Задание 3. Определение эффекта операционного рычага

В практике финансового менеджмента обычно рассчитывают и используют для анализа показатели эффекта операционных рычагов.

К операционным рычагам относят:

1. производственный рычаг

2. ценовой рычаг,

3., рычаг переменных затрат,

4. рычаг постоянных затрат.

Самым часто используемым является операционный производственный рычаг. Любое изменение выручки от реализации при условии прибыльности работы предприятия порождает еще большее изменение прибыли. Этот феномен называется эффектом производственного операционного рычага. В практических расчетах для определения силы воздействия производственного операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли:

, /2/

Где: ЭОР – эффект операционного рычага;

В - выручка;

З_пер - затраты переменные;

П - прибыль.

Эффект производственного операционного рычага показывает на сколько процентов изменяется прибыль при изменении объема производства на один процент.

Ценовой рычаг - один из операционных рычагов, связывающий процентное изменение операционной прибыли с процентным изменением цены продукции. Рассчитывается он как отношение выручки к операционной прибыли.

Таким образом, ценовой рычаг это отношение между выручкой и операционной прибылью

.

Эффект ценового операционного рычага показывает на сколько процентов изменяется прибыль при изменении цены на один процент.

Рычаг переменных затрат - один из операционных рычагов, связывающий процентное изменение операционной прибыли с процентным изменением коэффициента переменных затрат. Коэффициент переменных затрат - отношение переменных затрат к выручке от продажи продукции. Рассчитывается рычаг переменных затрат как отношение переменных затрат к операционной прибыли, взятое со знаком минус. Переменные затраты - затраты, которые пропорционально зависят объемов продукции.

Эффект операционного рычага переменных затрат показывает на сколько процентов изменяется прибыль при изменении переменных затрат на один процент. Этот показатель всегда имеет знак минус, поскольку увеличение любых затрат приводит к сокращению прибыли.

Эффект рычага постоянных затрат связывает процентное изменение операционной прибыли с процентным изменением постоянных затрат. Рассчитывается как отношение постоянных затрат к операционной прибыли, взятое со знаком минус.

Так же как и предыдущий показатель, он имеет знак минус и демонстрирует прирост или уменьшение прибыли при соответствующем изменении постоянных затрат.

Условие задачи и исходные данные

Определите эффекты четырех операционных рычагов, используя данные, приведенные в таблице 2.

Таблица 3

Исходные данные для решения задачи 3