Инфраструктура рынка - это комплекс институтов, служб, предприятий, организаций, которые обеспечивают нормальный режим бесперебойного функционирования рынка

К инфраструктуре рынка относят банки, биржи, аукционы, ярмарки, торговые дома, аудиторские фирмы, службы маркетинга, компьютерно-информационные центры и т. д.

Наиболее важную роль в рыночной инфраструктуре играют биржи. Зарождение биржи связано с развитием торговых отношений. Первые собрания купцов в Японии относятся к I в., в Древнем Риме - к концу II в., во Флоренции - к XIII в. В связи с ростом внешней торговли в XV в. в Италии (Венеция, Генуя), а также в крупных городах других стран Западной Европы - в Артверпене (1531), Лионе (1545), Гамбурге (1558), Лондоне (1566), Амстердаме (1608), Бремене (1613), появляются первоначальные формы современных бирж.

В Украине первой официально организованной товарной биржей была Одесская биржа, открытая в 1796 г. Потом были основаны Кременчугская (1834), Киевская (1869), Харьковская (1876), Николаевская (1885).

В период советского строя биржи существовали только в период нэпа.

Понятие «биржа» можно рассматривать в нескольких значениях.

Во-первых, биржа - это оптовый рынок, на котором товары и ценные бумаги продаются стандартными партиями. Биржевая торговля не предполагает физического присутствия товара или ценных бумаг в момент совершения сделок Наличие на складах товаров стандартного качества и требуемого количества подтверждают документы На бирже реализуют однородные массовые товары (хлопок, сахар, зерно, нефть и т.д.), т.е. товары, имеющие однородные, равноценные качества и группирующиеся по образцам. Нахождение ценных бумаг в банках и право собственности на них также подтверждается документами.

Во-вторых, биржа - это рынок посредников, которые выступают в качестве продавцов и покупателей. В зависимости от уровня самостоятельности на бирже действуют два типа посредников: брокеры и дилеры.

Брокер (маклер, оценщик) - посредник, который продает и покупает товары, ценные бумаги от имени других лиц. Он выполняет поручения конкретного продавца или покупателя согласно инструкции, полученной от них. Обычно она предусматривает количество товара, его качество, цену, срок выполнения. За выполнение заказа брокер получает предусмотренные в контракте комиссионные, размер которых зависит от суммы сделки. Обычно он колеблется от 0,25 до 2-3% от цены проданного товара.

Дилер (продавец) - действует от своего имени, продает и покупает товары и ценные бумаги за свои деньги. Разность между ценой покупки и продажи составляет прибыль или убыток дилера.

Если устав биржи запрещает частным лицам участвовать в биржевых сделках то посредником выступает брокерская фирма, которая покупает место на бирже, и тогда ее служащие официально действуют от имени биржи. Такие брокеры составляют большинство. Брокерские фирмы предлагают клиентам и дополнительные услуги, в том числе в форме кредитов, информацию о конъюнктуре рынка интересующего их товара, рекламу. Брокерские фирмы обычно интегрируют в своей работе и брокерские, и дилерские операции.

В - третьих, биржа - это рынок совершенной конкуренции. Цены на бирже складываются под влиянием спроса и предложения. Они публикуются на начало и конец рабочего дня. Другими словами, биржа собирает широкий круг продавцов и покупателей одного товара в одном месте и в одно время. Она образует благоприятные условия для ценовой конкуренции. Ее следствие - формирование объективных рыночных цен (цен котировки), которые не зависят от отдельных продавцов и покупателей, но в то же время учитывают результаты всех сделок на бирже. Экономическая роль бирж состоит в том, что они способствуют установлению рыночного равновесия, экономическому росту и эффективности производства.

Биржи выполняют такие функции:

- способствуют межотраслевому и межрегиональному переливу товаров;

- организуют инвестиционный процесс;

- как барометр характеризуют состояние всего народного хозяйства, индикатором которого являются биржевые курсы.

По типу биржевого товара различают товарные биржи, фондовые и валютные. Особая разновидность бирж - биржи труда.

