Портфель, состоящий из ликвидных акций

Инвестиционный портфель этого типа преимущественно состоит из наиболее ликвидных акций крупнейших предприятий («голубые фишки»). Облигации здесь выступают в роли гаранта сбережения капитала, в случае, если на рынке акций складывается неблагоприятная ситуация. У такого инвестиционного портфеля достаточно высокие риски, а его доходность зависит от того, насколько точно управляющий смог спрогнозировать рыночную конъюнктуру. У этого портфеля активный стиль управления — здесь всегда надо держать руку на пульсе. От действий управляющего таким портфелем ожидают получения доходности выше рыночной.

Сбалансированный портфель. В этом случае распределение капитала может выглядеть следующим образом:Преобладают акции.Акции могут занимать до 85% всего портфеля. Минимальное количество акций — 20%. Преобладают облигации.Минимальное количество облигаций — 30%, а максимальное — 100%.

Консервативный портфель, состоящий из облигаций.Количество акций «голубых фишек» не должно превышать 10−20%. Что обеспечит более высокий уровень надежности.Данная стратегия предназначена для инвесторов, которые, прежде всего, хотят сберечь имеющиеся средства и при этом получить более высокую доходность, чем размер ставок по банковским депозита

в естиционный портфель

Анализ рынка ценных бумаг сокращает, но не устраняет инвестиционный риск. Существует еще один способ снижения инвестиционного риска — диверсификация инвестиционного портфеля. Все приобретаемые на рынке ценные бумаги несут в себе долю риска, т.е. вероятность получения убытков вместо доходов. Особенно опасно вкладывать значительные денежные средства в одну ценную бумагу (акции одного эмитента). Случись что с данной компанией, и вы можете потерять все.

Отсюда следует золотое правило инвестирования «Не клади все яйца в одну корзину». Риск вложений резко уменьшается, если приобретать ценные бумаги одного вида, но разных эмитентов или ценные бумаги разных видов. Приобретение ценных бумаг одного вида, например акций, но разных эмитентов, уменьшает несистемный риск. Вероятность ухудшения рыночной конъюнктуры по акциям одного эмитента гораздо выше, чем у всех эмитентов какой-то отрасли.

Последнее возможно в случае отраслевого кризиса. Вероятность отраслевого кризиса, в свою очередь, гораздо выше, чем вероятность кризиса всего рынка акций. Приобретая акции предприятий разных отраслей, вы еще более обезопасите свои вложения. Чтобы избежать риска кризиса всего рынка акций, надо приобретать разные виды ценных бумаг.

Тем самым вы уменьшите системный риск. Дело в том, что различные виды ценных бумаг образуют различные сегменты рынка ценных бумаг, которые взаимодействуют между собой по принципу сообщающихся сосудов, т.е. капиталы переливаются из одних сегментов рынка в другие в зависимости от изменения соотношения доходности в них. Например, при кризисе рынка акций инвесторы продают акции и приобретают другие ценные бумаги (государственные ценные бумаги, векселя, банковские сертификаты и т.д.), повышая тем самым доходность по ценным бумагам в этих сегментах рынка ценных бумаг. Поэтому, если у вас имелись ценные бумаги разных видов, то уменьшение доходов по одним из них будет компенсироваться повышением доходов по другим.

А если кризис поразит весь рынок ценных бумаг? Такое возможно, но и в этой ситуации есть выход. Рынок ценных бумаг является сегментом финансового рынка, в который входят также ссудный, валютный, страховой рынки, во взаимодействии между которыми также соблюдается принцип сообщающихся сосудов. Поэтому, если вы будете обладать помимо ценных бумаг другими финансовыми инструментами (валютой, деньгами на срочных вкладах в коммерческих банках и т.д.), вы еще более обезопасите свои активы.

Совокупность различных финансовых инструментов, различных видов ценных бумаг, ценных бумаг одного вида, но разных эмитентов в руках инвестора (физического или юридического лица) образует его инвестиционный портфель. Формирование инвестиционного портфеля различными финансовыми инструментами, различными видами ценных бумаг называется процессом диверсификации.

Итак, формирование инвестиционного портфеля может вести к уменьшению инвестиционного риска, но одновременно — к уменьшению его доходности, ибо надежность вложений в ценные бумаги обратно пропорциональна доходности. Чтобы не допустить этого при формировании инвестиционного портфеля, надо преследовать цель более широкую, чем просто безопасность вложений.