Межбанковские кредиты

МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТ - это привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных ресурсов кредитных учреждений.

В начале становления российской банковской системы для подавляющего числа банков основным источником кредитных ресурсов выступали не депозиты, как это принято в мировой практике, а межбанковский кредит. Свободными кредитными ресурсами располагают обычно банки, имеющие солидную клиентскую базу, либо банки, проводящие взвешенную кредитную политику.

Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового рынка, на котором продаются-покупаются краткосрочные кредитные ресурсы в форме межбанковских кредитов и межбанковских депозитов.

===295===

Рынок кредитных ресурсов отличается от других сегментов финансового рынка своей универсальностью по обслуживанию потребностей коммерческих банков, поскольку он опосредствует многообразные межбанковские отношения, связанные с различными банковскими операциями. Кроме того, он является самым оперативным источником средств для поддержания ликвидности балансов коммерческих банков, пополнения корсчетов и для проведения активных операций на других более доходных сегментах финансового рынка.

Начало торговли кредитными ресурсами относится к 1991 г., когда Московская международная и Московская центральная фондовые биржи начали проводить кредитные аукционы. Дальнейшее развитие рынка межбанковских кредитов связано с созданием Межбанковского финансового дома и Межбанковского объединения "Оргбанк", на площадках1 которых также преобладала аукционная форма проведения торгов. Они проходили один раз в неделю, что создавало определенные сложности у банков-участников в условиях быстро меняющейся конъюнктуры рынка. Для решения этих проблем стали использоваться кредитные магазины, через которые появилась возможность ежедневно выставлять заявки на покупку и продажу ресурсов и оперативно реагировать на изменения конъюнктуры рынка.

С 1993 г. начинает активно функционировать новый финансовый рынок - рынок "коротких денег", на котором кредиты предоставляются на срок 1-7 дней. Его основой стал Кассовый союз, но из-за непроработанности организации возврата долгов через полгода он прекратил свое существование. После распада Кассового союза его место заняли банк "Деловая Россия", "Оргбанк", Мытищинский коммерческий банк и другие банки, удовлетворяя огромные потребности рынка в "коротких деньгах". Однодневные кредиты начали играть решающую роль на рынке МБК, составляя значительную часть общего объема сделок, из которых значительная доля приходится на ежедневно возобновляемый кредит. К середине 1996 г. однодневные сделки составляли более 90% общего оборота рынка. Значительно повысилась стоимость этих кредитов.

Привлекательность таких кредитов объясняется тем, что они достаточно продолжительный период времени оставались в целом относительно дешевыми кредитными ресурсами. "Короткие деньги" устраивали как покупателей, так и продавцов. Последним из-за экономической неопределенности было выгодно сокращать сроки, на которые он предоставлялся, чтобы при поступлении новой информации иметь возможность разместить средства на более выгодных условиях.

Параллельно с рынком рублевых межбанковских кредитов с 1994 г. началось формирование рынка краткосрочных межбанковских валютных депозитов и валютных межбанковских кредитов. Развитию межбанковского валютного рынка способствовало использование банками системы "Peuters Dealing", позволяющей совершать сделки с меньшими временными издержками.

+++1 Под кредитными площадками понимаются специализированные кредитные учреждения, которые оказывают участникам рынка МБК посреднические услуги -связывают банки-продавцы и покупателей напрямую.

===296===

Межбанковские валютные депозиты как срочные, так и до востребования представляют собой средства, которые банки держат на счетах друг у друга непродолжительное время с целью осуществления расчетов, регулирования уровня ликвидности банка, предоставления коммерческих кредитов фирмам для осуществления внешнеэкономической деятельности, проведения спекулятивных операций.

При размещении валютных депозитов, так же как и при выдаче валютных кредитов банки обмениваются финансовой отчетностью друг с другом. На основе анализа определяется объем валютных операций и заключаются генеральные соглашения о межбанковском сотрудничестве.

При разовых сделках или размещении ресурсов на более длительные сроки заключаются кредитные или депозитные договора. Более осторожные банки при размещении валютных депозитов также требуют обеспечение возвратности (залога).

На рынке длинных депозитов лидирующие позиции занимали банки "Империал", Инкомбанк, Нефтехимбанк, Уникомбанк, "Менатеп", "Российский кредит" и др.

Ведущие позиции на рынке краткосрочных валютных депозитов занимали банки "Деловая Россия", "Возрождение", Столичный банк сбережений. Более 70% московских банков осуществляют расчеты по сделкам с валютными депозитами, используя свои корсчета в "Банк of New-York", который обеспечивает комплексное обслуживание и надежность расчетов.