Товарная биржа – это самостоятельное специализированное негосударственное учреждение для проведения торговых операций по заключению сделок купли - продажи стандартизированных материально - вещественных товаров. Это регулярно функционирующий, организованный, действующий по определенным правилам и в определенном месте оптовый рынок.

Основное назначение товарных бирж - оказание услуг при заключении сделок, регулирование торга между продавцами и покупателями товара, сбор и публикация информации о ценах.

Товарные биржи бывают специализированные, например, по продаже пшеницы, леса, нефти, и универсальные, на которых продаются и покупаются разнообразные товары.

По сфере деятельности различают национальные и межнациональные (международные) товарные биржи. На долю США, Великобритании и Японии приходится 98 % международного биржевого оборота товаров.

На любой товарной бирже при проведении сделки заключается биржевой контракт - юридическое обязательство поставить или принять товар на определенных условиях. Стандартными условиями биржевого контракта являются: сумма, количество, дни и средства поставки товаров, границы ежедневных колебаний цен.

В биржевой практике различают два главных типа сделок: сделки на реальный товар и фьючерсные сделки.

При осуществлении сделки на реальный товар продавец должен располагать товаром в наличии и предъявить его к поставке в срок, предусматриваемый в биржевом контракте. Поэтому сделки на реальный товар подразделяются на «кэш-сделки» (или спот) и на «форвард» – сделки. «Кэш» – сделка (спот) представляет собой сделку на наличный товар. В этом случае продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство - варрант. К покупателю варрант переходит после заключения сделки, по нему он получает товар с биржевого склада. При данном виде сделки срок поставки товара со склада покупателю определяется биржевыми правилами от 1 до 15 дней.

«Форвард» - сделки, или сделки на срок, предусматривают поставку реального товара в будущем. При заключении биржевого контракта в данном случае оговаривается цена товара и срок его поставки. Продавец поставляет товар на склад, получает варрант, оплачивает страхование своего товара и его хранение на складе. Когда истекает срок поставки, продавец передает варрант покупателю в обмен на чек.

Фьючерсные (срочные) сделки осуществляются с товарами, которых в момент заключения сделки в наличии нет. Фактически проходит акт купли - продажи права на будущий товар. При заключении фьючерской сделки в контракте фиксируется цена товара и сроки его поставки. Сроки поставки определяются специально принятыми на биржах стандартами.

Целью фьючерсной сделки является получение разницы между ценой контракта в момент его заключения и ценой в день истечения контракта. Если за этот период цена повышается, то продавец проиграет. Чтобы уплатить разницу между предполагаемой в контракте ценой и реальной ценой, продавец заключает офсетную, или обратную сделку, т.е. сделку на покупку такой же партии товара по новой цене и получает выигранную разницу. При заключении офсетного контракта фьючерсный контракт ликвидируется.

В развитых странах широко используется страхование (хеджирование) фьючерсных сделок. Составление фьючерсных сделок делает производителей (продавцов) товара и его потребителей (покупателей) заинтересованными в стабилизации цен; хеджирование оберегает участников фьючерсной торговли от непредвиденных потерь.

Фондовая биржа - это биржа, которая специализируется на купле - продажи ценных бумаг. В соответствии с Законом Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» на территории нашей страны выпускаются и обращаются такие виды ценных бумаг: акции, облигации государственных займов, облигации предприятий, казначейские обязательства республики, сберегательные сертификаты, векселя.

Первые фондовые биржи появились в конце XVIII в. в Великобритании, США, Германии. С конца XIX - нач.XX вв. они стали важнейшими центрами национального и мирового хозяйства.

Во Франции, Италии, Испании, Бельгии фондовые биржи находятся в собственности государства, т.е. основаны по инициативе государственных органов власти и ими регулируются. В США, Великобритании, ФРГ, Японии функционируют частные фондовые биржи, будучи в основном оформленные как акционерные общества.

Украинская фондовая биржа (УФБ) создана как акционерное общество. Среди более 30 ее акционеров такие банки, как Укринбанк, Агропромбанк, Укрсоцбанк, Агропромбанк “Украина”, Сберегательный банк Украины, региональные банки в Днепропетровске, Харькове, Донецке, Одессе, Ужгороде, Крыму.

