Правовое регулирование валютных отношений, эмиссии и обращения ценных бумаг

Фундамент нормативной базы регулирования валютных отношений образуют Федеральный закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле", а также принятые в его развитие многочисленные подзаконные акты.

Данный ФЗ устанавливает:

· правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации;

· полномочия органов валютного регулирования;

· определяет права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, права и обязанности нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой Российской Федерации и внутренними ценными бумагами;

· права и обязанности органов валютного контроля и агентов валютного контроля (далее также - органы и агенты валютного контроля).

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

В соответствии с законом органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации. ЦБ РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

При этом под валютными операциями понимаются операции между резидентами, а также нерезидентами по приобретению/ отчуждению валютных ценностей, а также ввоз/ и вывоз валютных ценностей на территорию РФ.

Валютные ценности - иностранная валюта и внешние ценные бумаги, то есть бумаги, номинал которых указан в валюте отличной от валюты РФ.

В зависимости от состава участников, закон регламентирует порядок проведения валютных операций. Так, валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением операций, связанных с движение капитала. Для данного вида операций устанавливаются ограничения в виде требования на открытие специального счета и обязательной суммы резервирования.

Валютные операции между резидентами запрещены, за исключением перечня операций утвержденного законом. Без ограничений осуществляются валютные операции между резидентами и уполномоченными банками, связанные:

1) с получением и возвратом кредитов и займов, уплатой сумм процентов и штрафных санкций по соответствующим договорам;

2) с внесением денежных средств резидентов на банковские счета (в банковские вклады) и получением денежных средств резидентов с банковских счетов (банковских вкладов);

3) с банковскими гарантиями, а также с исполнением резидентами обязательств по договорам поручительства и залога;

4) с приобретением резидентами у уполномоченных банков векселей, выписанных этими или другими уполномоченными банками, предъявлением их к платежу, получением по ним платежа, а также с отчуждением резидентами указанных векселей уполномоченным банкам в порядке, установленном Федеральным законом "О переводном и простом векселе";

5) с куплей-продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте;

6) с уплатой уполномоченным банкам комиссионного вознаграждения;

7) с иными валютными операциями, отнесенными к банковским операциям в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Нерезиденты вправе без ограничений осуществлять между собой переводы иностранной валюты со счетов иностранных банков на счета уполномоченных банков РФ, и наоборот.

Нерезиденты вправе осуществлять между собой валютные операции с внутренними ценными бумагами на территории Российской Федерации с учетом требований, установленных антимонопольным законодательством Российской Федерации и законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг, в порядке, установленном Центральным банком Российской Федерации, который может предусматривать требование об использовании специального счета при совершении указанных валютных операций. (Под внутренними ц/б понимаются бумаги, номинированные в валюте РФ).

Единственным требованием к проведению валютных операций между нерезидентами является обязательное проведение операций через банковские счета (банковские вклады), открытые на территории Российской Федерации. Порядок открытия счетов регулируется ФЗ «О валютном регулировании», а также нормативными актами ЦБ РФ.

Операции по ввозу в РФ иностранной валюты и внешних ценных бумаг в документарной форме осуществляется резидентами и нерезидентами без ограничений при соблюдении требований таможенного законодательства РФ.

Физические лица - резиденты и физические лица - нерезиденты имеют право единовременно вывозить из Российской Федерации наличную иностранную валюту в сумме, равной в эквиваленте 10 000 долларов США или не превышающей этой суммы.

Следует отметить, что условия и порядок вывоза валютных ценностей помимо данного закона регулируется таможенным законодательством.

Так, при единовременном вывозе из Российской Федерации физическими лицами - резидентами и физическими лицами - нерезидентами наличной иностранной валюты в сумме, равной в эквиваленте 3 000 долларов США или не превышающей этой суммы, вывозимая наличная иностранная валюта не подлежит декларированию таможенному органу.

Кроме того, данный закон устанавливает требования по обязательной продаже части валютной выручки, получаемом предприятиями от внешнеэкономической деятельности.

