С. Финансовая статистика

27.18 Как отмечалось во введении, финансовая статистика охватывает более широкую область, чем денежно-кредитная статистика, включающую потоки финансовых активов и обязательств между всеми секторами экономики и между секторами экономики данной страны и остальным миром, а также соответствующие запасы. Финансовая статистика включает финансовый счет, баланс активов и пассивов, счета других изменений в активах и счет операций с капиталом, поскольку из него берется показатель чистого заимствования или чистого кредитования. Формат, используемый для представления данных финансовой статистики, аналогичен используемому для денежно-кредитной статистики за исключением того, что охватываются все секторы. Кроме того, финансовый сектор обычно разделяется на подсекторы. В то же время, как указывалось, секторы, кроме сектора финансовых корпораций, могут быть агрегированы. Обычно отдельно показывается сектор государственного управления, а также остальной мир. При наличии особого интереса государственные нефинансовые корпорации могут также быть выделены в отдельный сектор.

27.19 Классификация финансовых активов, представленная в таблице 27.2, основана, главным образом, на двух критериях: ликвидность активов и правовые характеристики, определяющие форму отношений между кредитором и дебитором. Концепция ликвидности охватывает другие, более конкретные характеристики, такие как обращаемость, переводимость, возможность реализации на рынке и конвертируемость. Эти характеристики играют ключевую роль при определении категорий, хотя они и не выделяются систематически. Данная классификация предназначена для облегчения анализа операций институциональных единиц и служит основой для оценки источников финансирования, его использования и степени ликвидности принадлежащих единицам активов.

27.20 Срок погашения следует рассматривать как вторичный критерий классификации. При этом к краткосрочным инструментам относятся такие, срок погашения которых составляет один год и менее, в то время как срок погашения долгосрочных инструментов составляет более одного года. Для мониторинга возможных рисков ликвидности может быть полезным выделять долгосрочные инструменты с оставшимся сроком погашения один год или меньше. (Оставшийся срок погашения – это период от исходной даты до указанного в договоре срока окончательного платежа).

27.21 Классификация не содержит таких функциональных категорий, как прямые инвестиции, портфельные инвестиции и международные резервы, которые являются основными классификационными критериями для финансового счета в платежном балансе. Однако учитывая их значение, в данной классификации предусматривается справочная статья для отражения операций финансового счета, связанных с прямыми иностранными инвестициями. Этот вопрос рассматривается более подробно в главах 21 и 26.

Таблица 27.2: Классификация операций с финансовыми активами и обязательствами

D. Таблица трехмерного представления финансовых потоков

27.22 Тип таблицы, описанный в разделе о денежно-кредитной статистике, позволяет анализировать как записи на конец периода о всей совокупности активов конкретного сектора формируются в результате изменения записей об активах на начало периода вследствие операций с активами, переоценки и других изменений в объеме активов. Это конкретное применение счетов активов описано в главе 13.

27.23 Другой распространенный тип таблицы известен также как таблица трехмерного представления финансовых потоков. Она может иметь несколько форм. Наиболее распространенным является представление взаимосвязи потоков (или запасов), показывающее для каждого инструмента, какой сектор или подсектор является кредитором, а какой - дебитором. В другом варианте объединяются элементы счета операций с капиталом и финансового счета для изучения всех операций по накоплению, а не только тех, которые связаны с финансовыми активами. Объясняется это тем, что балансирующая статья на правой стороне финансового счета должна точно соответствовать по величине (но с противоположным знаком) статье на левой стороне счета операций с капиталом. Включение статей счета операций с капиталом в таблицу трехмерного представления финансовых потоков вместо принятия уже определенной общей величины чистого кредитования или чистого заимствования может содействовать выявлению статистических расхождений в счете операций с капиталом. (При этом предполагается, что сбережение определено правильно. Балансировка таблицы трехмерного представления финансовых потоков может потребовать повторной проверки текущих счетов, если представляется сложным согласовать данные о сбережении для сектора, полученную на их основе, с зарегистрированными данными об операциях с капиталом и финансовых операциях).