УФБ регистрируется Кабинетом Министров Украины, а Министерство финансов Украины, с целью государственного регулирования ее работы, назначает своих представителей, уполномоченных контролировать правила фондовой биржи,соблюдение устава, имеющих право принимать участие в работе ее руководящих органов.

Задачей УФБ является создание централизованного фондового рынка Украины, состоящего из единой национальной фондовой биржи; единого клирингового банка; единого Центрального депозитария.

УФБ является местом котировки, осуществления операций с ценными бумагами и подписания сделок. Единая фондовая биржа способствует установлению единой цены на ценные бумаги, поскольку их стоимость определяется в процессе торгов.

Клиринговый банк специализируются на расчетах по операциям с ценными бумагами. Эти функции возложены на банк «Украина».

Центральный депозитарий, созданный при УФБ, занимается хранением, учетом и перемещением ценных бумаг.

Таким образом, в Украине фондовая биржа постоянно осуществляет торговлю ценными бумагами, которые прошли соответствующую проверку и допущены на торги биржи.

Для того, чтобы принимать участие в фондовых операциях (котироваться на бирже) необходимо представить ряд документов: точные названия ценных бумаг и цену, по которой должны быть осуществлены сделки. При определении цены следует подчеркнуть, является ли она твердой или допускает определенные отклонения.

Существует также определенные требования к юридическому статусу эмитента, размеров его уставного капитала, доходов, степени ликвидности его ценных бумаг и т.п. Процедура включения ценных бумаг в котированный список биржи называется листингом.

Ценные бумаги на фондовых биржах непосредственно на торгах не выставляются. Они продаются партиями, находясь на специальных банковских счетах.

Существует большое количество разных типов фондовых операций:

- кассовые сделки, реализация которых осуществляется сразу же после их заключения. Оплата осуществляется или немедленно, или в течении нескольких дней. Для перевода ценных бумаг с одного счета на другой выписывается специальный чек, или сертификат, который выдается клиенту и свидетельствует о переводе права собственности;

- срочные сделки - фьючерсы и опционы. Как уже ранее отмечалось, фьючерсы - это стандартные срочные сделки. Фьючерсы, заключаемые на фондовых биржах, - это контракт между продавцом (эмитентом) и покупателем на осуществление купли - продажи определенной финансовой бумаги по заранее фиксированной цене.

- опционы отличаются от фьючерсов тем, что они предполагают право, а не обязательство на осуществление той или иной операции, которой пользуется покупатель опциона. Сделка с опционом - это сделка с правом выбора для покупателя, который оплачивает авансом определенную сумму, чтобы в любой момент (в пределах установленного срока), приобрести определенное количество акций по ранее оговоренной цене. Операции с опционами дают возможность их покупателям получить дополнительные прибыли, если условия рынка изменяются в их пользу;

- арбитражные сделки - перепродажа ценных бумаг на разных биржах, когда существует разница в их курсах;

- пакетные сделки - сделки о купле - продаже крупных партий ценных бумаг.

Фондовая биржа в рыночном хозяйстве играет чрезвычайно важную роль, т.к. соединяет собственников сбережений с будущим инвестором, обеспечивает производство капиталом, усиливает маневренность деятельности предпринимателей.

Биржа труда является важным элементом рыночной инфраструктуры, регулярно осуществляющим посреднические операции на рынке труда. Биржа труда обеспечивает работодателей работниками, а работников рабочими местами. В нынешних условиях функции биржи труда выполняют в основном государственные бюро занятости, подчиняющиеся министерству труда. Наряду с государственными биржами труда существуют и платные частные агентства по найму работников различной специализации, посреднические бюро по трудоустройству при профсоюзных, региональных и молодежных организациях.

В Украине с 1991 г. основными посредническими институтами на рынке труда выступают центры занятности. Они ведут учет неработающих, безработных, определяют потенциальное предложение рабочей силы, регистрируют претендентов на получение пособий по безработице, оказывают услуги по трудоустройству, помогают предприятиям и организациям в подборе нужных работников, организовывают обучение, повышение квалификации работников, прогнозируют рынок труда, разрабатывают планы занятости.

