Ликвидность баланса и оценка платежеспособности предприятия

В краткосрочной перспективе финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют, может ли предприятие в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления соотношений между обязательствами организации и его активами.

Для анализа платежеспособности рассмотрим следующие показатели:

Таблица 1.8

Наименование показателя	Значение показателя
За 2009 г.	за 2010 г.	за 2011 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Нормальные ограничения этого коэффициента должны быть в пределах от 0,2 до 0,7.	0,340	0,333	0,405
2. Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности). Нормальные ограничения этого показателя: 0,7-0,8; ≥ 1,0.	0,807	0,801	0,982
3. Коэффициент текущей ликвидности характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Допустимое значение 1,0; нормальные ограничения не менее 2,0-2,5.	2,222	1,835	1,98
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия. Нормальное значение не менее 0,1. К концу анализируемого периода все оборотные средства сформированы за счет собственных средств на 39,6%.	0,454	0,359	0,396

Таким образом, проанализировав коэффициенты платежеспособности видно, что все показатели имеют допустимые значения.

Исходя из критериев Федеральной службы по финансовому оздоровлению, можно сделать вывод- предприятие платежеспособно и имеет удовлетворительную структуру баланса.

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ.

Финансовая устойчивость – это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Оценка уровня финансовой устойчивости организации осуществляется с использованием системы показателей:

Таблица 1.9

Наименование показателя	Значение показателя
За 2009 г	за 2010 г.	за 2011 г
1. 1. Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение не более 1,0.	0,459	0,700	0,628
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.	0,454	0,359	0,396
3. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой независимости) характеризует долю собственных средств в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Нормальное значение ≥0,5. На конец анализируемого периода 61,4% стоимости активов ОАО «Техприбор» сформировано за счет собственных средств.	0,685	0,588	0,614
4. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Нормальное значение ≥1,0.	2,178	1,429	1,593

На основе вышеприведенных данных можно сделать вывод что, коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, соответствуют допустимым значениям и имеют положительную динамику. Предприятие финансово устойчиво.

ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ.

Таблица 1.10

Наименование показателя	Значение показателя
За 2009 г.	за 2010 г.	за 2011 г.
1. Коэффициент общей оборачиваемости характеризует скорость оборота (количество оборотов за период) всего имущества предприятия или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.	0,630	0,660	0,780
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных.)	1,100	1,07	1,22
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько выручки содержится в каждом рубле собственного капитала и каков период его обращения.	0,930	1,04	1,30
4. Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.	1,810	1,75	2,33

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Увеличение коэффициента соответствует увеличению деловой активности, сокращению длительности финансового цикла, что повышает инвестиционную привлекательность предприятия.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ.

Таблица 1.10

Наименование показателя	Значение показателя
За 2009 г	за 2010 г.	за 2011 г.
1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность) определяется отношением балансовой прибыли к имуществу предприятия. Отражает величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные и оборотные активы.	10,53	8,32	8,76
2. Рентабельность продаж (отношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции) определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на один рубль выручки.	17,30	14,38	12,88
3. Рентабельность чистой прибыли	11,66	9,25	8,21
4. Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия	15,5	13,14	14,57

Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами.

Структура актива.

Таблица 1.11

Структура актива
Внеоборотные (тыс. руб.; %)
Оборотные (тыс. руб.; %)

Структура пассива.

Структура пассива
Капитал и резервы (тыс. руб.; %)
Долгосрочные обяз-ва (тыс. руб.; %)			87 866
Краткосрочные обяз-ва (тыс. руб.; %)			857 266

Таблица 1.12

1.7 Проблемы в сфере инвестиционной деятельности предприятия.

Современное предприятие должно постоянно развиваться путем обеспечения эффективной инвестиционной деятельности. Для решения этой проблемы постоянно требуются капитальные вложения для обновления основных действующих и ввода новых поколений машин, технологий, средств управления, не краткосрочные, а долгосрочные инвестиции. Ввод новых технических достижений в производство осуществляется путем нового строительства либо путем расширения и технического перевооружения действующих предприятий. Это приводит к накоплению средств производства и, прежде всего, основных производственных фондов.

Для развития своего производственно-экономического потенциала предприятия занимаются инвестиционной деятельностью. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, играют очень важную роль в жизни каждого предприятия. Основной возможностью улучшения финансового состояния предприятия являются именно вложения в основные средства организации. Благодаря инвестициям в развитие, усовершенствование, своевременное обслуживание или замену основных средств дает предприятию возможность для повышения эффективности производства, расширения рынка сбыта, увеличения производственных мощностей и качества производимой продукции. Это в конечном итоге может увеличить объем и ассортимент продукции, расширить клиентскую базу, сократить сроки поставки сырья, сроки производства, доставки продукции и, как следствие, увеличить прибыль предприятия.

С точки зрения организации инвестиционной деятельности на ОАО «Техприбор» в рамках существующей структуры управления задачи по ее обеспечению возложены на зам. главного инженера по производству, инвестициям и развитию. Фактически же основным направлением деятельности данного специалиста является обеспечение технической подготовки производства (главный технолог и, соответственно, СГТ структурно находятся в его подчинении). При этом вопросы проработки инвестиций находятся на втором плане. В составе экономических служб предприятия также не существует отдела, работающего над ними. Одним из основных документов, устанавливающих направления и конкретные объекты реального инвестирования является план технического развития (ПТР). ПТР является документом, устанавливающим задания по повышению производительности труда и освоению в опытном и серийном производстве новых видов продукции. Документ состоит из нескольких разделов и включает, в частности, предложения по совершенствованию организации труда; предложения по внедрению новых технологий, механизации и автоматизации производственных процессов.