка возмещения - 8 %.

21. По прогнозам объект недвижимости в течение 4 лет будет приносить следующие потоки доходов: в первый год - 100 тыс. усл. ед., второй год - 300 тыс. усл. ед., третий год - 500 тыс. усл. ед., четвертый год - 800 тыс. усл. ед.. В конце четвертого года планируется продать объект за 15 000 тыс. усл. ед. Ставка дисконта - 12 %. Рассчитайте текущую стоимость.

22. Предприятие в течение ближайших 5 лет будет получать чистый операционный доход в 100 млн. усл. ед. в конце каждого года. Через 5 лет предприятие будет продано за 900 млн. усл. ед. Ставка дисконта равна 24 %. Рассчитайте текущую стоимость объекта.

23. Определите текущую стоимость малого предприятия розничной торговли, если в ожидаемый 3 –х летний предстоящий срок деятельности предприятия годовой прогноз денежных потоков составляет: 100 тыс. усл. ед. Безрисковая ставка дохода составляет 6 %; коэффициент β (мера систематического риска) - 0,8, среднерыночная ставка дохода- 10 %; премия за риск инвестирования в малую компанию - 3,8%. Фирма имеет неплохую структуру капитала для торгового предприятия и риск по данному фактору определен в 4 %. Среднегодовые темпы роста денежного потока в постпрогнозный период определены на уровне 3 %.

24. Оценивается отдельно стоящее трехэтажное административное кирпичное здание, расположенное в восточном округе города. Для анализа сравнительных продаж определен аналог, расположенный центральном округе. Аналог был продан за 150 усл. ед. В базе данных есть следующая информация:

Объект	Местоположение	Физические характеристики и назначение	Цена, усл. ед.
А	Восточный округ	2-этажное блочное здание под офис
Б	Центральный округ	2-этажное блочное здание под офис
С	Центральный округ	3-этажное кирпичное здание, промышленный объект
Д	Восточный округ	3-хэтажное кирпичное здание, промышленный объект

25. Оценивается жилой одноэтажный деревянный коттедж с пристроенным гаражом на одну машину. Имеется аналог – жилой одноэтажный деревянный коттедж без гаража, проданный по цене 2 усл. ед. В базе данных имеется следующая информация по двум объектам:

Объект	Наличие гаража	Характеристики объекта	Цена, усл. ед.
А	Гараж на одну машину	2–х этажный кирпичный жилой коттедж	4,05
В	Гараж отсутствует	2–х этажный кирпичный жилой коттедж	4,02

Рассчитайте абсолютную денежную поправку методом парных продаж. Определите стоимость оцениваемого объекта.

26. Рассчитайте физический износ долговременных элементов здания

№ п/п	Элементы здания	Восстановительная стоимость, усл. ед.	Износ, в %	Накопленный износ, усл.ед.
	Фундамент	5 000
	Подземные инженерные системы
	Сантехника и водопровод	6 000
	Электросистема	7 000
	Всего

27. Типичный срок экономической жизни дома - 50 лет, его хронологический (фактический) возраст составляет 20 лет. Эффективный возраст определен на основании анализа состояния и характера окружающий среды и равен 25 годам из-за плохого состояния и месторасположения (рядом с АЗС). Нормативный срок жизни - - 70 лет. Определите износ дома.

28. Определите стоимость предприятия, если мультипликатор цена/дивиденды по сопоставимым предприятиям равен 4 и известна величина дивидендной массы оцениваемого предприятия – 1000 усл. ед.

29. Определите ставку капитализации по Хоскольду, если доходность долгосрочных государственных ценных бумаг составляет 6 %, норма отдачи на инвестиции – 24 %.

30. Оценивается 20 марта 2013 г. отдельно стоящее офисное здание, износ которого составляет 70%. Для сравнения предлагаются следующие объекты: