Равновесие на рынке капитала и его особенности

Капитал - любое средство производства, любая вещь, деньги.

Капитал - авансированная стоимость, которая символизирует отказ от сиюминутного ее использования во имя личного блага, в интересах дела. Капитал – движущаяся стоимость, т.е. стоимость, которая постоянно находиться в движении. И чем быстрее происходит оборот авансированной стоимости, тем меньше требуется капитала для достижения поставленной цели. Капитал разделяется на формы: денежный, производственный, товарный.

Экономическая теория различает:

физический (технический) капитал - совокупность материальных средства, которые используются в различных фазах производства и увеличивают производительность человеческого труда (станки, здания, компьютеры и т.п.);

финансовый (денежный) капитал - совокупность денежных средств и денежное выражение стоимости ценных бумаг;

юридический капитал - совокупность прав распоряжения некоторыми ценностями, причем эти права дают их обладателям доход без вложения соответствующего труда;

человеческий капитал - это те вложения, которые увеличивают физическую или умственную способность человека.

Также часто используется термин инвестиции - это капитал еще не овеществленный, но вкладываемый в средства производства.

Для капитала, как фактора производства, доходом является процент.

Процентный доход - это доход на вложенный в бизнес капитал. В основе этого дохода лежат издержки от альтернативного использования капитала (вклад денег в банк, в акции и т.д.). Размер процентного дохода определяется процентной ставкой, т.е. ценой, которую банк или другой заемщик должен заплатить кредитору за пользование деньгами в течение какого-то времени. Т.е. процентная ставка - это отношение дохода на капитал, предоставленный в ссуду, к самому размеру ссужаемого капитала, выраженное в процентах.

Согласно неоклассической теории, равновесная ставка процента (норма процента) определяется на рынке капитала путем сравнения полезности (предельной доходности MRP) капитала и издержек (воздержания, ожидания MRC) от отказа использовать капитал в настоящее время.

Ставка процента r

MRC

r_E

MRP

капитал

0 KE К

Рисунок № 2. Равновесие на рынке капитала

Представленный на рисунке №2 график позволяет нам понять категорию процента как своеобразную равновесную цену: в точке пересечения кривых MRC и MRP устанавливается равновесие на рынке капитала. В точке Е происходит совпадение предельной доходности капитала и предельных издержек упущенных возможностей; спрос на судный капитал при этом совпадает с его предложением. Спрос на капитал будет тем выше, чем ниже процентная ставка. Процентная ставка, определяемая пересечением кривой спроса MRP и кривой предложения капитала MRC, является равновесной процентной ставкой.

Обращение денег в хозяйственном обороте образует денежный рынок. На денежном рынке норма ставки процента, с одной стороны, определяется спросом на деньги и их предложением, а с другой стороны, рынок-это сеть финансовых институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. Равновесие на рынке денег устанавливается в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором объем спроса на деньги равен объему предложения денег. Равновесие на денежном рынке означает равенство количества денег, которое экономические агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому Центральным банком в условиях проведения данной кредитно-денежной политики.

Равновесие на денежном рынке представлено на рисунке №3

Рисунок № 3. Равновесие на денежном рынке

Равновесие находиться в точке пересечения кривых спроса и предложения денег-Е. в данной точке получены равновесные значения М* и i*, выражающие соответствие количества денег, которое экономические субъекты хотят иметь, количеству денег, предоставляемому банковской системой при равновесной ставке процента.

3.3 Равновесие на рынке ресурсов (земли) и его экономическое значение.

В связи с отмеченными особенностями земли как фактора производства ее предложение является более или менее стабильным. Конечно, в определенной мере можно расширить сельскохозяйственные площади за счет осушения прибрежных районов моря (Нидерланды) или осушения болот. Но первый способ очень дорог, второй – может иметь за собой негативные природные, а следовательно, и экономические последствия. К примеру, осушение болот в окрестностях Москвы привело к страшным пожарам.

Более того, в большинстве стран наблюдается тенденция к сокращению сельскохозяйственных площадей в связи с развитием городского хозяйства и инфраструктуры (строительства дорог, путепроводов, сооружений различного типа и т. д.).

