Поняття комплексного фінансового аналізу

В умовах глобалізації економіки та постійно зростаючого рівня вимог до забезпечення конкурентоспроможності підприємства як у короткостроковому, так і довгостроковому періодах особливе значення відіграє проблема формування ефективної системи інформаційного забезпечення прийняття менеджментом управлінських фінансових рішень. Базою прийняття таких рішень мають бути результати фінансового аналізу. Поряд з цим у новітній практиці управління корпоративними фінансами помітні тенденції до домінування методів фінансового аналізу, спрямованих на дослідження об’єкта управління як цілісної системи взаємопов’язаних фінансових відносин. Звичайно, такі методи використовують загальні принципи та прийоми фінансового аналізу, які були розглянуті у попередніх розділах підручника. Однак їх використання характеризуються модифікацією підходу до формування вхідної та вихідної інформаційної бази, формування та інтерпретацію результатів дослідження, що визначається насампе-
ред специфікою завдань, поставлених перед комплексним фінансовим аналізом.

Так, прийняття низки управлінських фінансових рішень потребує оцінки фінансово-економічного потенціалу суб’єкта господарювання в цілому — підприємства як цілісної системи. що є відокремленим суб’єктом економічних відносин, хоча не завжди є окремим суб’єктом права (має статус юридичної особи). За таких умов суб’єкт господарювання (підприємство) досліджується як економічна особа (economic entity), наприклад дослідження господарської діяльності господарського товариства, фінансово-промислової групи, бізнес-групи, спільної діяльності без створення юридичної особи, господарських альянсів (інших форм об’єднання підприємств чи їх відокремлених структурних підрозділів) тощо.

У такій ситуації постає питання щодо узагальнення результатів дослідження окремих фінансових аспектів операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства з метою формування єдиного (інтегрального) показника як індикатора ефектив-
ності фінансового менеджменту на підприємстві. що є об’єктом дослідження. Практичне забезпечення такої потреби здійснюється, проведенням зведеного дослідження фінансово-господарської діяльності суб’єкта господарювання (рис. 11.1) — комплексного фінансового аналізу (далі —КФА).

Рис. 11.1. Функціонально-організаційна структура комплексного фінансового аналізу

Виступаючи формою організації фінансового аналізу КФА, частково використовує спільні принципи та методи, однак характеризується реалізацією суттєво іншої функціонально-організаційної структури моделі дослідження фінансів підприємства. Тому доцільно зупинитися на визначенні структури моделі КФА більш докладно.