Глава 1 Теоретические основы анализа рентабельности

Общие положения анализа показателей рентабельности

Показатели рентабельности применяются для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Данные показатели наиболее полно отражают окончательные результаты хозяйственной деятельности, так как их величина показывает соотношение эффективности с использованными ресурсами.

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

- показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;

- показатели, характеризующие рентабельность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли (по данным Отчета о прибылях и убытках (форма №2 бухгалтерской отчетности организации).

Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продаж (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп):

Rз = (Пр / Сп)*100%, где (1)

Сп = Ср + Ру + Рк, где (2)

Ср – себестоимость реализованной продукции;

Ру – управленческие расходы;

Рк – коммерческие расходы.

Рентабельность затрат показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств.

Рентабельность продаж Rп характеризуется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж определяется показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

- как отношение прибыли от продаж (Пр) к выручке от продаж (Rпр):

Rпр = (Пр/Вр)*100%, где (3)

Вр – выручка от продаж.

- как отношение прибыли до налогообложения (Пн) к выручке от продаж:

Rн = (Пн/Вр)*100%. (4)

- как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продаж (Rч):

Rч = (Пч/Вр)*100%. (5)

Рентабельность продаж характеризует эффективность работы предприятия: показывает сколько прибыли получено с рубля продаж.

Коэффициент рентабельности капитала определяется как отношение прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.

При расчете коэффициента используется прибыль до налогообложения или чистой прибыли.

В зависимости от вида капитала различают следующие показатели рентабельности:

- рентабельность всего имущества (Rн), который определяется как отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости имущества предприятия:

Rн = (Пн/Иср)*100%, где (5)

Иср – среднегодовая стоимость имущества предприятия, которая определяется по данным бухгалтерского баланса (форма №1 бухгалтерской отчетности организации):

Иср = (ВБн + ВБк)/2, где (6)

ВБн – валюта баланса на начало отчетного периода;

ВБк – валюта баланса на конец отчетного периода.

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества.

- рентабельность собственного капитала (Rск) определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала:

Rск = (Пч/СКср)*100%, где (7)

СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела бухгалтерского баланса) на начало и конец анализируемого периода:

СКср = (СКн + СКк)/2, где (8)

СКн – собственный капитал на начало отчетного периода;

СКк – собственный капитал на конец отчетного периода.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала тем, что в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором – только собственные.

Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности – Бухгалтерского баланса (форма №1) и Отчета о прибылях и убытках (форма №2).

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия:

- объем выпуска;

- цена;

- качество и ассортимент выпускаемой продукции;

- затраты на производство и реализацию продукции.

Факторный анализ показателей рентабельности предполагает использование различных моделей.

В данной работе будут рассмотрены следующие методы факторного анализа показателей рентабельности:

- метод цепных подстановок;

- двухфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала;

- трехфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала[1].