Предложение земли ограничено не только на макро-, но и на микроуровне. Для большинства сельскохозяйственных ферм расширение наталкивается на определенные трудности не только в краткосрочном, но и в долгосрочном периодах. Дело в том, что факторами, влияющими на предложение земли, являются плодородие и местоположение. Поэтому когда говорят об ограниченности земли, имеется в виду земля определенного качества, расположенная в определенном месте. Количество хорошей земли вокруг крупных жилых массивов или даже отдельной фермы ограничено вдвойне: и по качеству, и по количеству.

Фиксированный характер предложения земли означает, что кривая предложения абсолютно неэластична. Графически это выражается в том, что кривая предложения земли s _t (terra – земля) представляет собой линию, параллельную оси ординат (см. рис. 3).

Фиксированный характер предложения земли означает, что цены на нее определяются спросом на землю.

Спрос на землю неоднороден. Земля используется как в сельскохозяйственных, так и несельскохозяйственных целях. Отсюда совокупный спрос на землю складывается:

d_t=d_сх+d_нсх.

Кривая сельскохозяйственного спроса на землю d _сх имеет отрицательный наклон (см. рис. 3). Это связано с тем, что по мере все большего вовлечения земли в хозяйственный оборот (при данном уровне развития техники и технологии) общество вынуждено переходить от лучших по плодородию земель к средним и даже худшим.

Кривая несельскохозяйственного спроса на землю d _нсх также имеет отрицательный наклон, что связано главным образом с местоположением – приходится использовать земли не только в центре города (для жилищного строительства и офисов), но и на окраинах. В то же время кривая несельскохозяйственного спроса более эластична, поскольку даже незначительное снижение цены вызовет заметный рост объемов спроса на землю.

Сельскохозяйственный спрос на землю является производным от спроса на продовольствие. Он складывается из спроса на продукцию растениеводства и животноводства. Здесь учитывается уровень плодородия земли и возможности его повышения, а также местоположение сельскохозяйственного участка – степень удаленности от центров потребления продовольствия и сырья. Многие фермы производят не один вид сельскохозяйственной продукции, а несколько, поэтому спрос на землю в аграрной сфере носит комплексный характер.

Спрос на продовольствие неэластичен: люди не могут жить без пищи, поэтому объем спроса на основные продукты питания мало изменятся даже в результате значительного изменения цен. Это означает, что в результате увеличения предложения продовольствия вероятнее всего снижение цен на него и, наоборот, даже незначительное сокращение объемов предложения может вызвать рост цен на продовольствие.

В то же время немаловажный фактор, оказывающий влияние на сельскохозяйственный спрос на землю, – постепенное сокращение расходов на продовольствие в бюджете потребителя. По мере повышения доходов люди все большую их часть расходуют на непродовольственные блага. Поэтому доля сельского хозяйства в национальном доходе сокращается. Следовательно, если население, занятое в аграрной сфере, не будет уменьшаться теми же темпами, что и сокращение расходов на сельскохозяйственную продукцию, то доходы этой части населения будут неуклонно понижаться. Это в конечном счете не может не отразиться и на сельскохозяйственном спросе на землю, и на ее предложении.

В отличие от сельскохозяйственного спроса на землю несельскохозяйственный спрос имеет устойчивую тенденцию к росту. Он также объединяет разнообразные виды спроса: на строительство жилья, объектов инфраструктуры, промышленный спрос и даже инфляционный спрос. При высоких темпах инфляции борьба с обесцениванием денег увеличивает спрос на недвижимость. И земля выступает одной из гарантий сохранения богатства.

Несельскохозяйственный спрос, как правило, безразличен к уровню плодородия земли. Главное для него – местоположение земельных участков. Оно имеет особое значение в крупных городах. В различных районах города цена земли неодинакова и обычно достигает максимума в центре города. Отсюда – стремление к строительству небоскребов.

Равновесие на рынке земли устанавливается в результате взаимодействия спроса на нее и предложения. На графике – это характеризуется пересечением кривой спроса и кривой предложения:

Рис. 3. Равновесие на рынке земли

Равновесие на рынке земли характеризует земельную ренту.

Основы теории ренты были разработаны А. Смитом и Д. Рикардо в конце XVIII – начале XIX в. Суть ее – в признании объективных экономических законов в землепользовании.

