Валовая маржа

Когда выручка от реализации снижается, сила воздействия операционного рычага возрастает. Каждый % снижения выручки дает больший % снижения прибыли. Это есть проявление силы операционного рычага.

При возрастании выручки от реализации, если порог рентабельности (точка самоокупаемости затрат) уже пройден, сила воздействия операционного рычага убывает: каждый % прироста выручки дает все меньший и меньший % прироста прибыли (при этом доля постоянных затрат в общей сумме снижается). На небольшом удалении от порога рентабельности сила воздействия операционного рычага будет максимальной, а затем вновь начнет убывать … и так вплоть до нового скачка постоянных затрат с преодолением нового порога рентабельности. Все это оказывается чрезвычайно полезным для:

· Планирования платежей по налогу на прибыль, в частности, авансовых;

· Выработки деталей коммерческой политики предприятия. При пессимистических прогнозах динамики выручки от реализации нельзя раздувать постоянные затраты, так как потеря прибыли от каждого % потери выручки может оказаться многократно большей из-за слишком сильного эффекта операционного рычага.

Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

Рассмотрим определение запаса финансовой прочности (кромки безопасности, предела безопасности) предприятия. Для этого необходимо рассмотреть понятие порога рентабельности (критической точки, «мертвой» точки, точки самоокупаемости, точки перелома, точки разрыва и т.д.)

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна 0.

ПРИБЫЛЬ = ВАЛОВАЯ МАРЖА – ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ = 0

ПРИБЫЛЬ = ПОРОГ РЕНАБ. Х ВАЛОВАЯ МАРЖА В ОТНОСИТЕЛЬНОМ ВЫРАЖЕНИИ К ВЫРУЧКЕ – ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ = 0

ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ = ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ: ВАЛОВАЯ МАРЖА В ОТНОСИТЕЛЬНОМ ВЫРАЖЕНИИ К ВЫРУЧКЕ

Графические способы определения порога рентабельности.

затраты, т.грн.

валовая маржа (0.45) выручки от реализации

в этой точке валовая

маржа и постоянные

затраты равны

860

постоянные затраты

порог рентабельности

1911 Выручка от

реализации

Определение порога рентабельности. Первый графический способ.

Он основан на равенстве валовой маржи и постоянных затрат при достижении порогового значения выручки от реализации. При достижении выручки от реализации в 1911 тыс.грн. предприятие достигает окупаемости постоянных и переменных затрат.

Второй графический способ определения порога рентабельности базируется на равенстве выручки и суммарных затрат при достижении порога рентабельности. Результат – пороговое значение физического объема производства.

суммарные затраты

2000 выручка от реализации А

1960 Б прибыль

1911

(пороговая выручка) переменные

затраты

1100

Постоянные затраты

860

убытки

3822 4000 К шт.

Определение порога рентабельности. Второй графический способ.

Порядок работы.

1. Прямая выручка от реализации строится с помощью точки А.

Выручка = цена реализации х объем реализации.

2. Прямая постоянных затрат представляет собой горизонталь на уровне 860 тыс. грн.

3. Прямая суммарных затрат строится с помощью точки Б.

Суммарные затраты = переменные затраты + постоянные затраты = переменные затраты на един. товара х объем реализации + постоян. затр.

Прямую переменных затрат можно сначала построить и отдельно, а затем просто поднять ее на высоту постоянных затрат.

4. Порогу рентабельности соответствует объем реализации и выручка от реализации. Именно при таком объеме реализации выручка в точности покрывает суммарные затраты и прибыль равна 0.

5. Нижний левый треугольник соответствует зоне убытков предприятия до достижения порога рентабельности, верхний правый треугольник – зоне прибылей (не окажет ли нам знание последнего обстоятельства дополнительную помощь при расчете авансовых платежей по налогу на прибыль и общей суммы налога?).

Итак, каждая следующая единица товара, проданная, начиная с 2823-й, будет приносить прибыль. Отметим в этой связи несколько моментов.

Первый. Определив какому количеству производимых товаров соответствует, при данных ценах реализации, порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства (в штуках и т.п.). Ниже этого количества предприятию производить невыгодно. Формулы: