Анализ ликвидности, платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы/текущие пассивы

На конец 2009 года: 4 401 328/4 279 035=1,03. В целом значение удовлетворительное, хотя ниже рекомендуемой нормы >2. В целом, организация способна быстро и в полной мере расплатиться со своими обязательствами, однако у нее отсутствует запас.

На конец 2010 года: 3 116 603/ 3 155 141=0,98. Значение показателя ниже критического соотношения 1:1, компания не способна в полной мере покрыть свои текущие обязательства. Подобное снижение показателя произошло за счет резкого сокращения денежных средств, а так же за счет увеличения краткосрочных вложений и дебиторской задолженности.

Коэффициент критической ликвидности = (текущие активы - запасы)/ текущие пассивы

На конец 2009 года: (4 401 328 - 239 571)/4 279 035 = 0,97

На конец 2010 года: (3 116 603 - 319 956)/ 3 155 141 = 0,9

Показатели коэффициента почти что равны нижней планке рекомендуемого показателя 1. Однако на практике считается, что допустимым показателем будет значение от 0,7 до 1. Снижение показателя в 2010 году произошло из-за увеличения роста запасов и снижения денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные обязательства - доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов)

В отчетности ОАО «МТС» доходы будущих периодов включены в долгосрочные обязательства.

На конец 2009: (2 529 010 + 206 470)/4 279 035 = 0,64

На конец 2010: (927 694 + 333 594)/3 155 141 = 0,4

Данный показатель за 2009 год говорит о том, что у компании большое количество денежных средств, что не всегда хорошо для организации, потому что деньги «должны работать». В 2010 году показатель попадает под значение нормы, это произошло за счет снижения денежных средств (которые были вложены в инвестиционные проекты).

О платежеспособности, помимо показателей ликвидности, можно судить по следующим показателям:

Величина собственного оборотного капитала = оборотные активы - текущие обязательства

На конец 2009: 4 401 328 - 4 279 035 = 122 293

На конец 2010: 3 116 603 - 3 155 603 = - 39 000

В 2010 году показатель отрицательный, что может свидетельствовать о неудовлетворительной политике в отношении собственного оборотного капитала, однако в данном случае следует учесть факт инвестиционных вложений в строительство и развитие организации из денежных средств.

Соотношение собственного и заемного капитала

На конец 2009: 4 365 711/11 316 517 = 0,39

На конец 2010: 4 156 803/10 234 295 = 0,4

У компании собственный капитал составляет примерно 40%, а заемный соответственно 60% за рассматриваемые периоды. Хотя для большинства компаний этот показатель рекомендуется в соотношении 1:1, т.к. чем больше собственный капитал, тем выше платежеспособность. Но в данном случае соотношение капитала может свидетельствовать о высокой степени вложений в развитие и инвестиционные проекты, однако у организации довольно высокая зависимость от заемных средств.

Анализ финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственного капитала) = собственный капитал/активы

На конец 2009: 4 365 711/15 764 489 = 0,27

На конец 2010: 4 156 804/14 478 042 = 0,28

Значение коэффициента ниже рекомендуемого 0,5. Это свидетельствует о сильной зависимости компании от заемных средств.

Суммарные обязательства к суммарным активам = долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства/активы

На конец 2009: 11 316 517/15 764 489 = 0,7

На конец 2010: 10 234 295/14 478 042 = 0,7

Значение коэффициента выше рекомендуемого 0,2-0,5, что так же, как и предыдущий коэффициент, свидетельствует о повышенной зависимости от заемных средств.

Суммарные обязательства к СК

На конец 2009: 11 316 517/4 365 711 = 2,6

На конец 2010: 10 234 295/4 156 803 = 2,4

Показатель выше рекомендуемого 0,25-1, это свидетельствует о неустойчивости и большой сумме обязательств.

Долгосрочные обязательства к активам

На конец 2009: 7 037 482/15 764 489 = 0,4

На конец 2010: 7 079 154/ 14 478 042 = 0,48

Показатель выше рекомендуемого значения (0,3) и имеет тенденцию к повышению. Это говорит о росте долгосрочных обязательств компании. В частности, продолжает оставаться расти высокая задолженность по кредитам, так же выросла задолженность по финансовому лизингу.

Коэффициент покрытия процентов

На конец 2009: 1 499 140/571 901= 2,6

На конец 2010: 2 065 631/777 287 = 2,6

Показатель выше рекомендуемого, что свидетельствует о том, что организация имеет достаточно средств для уплаты процентов.