 |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
Денежные потоки предприятия. Чистый денежный поток. Виды денежных потоков
|
|
Денежные потоки – движение денежных средств, получаемых или расходуемых предприятием в наличной или безналичной форме.
Виды денежных потоков:
§ Положительные (притоки) – поступления
§ Отрицательные (оттоки) – расходование
Чистый денежный поток – разница между валовыми притоками и оттоками.
Группы:
| притоки | оттоки | |
| Операционная (денежные потоки, возникающие, основной, приносящей доход, деятельности компании) | Выручка от реализации; погашение ДЗ; получаемый от покупателей аванс | Оплата поставщиков, подрядчиков; выплата з/п; платежи в бюджет и внебюджетные формы; уплата % по кредитам |
| Инвестиционная (осуществление долгосрочных вложений с целью получения прибыли, при том учитывается не только реальные, но и финансовые инвестиции) | Выручка от реализации основных фондов или незавер. строительства; выручка от продажи акций др. фирм; сумма возврата долгосрочных займов; сумма полученных дивидендов от владения др. фирм; %, полученные от должников за время пользования займами данной фирмы | Приобретение основных фондов; капитальные вложения в строительство новых объектов; приобретение предприятий и пакетов их акций с целью получения дохода или контроля над их деятельностью; предоставление долгосрочных займов др. фирмам |
| Финансовая (обеспечение всех подразделений деньгами (формирование капитала)) | Суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций; краткоср. и долгоср. займы и кредиты, полученные у ком. банков или др. фирм; целевое финансирование | Возврат займов и кредитов; погашение облигаций, выкуп собственных акций; выплата дивидендов. |
Фин. менеджер легко может увидеть, какие источники приносят наибольшие денежные поступления, а какие потребляют в большем объеме.
Совокупный ЧДП должен стремиться к 0 (все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы).
4. Источники активов предприятия. Краткосрочный и долгосрочный заемный капитал
(схожи с 12 вопросом)
Заемный капитал (привлеченный) является источником образования активов (средств).
Его анализ необходим внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает: - степень финансовой зависимости организации, - виды и условия привлечения заемных средств, - направления их использования, - риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.
Заемный капитал — капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату. Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора. Заемный капитал подразделяется на краткосрочный (до одного года) и долгосрочный.
Как правило, во время развития компания сталкивается со следующими видами заемного капитала (перечислены в порядке привлечения): - векселя; - лизинг; - банковские кредиты; - синдицированные кредиты; - облигации; - кредитные ноты; - секьюритизированные активы.
Заемные средства:
Ссуды — это передача вещи одной стороной в безвозмездное пользование другой, которая обязуется возвратить ту же вещь в том же состоянии, в котором она получила с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором.
Заем — передача одной стороной в собственность другой денег или другой вещи, а тот обязуется возвратить такую же сумму денег или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.
Кредит — предоставление банком или кредитной организацией денег заемщику на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить процент по нему.
Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами. Обязательства подлежат признанию в балансе в том случае, когда весьма высока вероятность того, что потребуется отказ от потенциального дохода или будущих экономических выгод; при этом величину обязательства можно достоверно измерить.
Основные вопросы, которые должны быть решены при анализе обязательств: • полная величина обязательств, включая плату за пользование заемными средствами; • дата их образования и погашения; • условия обеспечения; • ограничения в использовании активов, которые они налагают на предприятие; • ограничения в действиях, в частности на выплату дивидендов.
К основным видам обязательств предприятия относятся следующие: • долгосрочные кредиты банков, полученные на срок более года;
• долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков) на срок более года; • краткосрочные кредиты банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, на срок не более года; • краткосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, на срок не более года; • кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей (или потребления услуг) и датой их фактической оплаты; • задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; • обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда; • задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа; • отложенные налоговые обязательства; • задолженность прочим хозяйственным контрагентам.
Дата публикования: 2015-10-09; Прочитано: 238 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!