Земельная рента – это форма, в которой земельная собственность реализует себя экономически, т. е. приносит доход. Это плата за использование земли и других природных ресурсов, предложение которых ограничено. Предложение земли выступает как запас, рента – как поток.

Что же является источником добавочного дохода? У физиократов и в какой-то мере у А. Смита этот доход – продукт земли, дар природы. Д. Рикардо опроверг такой подход и показал, что сама по себе земля не создает ренту. В качестве доказательства он приводит пример новых стран или колоний. Если в них земель больше, чем требуется для нужд населения, свободных земель сколько угодно, то даже высокоплодородные земли не дают никакой ренты. Рента, по мнению Рикардо, рождается от редкости хороших земель и необходимости прибегать к использованию относительно плохих.

Исходя из этого, Рикардо считал, что источником ренты являются дополнительные затраты труда при эксплуатации худших земель, которые формируют рыночные цены сельскохозяйственной продукции. Те же, кто эксплуатирует лучшие земли, несут меньшие издержки и в результате после реализации продукции имеют некий излишек, называемый дифференциальным (разностным) доходом. Этот доход при передаче его собственнику земли и принимает форму дифференциальной ренты.

Таким образом, невоспроизводимость и ограниченность лучших земель объективно формируют особый тип монополии в обществе – монополию на землю как объект хозяйства.

Все это дало основание Д. Рикардо, а затем К. Марксу, который продолжил исследование земельной ренты, считать, что рента обязана своим происхождением не природе, а обществу.

Однако возникает следующий вопрос: а как же собственники худших участков земли, ведь здесь же нет дифференциального дохода? Д. Рикардо ответа на этот вопрос не дал. Эта проблема была разработана К. Марксом в теории абсолютной ренты. Он объяснял ее существование наличием в земледелии еще одного вида монополии – монополии частной собственности на землю. Ни один собственник даже самой плохой по плодородию земли не отдаст ее в аренду бесплатно. В итоге плата за использование земли – это источник абсолютной ренты. В результате в цену сельскохозяйственной продукции добавляется абсолютная рента в качестве налога на все общество. Отсюда идея национализации земли, превращения ее в общенародное достояние.

Таким образом, по мнению К. Маркса, условие получения абсолютной ренты – ограниченность земли, причина – монополия частной собственности на землю, источник – труд наемных работников в сельском хозяйстве, присвоение осуществляется собственником земли. Условием получения дифференциальной ренты является разница в плодородии и местоположении земельных участков, причиной – монополия на землю как объект хозяйства, источником – так же труд наемных работников. По поводу присвоения дифференциальной ренты развертываются противоречия между собственником земли и ее арендатором, связанные с размерами дифференциальной платы и сроками аренды.

Для исследования абсолютной ренты предположим, что все земли имеют одинаковое качество, одинаково производительны.

Пересечение кривой спроса на землю d _t с кривой предложения земли s _t характеризует равновесие на рынке земли.

Рис. 4. Чистая (абсолютная) рента

R _e1 характеризует уровень ежемесячной ренты за единицу земельной площади. Прямоугольник 0 R _e1 e₁ Q _e – совокупную ренту за всю используемую в данном обществе землю. Рост спроса на продукты питания повысит ежемесячную ренту до R _e2 или совокупную ренту до площади 0 R _e2 e₂ Q _e. В случае падения спроса на продовольствие рента за единицу используемой земли снизится до R _e3, а вся величина абсолютной ренты уменьшится до 0 R _e3 e₃ Q _e. При спросе d _t4 рента равна нулю.

Необходимость уплаты абсолютной земельной ренты собственнику земли ограничивает доступ к земле, служит своеобразным налогом, понижающим эффективность хозяйствования на земле. Когда фермеры приобретают землю, на которой ведут хозяйство, в собственность, происходит соединение земли как объекта хозяйства и как объекта частной собственности. Это открывает широкие возможности для долговременных вложений капитала и способствует развитию сельского хозяйства. Что, однако, не означает устранения абсолютной ренты.

Земли в действительности различаются по плодородию и местоположению, что, как было отмечено, является условием получения дифференциальной ренты.

