Финансовая устойчивость предприятия

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия и его устойчивости, является обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования.

Показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:

1). Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС)

Ес = Ис - F,

СОС = стр.1300 - стр. 1100,

где Ес - наличие собственных оборотных средств;

Ис - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса);

F - основные средства и иные внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса).

2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)

Ет = (Ис + КТ) - F,

КФ = стр.1300 + стр.1400 - стр. 1100,

где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (IV раздел баланса).

3). Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

Е = (Ис + Кт + Kt) - F,

ВИ = (с.1300 + с.1400 + с.1500) - с. 1100

где Е - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (V раздел баланса).

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

±Ec = Ec - Z

±ФС= СОС - ЗЗ

ЗЗ = с.1210 + с.1220

±ФС = (с.1300 - с.1100) - (с.1210 + с.1220),

где Z - запасы и затраты.

2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

±ET=Eт – Z = (Eс + Kт) - Z

±ФТ = КФ – ЗЗ = (с.1300 + с.1400 - с. 1100) – (с.1210 + с.1220),

3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

±E = Е - Z = (Ес + Кт + Kt) - Z,

±Фо = ВИ– ЗЗ = (с.1300 + с.1400 + с.1500) - с.1000 - (с.1210 + с.1220)

При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

S вектор = {S1(±Ec), S2(±EТ), S3(±E)},

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1 (если х ≥ 0), S(x) = 0 (если х ≤ 0).

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматри­ваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

S = {1; 1; 1}

2. Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое со­отношение соответствует положению, когда успешно функ­ционирующее предприятие использует для покрытия запа­сов различные «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные

S = {0; 1; 1}

3. Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачивае­мости запасов, данное соотношение соответствует положе­нию, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покры­тия, не являющиеся «нормальными», т. е. обоснованными

S = {0; 0; 1}

4. Кризисное финансовое состояние (при котором предпри­ятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), это основной элемент оборотного капитала — запасы не обеспечены источниками их покрытия. Кри­тическое финансовое положение характеризуется ситуаци­ей, когда в дополнение к предыдущему неравенству пред­приятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задол­женность. В ус­ловиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом

S = {0; 0; 0}