Факторы, влияющие на эффективность проведения первичного публичного размещения ценных бумаг (IPO)

На эффективность проведения первичного публичного размещения ценных бумаг может повлиять ряд факторов. Из них основными являются:

Ø текущее состояние национальной экономики, а также отрасли, в которой действует компания;

Ø текущее состояние фондового рынка, на котором планируется размещение;

Ø отсутствие ликвидности рынка и широкого круга потенциальных инвесторов;

Ø плохое мнение инвестиционного сообщества о компании;

Ø колебания учетных ставок и инфляционных ожиданий;

Ø структура размещения;

Ø неправильная оценка компании.

Также для эффективного проведения IPO необходимо учитывать такие факторы, как:

Ø хороший консультант, который сможет оценить рынки, определить круг инвесторов и выбрать лучший для данной компании, выработать стратегию листинга, а также выступить сам или организовать привлечение андеррайтеров, определить размер эмиссии и распределить объемы размещаемых акций между первичной и вторичными эмиссиями;

Ø план работы по подготовке IPO, рассчитанный минимум на 12-18 месяцев;

Ø новый финансовый директор для компании (лучше опытный, с опытом IPO), а, возможно, и новый гендиректор, который сможет понравиться инвесторам. При этом прежний гендиректор может сосредоточиться на работе в совете директоров (если это один из собственников компании);

Ø предварительный выпуск акций в России и листинг компании в РТС;

Ø опционный план - для менеджмента компании;

Ø выездные презентации для зарубежных инвесторов;

Ø убедительное и обоснованное представление привлекательности компании [15, с.75].

Несоблюдение вышеперечисленных факторов, особенно на начальном этапе, может привести к провалу первичного публичного размещения. Например, неграмотный консультант может выбрать неправильную стратегию маркетинга, которая не способна привлечь основных целевых инвесторов, а это является критическим моментов в процедуре IPO.