Операционный рычаг (производственный, хозяйственный рычаг)

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Пример

Выручка от реализации в первом году составляет 11 000 тыс. рублей, переменные затраты – 9 300 тыс. рублей, постоянные затраты – 1 500 тыс. рублей. Прибыль равна 200 тыс. руб.

Предположим, что выручка возрастает до 12 000 руб. (то есть на 9,1%). Увеличиваются на те же 9,1% переменные затраты. Теперь они составляют 9 300 тыс. руб. +846, 3 тыс. руб. = 10 146,3 тыс. руб. Постоянные затраты не изменяются: 1 500 тыс. руб. Суммарные затраты равны 11 646,3 тыс. руб., прибыль достигает 353, 7 тыс. руб., что на 77% больше прибыли прошлого года. Выручка от реализации увеличилась всего на 9,1%, а прибыль на 77%.

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение маржинальной прибыли к прибыли.

В предыдущем примере сила воздействия операционного рычага равна (11 000 тыс. руб. - 9 300 тыс. руб.)/200 тыс. руб. 8,5%. Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, например на 3%, прибыль возрастет на 3%*8,5 =25,5%, при снижении выручки от реализации на 10% прибыль снизиться на 10%*8,5 = 85%

Сила операционного рычага зависит от величины постоянных издержек. Для предприятий, отягощенных громоздкими производственными фондами, высокая сила операционного рычага представляет значительную опасность: в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособного спроса каждый процент снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков.

Чем больше сила воздействия операционного рычага, тем меньшее снижение выручки рассматривается как недопустимое

Величина производственного риска предприятия непосредственно связана с величинами точки безубыточности и эффекта операционного рычага. Чем выше значение точки безубыточности и эффект операционного рычага, тем выше производственный риск