Коэффициенты финансовой устойчивости

1. Коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент финансовой автономии, независимости) равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

Кфуст = собственные средства / валюта баланса = с.1300 / с.1700

Нормативное минимальное значение коэффициента – больше или равно 0,5.

2. Коэффициент финансовой зависимости

Кзав = заемной капитал / валюта баланса = (с.1400 + с.1500) / с.1700

Кфуст + Кзав = 1

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска)

Кз/с= заемные капитал / собственный капитал = (с.1400+с.1500) / с.1300

Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль собственных. Нормальное значение показателя < 1.

Кз/с = (1/Кфуст) – 1.

4. Коэффициент платежеспособности

Кпл = собственный капитал /заемный капитал = с.1300 / (с.1400 + с.1500)

5. Коэффициент маневренности собственных средств. Характеризует степень мобильности использования собственных средств.

Кман = (собственные средства – внеоборотные активы)/собственные средства =

= (с.1300-с.1100)/с.1300

Нормативное минимальное значение коэффициента – больше или равно 0,1.

5. Коэффициент текущей задолженности

Кт.зад = краткосрочные финансовые обязательства / валюта баланса = с.1500 / с.1700

Платежеспособность и ликвидность предприятия

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия делятся на следующие группы:

• наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) – с.1250 + с.1240

• быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность с.1230

• медленно реализуемые активы (A3) – запасы, НДС, прочие оборотные активы – (с.1210 +с.1220 +с.1260.

• трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы – с.1100.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

• наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность – с.1520

• краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства – с.1510 + с.1550

• долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов – с.1400 + с.1530 + с.1540;

• постоянные пассивы (П4) - это статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» - с. 1300.

Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, АЗ ≥ ПЗ, А4 ≤ П4

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

* текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)

* перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

ПЛ = А3 - П3

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Коэффициенты ликвидности