Рассмотрим проблему на примере естественного плодородия почвы. Допустим, имеется земля трех видов: лучшая, средняя и худшая. При равных вложениях капитала и труда на одинаковых по размеру участках могут быть получены различные результаты. Это иллюстрирует следующий рисунок:

Рис. 5. Дифференциальная рента

Собственники лучшей земли за каждую единицу площади участка будут получать ежемесячную дифференциальную ренту R ₁, собственники средней – R ₂, собственники худшей – ее вообще не получат.

Аналогично получается дифференциальная рента по местоположению.

Однако плодородие может быть улучшено или ухудшено в результате хозяйствования на земле. К естественному плодородию добавится искусственное. Современная земля является результатом длительного процесса вложения капитала и труда. Дополнительные вложения капитала могут повысить производительность труда (или понизить). В случае, если добавочные вложения капитала приведут к росту эффективности производства, говорят о повышающейся дополнительной отдаче. В таком случае дифференциальная рента возрастает и может быть получена даже на худших участках.

Цена земли не тождественна земельной ренте. Если последняя представляет собой цену услуг земли как фактора производства, то цена земли определяется на основе капитализации ренты.

Допустим, что какой-то участок земли приносит ежегодно ренту R ден. ед. Для того чтобы определить цену этого участка, надо подсчитать альтернативную стоимость для собственника земли. Цена земли должна представлять сумму денег, положив которую в банк, бывший собственник земли получал бы аналогичный процент на вложенный капитал. Следовательно, цена земли P _t представляет собой дисконтированную стоимость будущей земельной ренты:

где – коэффициент дисконтирования.

Поскольку цена земли – это бессрочное вложение капитала, то n → ∞, а → 0,тогда

где R – годовая рента; i – рыночная ставка ссудного процента.

Однако рента составляет лишь часть суммы, которую арендатор платит земельному собственнику.

Арендная плата включает кроме ренты еще амортизацию на постройки и сооружения, которые находятся на земле, а также процент на вложенный капитал. Собственник земли должен возместить стоимость этих сооружений и получить процент на затраченный капитал.

Строительство зданий и сооружений на земле, затраты, связанные с улучшением плодородия, развитие инфраструктуры приводят к тому, что в составе арендной платы все большую долю составляют амортизация и процент на капитальные вложения – «рента разбухает».

Чем короче контракт, тем быстрее можно поднять арендную плату, мотивируя это улучшенными качествами земли или развитой инфраструктурой хозяйства. Поэтому арендаторы стремятся осуществить такие вложения, которые полностью окупятся за период аренды. Отсюда возникает противоположность интересов. Собственники земли стремятся сократить сроки аренды, а арендаторы – увеличить. Не случайно, что в Западной Европе сложилась традиция сдачи земли под постройки сроком на 99 лет. За этот период стоимость могла быть целиком списана, а само здание приходило в негодность.

Заключение.

Известно, что целью общественного производства является все более полное удовлетворение постоянно растущих потребностей людей. Степень удовлетворения зависит от того, сколько благ человек получает в свое потребление в их натуральной форме. В условиях общественного разделения труда каждый из субъектов экономики создает определенный вид продукта или оказывает ту или иную услугу. В производстве готового продукта действуют основные факторы: труд, капитал, земля, предпринимательская способность. Собственник каждого из них получает свою долю в новом продукте. На практике этот продукт предназначен для продажи, он из натуральной превращается в денежную в форме выручки от продаж. Из нее возмещаются издержки, часть которых принимает форму дохода непосредственных работников в виде оплаты их труда; другая часть издержек – это затраты капитала, который его собственнику приносит доход в виде полученной прибыли. Собственник земли, сданной в аренду, получает доход в виде ренты, если эта земля использовалась как фактор производства. Так через рыночный механизм совершается распределение создаваемого продукта в форме доходов между субъектами экономики, обеспечивая им определенный уровень удовлетворения их потребностей. Важно, чтобы каждый получил доход соответственно участию в создании нового продукта.

В системе рынков факторов производства особое место занимает рынок труда (рабочей силы). Основным поставщиком рабочей силы являются домашние хозяйства как экономическая основа (функционирования) существования семьи. Семья выполняет важную функцию детородную, репродуктивную; она «производит» способность человека к труду. Государство в этом важном для общества процессе участвует через систему образования и медицинского обслуживания. Однако работник «выносит» на рынок свою способность к труду непосредственно из семьи.