Обязательная продажа части валютной выручки резидентов (физических лиц - индивидуальных предпринимателей и юридических лиц) осуществляется в размере 30 процентов суммы валютной выручки, если иной размер не установлен Центральным банком Российской Федерации. Центральный банк Российской Федерации вправе устанавливать иной размер обязательной продажи части валютной выручки указанных резидентов, но не свыше 30 процентов ее суммы.

Под валютной выручкой при этом понимаются любые поступления денежных средств резиденту от нерезидента в качестве платы за поставленные товары/услуги в соответствии с заключенными договорами, уменьшенная на сумму расходов, связанных с исполнением этих сделок.

В качестве таких расходов признаются:

1) оплата транспортировки, страхования и экспедирования грузов;

2) уплата вывозных таможенных пошлин, а также таможенных сборов;

3) выплата комиссионного вознаграждения кредитным организациям, а также оплата исполнения функций агентов валютного контроля;

4) иные расходы и платежи.

Обязательная продажа части валютной выручки резидентов осуществляется в через уполномоченные банки Центральному банку РФ.

Обязательная продажа части валютной выручки резидентов осуществляется по курсу иностранных валют к валюте Российской Федерации, складывающемуся на внутреннем валютном рынке Российской Федерации на день продажи.

Следует также отметить, что проведение валютных операций на территории РФ поставлено под валютный контроль со стороны государства.

Валютный контроль в РФ осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля. Органами валютного контроля являются ЦБ, федеральный орган (федеральные органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством РФ.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку Российской Федерации, а также профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Органы и агенты валютного контроля имеют право:

1) проводить проверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования;

2) проводить проверки полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;

3) запрашивать и получать документы и информацию, которые связаны с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов.

Таким образом, на сегодняшний день в РФ сформирована система валютного регулирования и валютного контроля. Существует нормативно-правовая база, определяющая правила валютного регулирования, функционируют органы контроля, к нарушителям применяются санкции.

Правовое регулирование эмиссии и обращения ц/б осуществляется на основе ФЗ «О рынке ц/б». Федеральным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента.

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе без документарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

В соответствии с законом «эмиссия ценных бумаг - установленная настоящим федеральным законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг».

Обращение ценных бумаг представляет собой заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.

Процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:

§ принятие решения о размещении ценных бумаг;

§ утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

§ государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

§ размещение ценных бумаг;

§ государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Государственная регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг осуществляется на основании заявления эмитента.

Проспект эмиссии должен содержать:

§ краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;

§ основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска;

§ подробную информацию об эмитенте;

§ сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;

§ сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность;

§ бухгалтерскую отчетность эмитента и иную финансовую информацию;

§ подробные сведения о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;

§ дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах.

Проспект ценных бумаг хозяйственного общества утверждается советом директоров.

В случае регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, любым заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения этой информации.

Не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представить отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган. Отчет должен содержать:

1) даты начала и окончания размещения ценных бумаг;

2) фактическая цена (цены) размещения ценных бумаг;

3) количество размещенных ценных бумаг;

4) доля размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска;

5) общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги;

6) о сделках, признаваемых федеральными законами крупными сделками и сделками, в совершении которых имеется заинтересованность, которые совершены в процессе размещения ценных бумаг.

Эмитентами ц/б могут быть как корпоративные клиенты, так и государство. Объем эмиссии зависит, как правило, от величины финансовых ресурсов, которые предполагается привлечь, о не менее величины затрат на организацию выпуска и размещение.

Обращение эмиссионных ценных бумаг запрещается до их полной оплаты и государственной регистрации отчета (представления в регистрирующий орган уведомления) об итогах выпуска указанных ценных бумаг.

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами.

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра - записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях.

Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

Моментом перехода права собственности на ц/б является момент ее передачи новому держателю.

Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом. Осуществление прав по именным эмиссионным ценным бумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в системе ведения реестра.