В обязательствах и чистой стоимости капитала

Изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала

Структура таблицы трехмерного представления финансовых потоков

27.27 Таблица 27.4 облегчает проведение вышеописанного подробного финансового анализа благодаря перекрестной классификации операций с активами по типам активов и секторам-дебиторам в первой части и по типам обязательств и секторам-кредиторам в аналогичной второй части. Секторы, осуществляющие операции с активами или обязательствами, отражаются в колонках таблицы, в то время как типы активов с разбивкой по секторам-дебиторам показываются в строках. В принципе, можно представить все взаимоотношения между кредиторами и дебиторами в единой таблице, но для этого потребовалась бы таблица с большим количеством ячеек, многие из которых были бы не заполнены.

27.28 Таблица 27.4 служит лишь примером той степени детализации, которую при желании могут использовать страны. Первоначально можно показывать колонки только для сектора государственного управления, сектора финансовых корпораций и остального мира отдельно от всех других секторов, но даже на этом уровне, если существует денежно-кредитная статистика, возможна разбивка сектора финансовых корпораций на три подсектора, как это описывалось ранее.

27.29 В конечном итоге желательно показать все институциональные секторы СНС и, возможно, подсекторы, такие как центральные органы управления и контролируемые государством корпорации.

27.30 Степень детализации, показываемая для финансовых инструментов, зависит от наличия информации и относительной значимости каждого из них. Ниже приведены примеры возможного дезагрегирования.

27.31 Наличная валюта и депозиты могут быть подразделены соответственно на наличную валюту, переводимые депозиты и другие депозиты с выделением той части каждого из этих инструментов, которая номинирована в отечественной или иностранной валюте и для которой кредитор или дебитор является резидентом или нерезидентом.

27.32 Долговые ценные бумаги и ссуды могут подразделяться как по сроку погашения (долгосрочные и краткосрочные), так и по секторам.

27.33 Для акционерного капитала может быть целесообразным разграничение между предприятиями-резидентами и нерезидентами, а также акциями, включенными и не включенными в листинг, и другими видами участия в капитале.

27.34 Для программ страхования и стандартизированных гарантий и для производных финансовых инструментов представление может быть упрощено, так как одна сторона, участвующая в операции, должна быть финансовой корпорацией – резидентом или нерезидентом. Что касается опционов на приобретение акций работниками, дебитором должна быть финансовая либо нефинансовая корпорация. Большая часть пенсионных программ управляется финансовыми корпорациями, но некоторые из них могут управляться нефинансовыми работодателями без участия финансовой корпорации.

27.35 Коммерческие кредиты и авансы могут предоставляться любым сектором. Требования пенсионных фондов к управляющим пенсионными программами могут, в принципе, относиться к любому сектору за исключением домашних хозяйств. Прочая дебиторская/кредиторская задолженность может быть разделена на относящуюся к резидентам и нерезидентам.

27.36 Форму таблицы 27.4 следует интерпретировать как общую модель, и в условиях конкретной страны должен применяться гибкий подход. Во многих странах величина таблицы будет существенно ограничена возможностью получения информации. Следует также отметить, что такие таблицы являются расширением основного финансового счета и что третье измерение в анализе может добавляться на выборочной основе в результате определения взаимосвязей отдельных активов или секторов (или подсекторов), для которых может быть целесообразен такой уровень детализации.