Ценные бумаги и их виды

Ценные бумаги - это денежные документы, которые служат объектом купли-продажи и приносят их владельцу разовый или регулярный доход.

Это акции, облигации, казначейские обязательства государства, сберегательные сертификаты, иногда векселя и др. Основными видами ценных бумаг являются акции и облигации.

Что же такое акция?

Акция -это ценные бумаги, свидетельствующие и внесении определенной суммы в капитал акционерного общества.

Они дают права их владельцу:

1. на получение дивидендов в зависимости от размера прибыли корпорации;

2. на участие в управлении корпорацией путем голосования на собраниях;

3. право на получение части имущества после ликвидации корпорации.

Акции бывают привилегированные и обыкновенные.

По обыкновенным акциям дивиденд выплачивается если корпорация получила прибыль. И они дают право голоса их владельцам.

По привилегированным акциям дивиденд выплачивается по фиксированной годовой ставке и не зависит от прибыли корпорации. Но они не обладают правом голоса.

В России акции выпускают следующих видов:

1. акции трудового коллектива;

2. акции предприятия;

3. акции АО.

Они бывают именные и на предъявителя. В России законом предусматривается выпуск именных акций, которые регистрируются в специальном реестре.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая внесение владельцем ценной бумаги денежной суммы в государственный бюджет или бюджет предприятия.

Облигация, по существу, является разновидностью кредита, только кредитором здесь является не одно лицо, а целый ряд лиц, предоставляющих свои денежные средства в кредит одному заемщику.

Если в качестве заемщика выступает правительство, то такие облигации называются государственными.

Если предприятие – то корпоративными.

Корпоративные облигации имеют более высокую степень риска, который зависит от рейтинга эмитента. Доходность по таким облигациям выше дохода по правительственным облигациям.

Основной причиной владения облигациями является возможность получения регулярного денежного дохода в виде фиксированного процента.

Облигации – наименее рисковый инструмент рынка ценных бумаг, поэтому они редко используются в спекулятивных целях. Как правило, в них инвестируют средства консервативные инвесторы, которые в силу специфики работы или законодательства не могут позволить рисковые вложения.

Казначейские обязательства государства удостоверяют внесение денег в бюджет и дают права на получение фиксированного дохода, размер которого зависит от срока действия казначейского обязательства.

Долгосрочный – 20 лет

Среднесрочный – 1-5 лет

Краткосрочный – от 1 до 3-12-месяцев

Сберегательный сертификат – свидетельство кредитного учреждения, размер дохода по которому тем больше, чем больший срок он остается на руках владельца.

Многообразие видов и условий, на которых выпускаются ценные бумаги обусловлено специфическими задачами тех, кто их выпускает в обращение, а с другой стороны создается возможность выбора для потенциальных инвесторов.

4. Фондовая биржа: история возникновения и развития

Организованный РЦБ представлен фондовыми биржами.

Фондовая биржа представляет собой организованный рынок ценных бумаг, где торговля идет по определенным правилам.

Фондовая биржа прошла многовековой путь становления. Хорошо известно, что в собственном смысле биржа возникла в Голландии, в первой стране возникновения капитализма. Это было добровольное собрание купцов 16 века в г. Бурге. Они собирались на площади перед домом богача Ван-дер-Бурге, фамильным гербом которого было «Три кошелька». Бурге – по- голландски кошелек. Со временем слово бурге стало звучать как бурзе – биржа.

Позже в 1602 году в Голландии, в Амстердаме, возникла самая старая из европейских фондовых бирж. Н ней впервые появились акции 2-х торгово-промышленных компаний Вест-Индская (1621-1792) и Ост-Индская (1600-1858).

В 18 столетии в 1746 г. возникла первая товарная и вексельная биржа в Америке, в Филадельфии.В 1792 г образовалась Нью-Йоркская фондовая биржа, которая представляет собой своеобразный клуб джентльменов (туда положено приходить в фраке, цилиндре). Вступить в члены этой биржи не сложно. Нужно быть гражданином США, корпорация должна выпустить не менее 1 млн акций; количество акционеров должно быть не менее 300; доход, полученный в прошлом году должен быть не менее 2,5 млн $.

В Англии в 1773 г возникла Лондонская фондовая биржа. В России (1814-1817) в Петербурге на стрелке Васильевского острова была организована фондовая биржа, где до революции продавалось больше 100 видов ценных бумаг.

В настоящее время крупнейшими биржами мира являются:

1. Нью-Йоркская

2. Токийская

3. Франкфуртская

4. Лондонская фондовая биржа

Первое место занимает Нью-Йоркская фондовая биржа и по объему операций, и по компьютеризации, и по маркетингу и т.д.

Внешне фондовая биржа представляет собой большой операционный зал, где члены биржи, получая информацию о курсах акций, совершают сделки купли-продажи в интересах своих клиентов или же в своих собственных интересах.

Фондовая биржа призвана обеспечить быструю, надежную и эффективную перепродажу ценных бумаг. Она выступает в качестве организатора проведения сделок между двумя сторонами: поставщиком капитала и его потребителем.

В процессе своей деятельности фондовая биржа выполняет следующие функции:

1. аккумуляции капитала;

2. обеспечение межотраслевых переливов капитала;

3. переход управления предприятиями к эффективному собственнику;

4. экономического барометра деловой активности в стране позволяет судить о тенденциях структурной перестройки в экономике.

Основными действующими лицами на бирже являются брокеры и дилеры.

Брокеры – многочисленные посредники при заключении сделок между покупателем и продавцом ценных бумаг. Он действует по поручению клиента и за его счет, получая вознаграждение (куртаж – по- французски «брокеридж – по английски).

Брокером может быть физическое лицо и брокерская фирма (трейдер). Стать брокером не просто – необходимо образование, стажировка на биржах. Очень уважаемая, престижная и высокодоходная область, но и очень тяжелая, требует большой физической и умственной напряженности. К 30 годам организм брокера изнашивается физически. Поэтому на биржах в основном работают молодые люди мужского пола, женщины – исключение, но в России – много девушек работают на биржах.

Дилер - второе лицо на бирже, занимается куплей-продажей ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Дилер – законный биржевой спекулянт (игрок). Доход свой получает за счет разницы в курсах ценных бумаг.

Существуют специальные названия биржевых игроков:

«Быки» - это спекулянты на фондовой бирже, которые играют на повышение курса ценных бумаг, т.е. покупают акции в надежде на рост их курсовой стоимости.

«Медведи» играют на понижение.

Это очень известные биржевые персонажи. В зале Нью-Йоркской фондовой бирже даже стоит скульптура, изображающая борьбу быка с медведем.