Процедура формирования инвестиционного портфеля предприятия

В условиях ограниченности финансовых ресурсов на предприятии процесс формирования инвестиционного портфеля заключается в следующем:

1) утверждение всех инвестиционных проектов независимо от объема денежного дохода;

2) прогнозирование прибыли ранее принятых инвестиционных проектов;

3) определение разницы между предполагаемой прибылью ранее принятых проектов и новыми инвестиционными проектами (суммы, которую предприятие может дополнительно вложить в приносящие прибыль инвестиционные проекты);

4) расчет минимально приемлемой доходности оставшейся части инвестиционного портфеля и максимально приемлемого риска;

5) анализ имеющейся альтернативы (прибыльных инвестиционных проектов);

6) проведение отбора инвестиционных проектов по критерию максимизации чистой приведенной стоимости всего портфеля с учетом ограничений на ресурсы и риск;

7) возврат на предыдущие этапы, если невозможно отобрать проект, для пересмотра планов проектов, уровня доходности и т.д.

Описанная процедура может использоваться в контроллинге инвестиционных проектов только в том случае, если у предприятия имеется недостаток в финансовых ресурсах: собственных средств на все имеющиеся инвестиционные проекты не хватает, а привлечь их путем получения кредитов, займов и выпуска ценных бумаг практически невозможно.

В зависимости от специфики сложившихся на предприятии условий подход к формированию инвестиционного портфеля, с точки зрения контроллинга инвестиций в целом, может быть различным. В частности, большое значение для построения и функционирования системы контроллинга инвестиций (как и всей системы контроллинга) имеет механизм реализации функций системы контроллинга.

ТЕМА 8

ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОЗДАНИЯ СЛУЖБЫ КОНТРОЛЛИНГА НА ПРЕДПРИЯТИИ

План

1. Особенности внедрение контроллинга на предприятии

2. Организационно-методические основы создания службы контроллинга

3. Классификация подходов к принятию управленческих решений в контроллинге

4. Требования к критериям принятия управленческих решений