Таким образом, функционирование рынка труда регулируется в оптимальном сочетаний внутреннего механизма самого рынка (спрос, предложение, конкуренция, цена) и мер государственного воздействия на него.

Итак, рыночная система распределения дохода неизбежно порождает неравенство субъектов в доходах и уровне благосостояния. Сокращению неравенства в некоторой степени способствует «создание» общественных благ. Общественные блага, или общественные товары и услуги – это блага, предоставление которых определенному лицу невозможно без предоставления их одновременно и другим лицам (расходы на национальную оборону, охрану общественного порядка, на государственную систему образования, медицинское обслуживание, содержание дорог и др.). Эти блага, таким образом, получает все население, они составляют часть его реальных доходов.

Таким образом, понятие благосостояния связано с понятием общего экономического равновесия. Оно такое состояние экономики, когда совокупный спрос (спрос на всех рынках) и совокупное предложение (предложение на всех рынках) взаимоуравновешиваются. Это обеспечивает оптимальные условия для общественного производства, т.е. собственно производства и обращения: производимый продукт регулярно реализуется и поступает в потребление.

Список используемой литературы.

1. Елисеев А.С. Экономика: Бизнес-курс МБА /А.С.Елисеев- 2-е изд. -.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Кº», 2010.

2.Ивашковский С.Н. Экономика для менеджеров: Микро- и макроуровень: Учебное пособие. - 3е изд., испр. - М.: Дело, 2007.

3. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс.- М.: ИНФРА-М, 2005.

4. Микроэкономика /Л.С.Тарасевич, П.И.Гребенникова, А.И.Леусский. - 6-изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Юрайт, 2009

5.Микроэкономика: практический подход: учебник / под. ред. А.Г. Грязновой, А.Ю.Юданова.- М..: КноРус, 2009

6. Микроэкономика. Теория и российская практика: учебник / под.ред А.Г. Грязновой, Н.Н.Думной..- М..: КноРус, 2008.

7.Микроэкономика: учебник для бакалавров / И.Э.Белоусова, Р.В.Бубликова, Е.И. Иванова и др.; под ред. Г.А.Родиной, С.В.Тарасовой. - М.: Изд-во Юрайт, 2012.

8. Экономическая теория: учебник / под ред. Г.П.Журавлевой. - М.: ИНФРА-М, 2010.

9. Экономическая теория: учебник / под. ред. И.П.Николаевой. - М.: Изд-во, Проспект, 2009.

10. Компьютерная обучающая программа по дисциплине «Экономическая теория» (КОПР 1-Э) / А.Н. Романов, В.С. Торопцов, Д.Б. Григорович, Л.А. Галкина, С.В. Галкина, Н.И. Лобова, В.Ф. Протас, И.П. Николаева. – М.: ВЗФЭИ, 2000 (обновление – 2010). – URL: // repository.vzfei.ru

11. Федеральная служба государственной статистики– URL: http: // www.gks.ru.

12. Министерство экономического развития РФ– URL: http: // www.economy.gov.ru.

13. Министерство финансов РФ– URL: http: // www.minfin.ru.

14. Центральный банк РФ– URL: http: // www.cbr.ru.

15. Российский союз промышленников и предпринимателей– URL: http: // www.rspp.ru.

16. Попов Е.В. Продвижение товаров и услуг. — М.: Финансы и статистика, 2013.

17. Основы экономической теории: учеб. пособие для вузов/под ред. проф..Николаевой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.

18. Экономическая теория/под ред. А.И.Добрынина. - СПб.: Питер, 2014.

19. Агапова Т.А. Макроэкономика: учебник. - М.: «Дело и сервис», 2012.

20. Алексеев А. А. Маркетинговое исследование рынка услуг. — СПб.: Гос. ун-т экон. и финансов, 2013.

21. Попов Е.В. Продвижение товаров и услуг. — М.: Финансы и статистика, 2014.

22. Микроэкономика. Селищев А.С.: пособие-2014.

23. Микроэкономика. Устинов И.Ю.-2014

24. Микроэкономика. Ивашковский С.Н.-213.

25. Микроэкономика: практический подход / под ред. А. Г. Грязновой, А. Ю. Юданова. -2009.