Повышающийся спрос на валютные кредиты и депозиты в условиях жесткого регулирования валютного курса (установления валютного коридора) объясняется значительно более низкими процентными ставками по сравнению со стоимостью рублевых ресурсов и высокой доходностью импортных операций (особенно для посреднических структур), многократно превышающих стоимость валютных ресурсов.

На межбанковском кредитном рынке вначале использовались следующие виды процентных ставок, по которым предоставлялись и привлекались кредиты:

• • ставки рефинансирования ЦБ РФ;
• • ставки аукционных торгов и кредитных магазинов;
• • неаукционные банковские ставки.

Стоимость межбанковских кредитов зависит от общего состояния и структуры межбанковского рынка; проводимой процентной политики ЦБ РФ, Сбербанком РФ - основным поставщиком кредитных ресурсов на межбанковском рынке; соотношения спроса и предложения по крат- ¦ косрочным кредитам; состояния валютного рынка и рынка государственных краткосрочных обязательств. Большое значение на соотношение спроса и предложения на межбанковском рынке кредитных ресурсов оказывают также инфляционные процессы в народном хозяйстве и спад производства.

С 1994 г. в качестве системы показателей ставок межбанковского кредитного рынка используются: объявленная ставка по предоставлению кредитов - MI BOR; объявленная ставка по привлечению кредитов MIBID; средняя фактическая ставка по МБК MIACR. Эти ставки формирова-

===297===

лись на основе ежедневных ставок крупнейших российских банков: МБО "Оргбанк", Московского межрегионального банка, Сбербанка РФ, Международного московского банка; Промстройбанка, Московского индустриального банка, Мосбизнесбанка, Уникомбанка, Внешторгбанка.

Критерием для выбора этих банков послужили: надежность банков и весомость их вклада в операции межбанковского рынка. В дальнейшем по мере развития межбанковского рынка состав банков, принимающих участие в формировании системы показателей ставок МБК, расширился.

ЦБ РФ разрабатывает методику определения основных показателей межбанковского кредитного рынка и организует расчет этих показателей. Методика расчетов утверждается Советом Информационного консорциума. Расчет всех показателей ставок МБК осуществляется по срокам в 1, 3,7, 14, 21, 30, 60 и 90 дней.

Межбанковский финансовый дом для характеристики фактической ставки по краткосрочным банковским кредитам рассчитывает средневзвешенную ставку INSTAR, основанную на данных о сделках, совершенных крупнейшими банками-дилерами, не вошедшими в "девятку".

Субъектами рынка межбанковских кредитов выступает ЦБ РФ, коммерческие банки и другие организации, имеющие лицензии на проведение соответствующих операций, к которым относятся межбанковские кредиты, депозиты, депозитные сертификаты в рублях и валюте.

Для страхования финансовых рисков с 1994 г. начали применяться форвардные и опционные контракты на межбанковские кредиты, которые заключаются с помощью информационно-дилинговой сети, а также с помощью факсимильной связи. В основе форвардных сделок по МБК лежит отсрочка исполнения предоставления кредита. В практике Межрегионального кредитного центра КБ "Российский кредит" используются МБК с отсрочкой поставки на срок от 1 до 10 дней и на срок от 10 дней до 3 месяцев. На рынке "коротких" форвардных кредитов в 1995 г. начали работать Промрадтехбанк и Оргбанк. При заключении контрактов, не предусматривающих реальную поставку денег по истечении срока контракта, выплачивается разница между текущей рыночной ставкой по кредиту и ставкой, зафиксированной в договоре. Кредитор выплачивает заемщику лишь разницу между ставками, в результате чего заемщик имеет возможность компенсировать затраты на покупку более дорогих кредитов.

Покупатель опциона, уплатив премию продавцу, гарантирует себе получение в определенный момент кредита по заранее оговоренной процентной ставке.

Основной причиной, препятствующей нормальному формированию и функционированию этого рынка, является проблема установления реальных котировок и прогнозирования конъюнктуры рынка рублевых кредитов.

С 1994 г. на рынке кредитных ресурсов стали проводиться аукционы ЦБ РФ, к участию в которых допускались коммерческие банки, выполняющие установленный уровень ликвидности и не имеющие просроченной задолженности по кредитам ЦБ РФ.

===298===

Высокие требования, предъявляемые к участникам аукциона ЦБ РФ, не учитывали сложившегося реального положения на рынке кредитных ресурсов (биржевом и небиржевом). К моменту организации аукционных торгов Банка России на рынке уже несколько лет действовало около десятка аукционных площадок, имевших выходы практически на все регионы России, включая и зарубежные банки.