В развитых странах уже более 150 лет существует такой элемент инфраструктуры рынка как аудиторство. Аудитор - независимый ревизор, финансовой контролер. Аудиторская фирма - это независимая организация высококвалифицированных специалистов, которая по заказу контролирует финансовую деятельность предприятий и организаций, их годовые бухгалтерские отчеты и балансы. Аудиторские фирмы подтверждают или опровергают соблюдение предприятиями и организациями действующих норм хозяйственного права в сфере финансово - кредитных отношений.

Аукционы - это форма реализации товаров в назначенное время и определенном месте. На аукционы представляют товары - ценные, редкие, как правило повышенного спроса. Чаще всего здесь предлагают произведения искусства, меха, чистокровные породы животных, а также скоропортящиеся товары: рыбу, живые цветы и т.п. В отличие от товарных бирж на аукционе продают реальные товары. При этом продавец товара не называет цену заранее. Она устанавливается в момент начала торговли. Продавец устанавливает стартовую цену товара, которая возрастает во время аукциона до своего максимального уровня, исходя из платежеспособности покупателей, присутствующих на аукционе. Следовательно, продавец максимально использует конкуренцию покупателей.

В мировой практике существует три типа аукционов:

- английский - цена поднимается снизу вверх, и торги продолжаются до тех пор, пока товар не будет продан покупателю, предложившему самую высокую цену;

- голландский - торги начинаются с самой высокой цены и понижаются до тех пор, пока не находится покупатель;

- аукцион втемную (заочно) - все покупатели предлагают свои цены одновременно, и предмет продается тому, кто предложил самую высокую цену.

Лизинговые компании, являясь предприятиями банков, получив от производителя, торговца право собственности на машины, оборудование, помещения и другие элементы основного капитала, передают его в аренду третьему лицу.

Лизинг представляет интерес для предприятий, которым средства производства необходимы для временного пользования с тем, чтобы не расходовать капитал на приобретение дорогостоящего оборудования.

Страховые компании - коммерческие, финансово - кредитные организации, целью которых является получение прибыли за счет осуществления страховых операций. Они нейтрализуют экономический риск физических и юридических лиц, покрывают непредвиденные убытки, а также инвестируют прибыль в коммерческие структуры, чем оживляют работу всей финансово - кредитной системы.

Торговые дома - это фирмы или компании, которые представляют собой ассоциацию торговых, производственных предприятий и посреднических учреждений для осуществления своей деятельности как в собственной стране, так и за её пределами. Они осуществляют закупки товаров у производителей или оптовиков своей страны и перепродают местным оптовикам и различным торговцам и потребителям.

Торгово-промышленные палаты - это коммерческие организации, главной задачей которых является содействие развитию экономических и торговых связей с партнерами зарубежных стран. Они являются юридическими лицами и функционируют на принципах полного коммерческого расчета. Торгово-промышленные палаты представляют целевые информационные услуги.

Рекламные агентства выполняют функцию информационного средства повышения эффективности торговли. Реклама (лат. relamare - кричать) означает извещение, распространение информации о чем - либо. Главной функцией рекламы является привлечение внимания к индивидуальности товара, оригинальности его потребительских свойств, способность удовлетворять те или иные потребности. Основные средства рекламы - это проспекты, прейскуранты, буклеты, выставки, стенды. Рекламные агентства способствуют развитию торговли.

Ярмарки - это рынки разнообразных товаров, которые периодически организуются в установленном месте. С развитием производства, усилением конкуренции, расширением торгово-обменных операций ярмарки из центров привоза крупных партий наличного товара превратились в ярмарки-выставки образцов товаров, которые можно заказать.

Особенно важным элементом инфраструктуры рынка является банковская система, роль которой будет раскрыта в последующих лекциях.

Функционирование и дееспособность элементов рыночной инфраструктуры является важным и необходимым условием реальной рыночной трансформации экономики Украины.