Большинство коммерческих банков предпочитало работать с МБО Оргбанк, Мытищинским банком, банком "Деловая Россия" и др. Эти банки выступали дилерами на рынке межбанковских ресурсов. Они от своего имени покупали и продавали ресурсы на основе генерального договора, в котором оговариваются все условия заключения и выполнения заявок банков-заемщиков и банков-кредиторов. Получение дохода происходило в виде разницы по процентным ставкам по покупке и продаже ресурсов.

Большую роль на рынке МБК стали играть операционные системы ("кредитные площадки"), опосредствующие сделки по купле-продаже кредитных ресурсов между банками. К ним относятся: "Межбанковский финансовый дом", Центр МБК МО Оргбанк, Московская международная валютная биржа. Только в Межбанковском финансовом доме на основе генеральных соглашений с помощью его информационно-дилинговой сети торговало свыше 500 юридических лиц (из них более 300 - коммерческие банки).

С 1994 г. на биржевых рынках кредитных ресурсов стали использоваться рейтинги кредитоспособности банков, на основе которых в соответствии с категорией банков стали устанавливаться ограничения по срокам и лимитам денежных средств, которые в них могут быть размещены.

На внебиржевых рынках показатели кредитоспособности не всегда учитывались, особенно по операциям с "короткими деньгами". Банки не анализировали балансы и показатели ликвидности своих заемщиков, никогда не требовали обеспечения выдаваемых межбанковских кредитов. Часть привлеченных ресурсов на рынке МБК всегда направлялась на кредитование клиентов банка.

Во многих случаях у банков возникала разбалансированность по срокам и суммам привлеченных средств и их размещениям. Реальная в условиях кризиса неплатежей перспектива невозврата кредита конечным заемщиком создавала угрозу невыполнения банком-заемщиком своих обязательств перед банком-кредитором и для погашения кредита ему приходилось постоянно прибегать к займам "коротких денег", что не снимало проблему ликвидности.

Коммерческие банки, которые постоянно за счет рынка МБК решали проблему поддержания текущей ликвидности, а также банки, специализировавшиеся на получении доходов за счет разницы цен привлечения и размещения кредитов, разных по срокам, спровоцировали межбанковский кризис в августе 1995 г. Началом кризиса на межбанковском рынке стал невозврат ряда крупных кредитов Межрегионбанком, что затронуло практически всех участников межбанковского рынка.

===299===

Несколько дней сделки с кредитными ресурсами не заключались, а ежедневный оборот в конце августа 1995 г. не превышал 3% от докризисного уровня. В период кризиса ставки по МБК доходили до 500%, 1000%, 2000%.

Для локализации кризиса Банк России купил у коммерческих банков на 600 млрд руб. государственных ценных бумаг, а затем еще на 1 трлн руб. Многим банкам был предоставлен семидневный кредит под ликвидные залоги на общую сумму свыше 300 млрд руб. Это позволило восстановить ликвидность рынка межбанковских кредитов.

Условия выдачи и погашения кредитов на внебиржевом межбанковском рынке определяются коммерческими банками самостоятельно. Но в основе этих отношений лежит оценка банка-заемщика как субъекта кредитных отношений. Очень важным моментом является наличие корреспондентских отношений с банком-заемщиком, его репутации на денежных и финансовых рынках, финансовое положение, клиентская база, корреспондентская и филиальная сеть.

Выбор банка для сотрудничества также определяется характером его деятельности, кругом совершаемых банковских операций и оказываемых услуг. Большое значение придается и факту, входит ли банк в международные и межрегиональные расчетные и клиринговые банковские системы. При заключении договора на установление корреспондентских отношений часто предусматривается возможность предоставления банком-корреспондентом работы по корреспондентскому счету в режиме овердрафта (списание средств сверх остатка на счете, в результате чего образу^ ется дебетовое сальдо). Сумма овердрафта зависит от ежедневного остатка средств на корреспондентском счете, срока документооборота, объема среднемесячных оборотов по счету, опыта сотрудничества с банком.

Некоторые коммерческие банки использовали корреспондентские счета для блокировки средств на определенный срок как межбанковский кредит.

Возможность осуществления подобной кредитной сделки зависит от длительности и надежности корреспондентских отношений, стиля и методов работы банка. Размер кредита во многом определяется объемами денежных потоков и количеством операций, осуществляемых по корреспондентскому счету, а также финансовым положением заемщика. Юридическое оформление кредитных отношений между банками зависит от вида межбанковского кредита.

Все кредиты, предоставляемые по корреспондентскому счету, оформляются договором об открытии корреспондентского счета, и к нему дополнительно заключается соглашение об овердрафте: при бронировании средств на счете на определенный срок заключается кредитный договор.