Анализ полученных результатов

Представление финансовых результатов

Результаты моделирования деятельности предприятия отражаются в финансовых отчетах: Отчет о прибылях и убытках, Баланс, план денежных потоков Cash-Flow (рис. 80).

Рис. 80. Результаты проекта (План денежных потоков)

Система сориентирована на международные стандарты бухгалтерского учета (МСБУ), что облегчает вам работу с иностранными инвесторами и делает возможным более точный анализ финансовых результатов.

Финансовые отчеты демонстрируют результаты деятельности компании, и получаются в Project Expert автоматически в результате выполнения расчетов. Процесс генерации бухгалтерских процедур и формирования отчетных финансовых документов осуществляется в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета.

Project Expert формирует также таблицы показателей эффективности инвестиций и финансовых показателей, включающие следующие группы данных:

Показатели ликвидности – текущая ликвидность, быстрая ликвидность, чистый рабочий капитал и другие показатели, отражающие способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.

Показатели рентабельности – набор коэффициентов, показывающих, насколько прибыльна деятельность компании и насколько эффективно использование различных типов ресурсов.

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, включают набор показателей оборачиваемости различных типов средств, обязательств и т.п.

Показатели устойчивости характеризуют финансовую независимость и платежеспособность компании, включают различные представления соотношений между источниками финансирования (коэффициент финансовой независимости, коэффициент покрытия процентов и т.п.).

Инвестиционные критерии, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия (прибыль на акцию, P/E, коэффициент покрытия дивидендов и т.п.).

Показатели эффективности инвестиций (дисконтированные Cash-Flow критерии) — чистый приведенный доход, период окупаемости проекта, внутренняя норма рентабельности и другие показатели, используемые для комплексного анализа проекта (рис. 81).

Полученные результаты необходимо представить либо в электронном, либо в печатном виде.

Модуль «Детализация результатов» предоставляет возможность детализировать результаты расчета проекта (рис. 82). Всего можно использовать до 30 стандартных таблиц, отображающих состояние и результаты проекта. Детализацию результатов проводить не обязательно.

Если это окажется недостаточным или появится необходимость в отчетах другого формата, их можно создать в разделе «Таблицы пользователя».

В системе удобно создавать большие таблицы пользователя на основе данных всех итоговых таблиц. Для этого используются прототипы расчетных формул. Применение автосоздаваемых таблиц позволяет быстро ввести шаблоны формул в разные строки таблицы пользователя, а затем преобразовать их в стандартную таблицу с различными расчетными формулами для каждой строки (рис. 83). При формировании пользовательских таблиц можно теперь использовать также данные баланса, характеризующего состояние предприятия на момент начала проекта.

Рис. 81. Оценка эффективности инвестиций и финансовые показатели

Рис. 82. Детализация результатов

Рис. 83. Автосоздаваемые таблицы пользователя в Project Expert

Оформление и просмотр выходных данных, подготовленных программой, выполняются в разделе «Результаты». Эти материалы вместе с пояснительным текстом входят в бизнес-план, формирование которого обеспечивает Project Expert.

Аналитические возможности Project Expert

После того как система сформирует таблицы, содержащие ожидаемые финансовые результаты деятельности предприятия, представленные в виде прогнозных отчетов: отчет о прибылях и убытках, Баланс, Отчет о движении денежных средств, – автоматически производится расчет планируемых финансовых показателей и показателей эффективности инвестиций. Для оценки и корректировки проекта все эти финансовые данные подвергаются анализу. Project Expert позволяет проводить анализ показателей эффективности инвестиций, анализ чувствительности, статистический анализ, анализ безубыточности. В системе можно создать собственные аналитические таблицы и применять к ним необходимые методы анализа.

Пакет позволяет не только спрогнозировать финансовые результаты каждого подразделения, но и проанализировать их деятельность и оценить, какие подразделения рентабельны, а какие нет.

Project Expert – инструмент оценки запаса прочности бизнеса

Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности модели предприятия к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта. Система Project Expert позволяет изучить, как будут изменяться финансовые показатели проекта в зависимости от изменения общего уровня инфляции, ставок налогов, затрат на персонал, величины сбыта и других исходных данных проекта.

Исследование чувствительности показателей эффективности к изменению ставки дисконтирования позволяет определить устойчивость проекта к колебаниям конъюнктуры финансового рынка и возможным изменениям макроэкономических условий деятельности (рис. 84).

Рис. 84. Анализ чувствительности в Project Expert

Имитационная модель денежных потоков обеспечивает возможность проведения анализа проекта с учетом рисков и неопределенностей его выполнения.

В Project Expert оценивается степень воздействия случайных факторов на показатели эффективности инвестиций в проект. Определяется, какие факторы рассматривать как случайные, указывается допустимый диапазон случайного изменения значений для каждого из них, задается количество пересчетов проекта со случайными значениями указанных факторов.

С помощью модуля «Анализ изменений» в системе ведется текущий мониторинг изменений в проекте – отслеживается влияние текущих изменений исходных данных проекта на его результаты (рис. 85).

Рис. 85. Анализ изменений в системе Project Expert

В качестве случайных факторов можно выбрать цену или объем продаж отдельных продуктов, показатели инфляции, ставки налогов и другие, используемые в проекте исходные данные. Далее система позволяет проанализировать полученную совокупность результатов статистическими методами, и пользователь сам определяет степень риска, связанную с реализацией проекта. Программа может вести расчеты как по точным, так и по приблизительным данным, значение которых известно с определенной погрешностью. При использовании неточных данных получается не только оценка эффективности проекта, но и возможный интервал ее колебаний, специальные характеристики неопределенности и устойчивости проекта. «Анализ изменений» выполняется только в случае соответствующей пометки в задании.

Анализ безубыточности

В системе анализируются взаимосвязи между издержками и доходами при различных объемах производства.

В Project Expert решается задача определения точки безубыточности для каждого вида продукции в любом расчетном периоде и рассчитываете объем продаж, покрывающий все издержки на его производство и реализацию.

На основании данных о структурных подразделениях компании и видах выпускаемой продукции издержки можно распределить по видам продукции и по подразделениям компании не только в соответствии с фиксированной долей в общих затратах или пропорционально обороту, но и по сложной схеме, пропорционально различным базам распределения. Эту возможность также обеспечивает механизм «Формула».

При проведении в Project Expert анализа безубыточности используется метод, основанный на вкладе на покрытие (рис. 86, 87) Помимо количественного и стоимостного значений точки безубыточности, в системе определяется запас финансовой прочности и оценивается влияние выбранной структуры издержек на прибыль – рассчитывается операционный рычаг. Это позволяет определять предел безопасности и уровень предпринимательского риска, как на каждый период, так и за ряд периодов в числовом и в графическом виде.

Рис. 86. Определение точки безубыточности

Создаваемые системой сводные таблицы позволяют проводить на определенную дату анализ безубыточности для группы продуктов, определять средневзвешенные значения коэффициента вклада на покрытие, анализировать значения операционного рычага и запас финансовой прочности, как по каждому продукту, так и по компании в целом. Подобный анализ потребуется и для прогноза изменения прибыли при изменении объема продаж, и для введения корректировок в планы производства продукции. «Анализ безубыточности» выполняется только в случае соответствующей пометки в задании.

Рис. 87. Анализ безубыточности для группы продуктов

Оценка стоимости бизнеса

Если необходимо оценить эффективность инвестиций в проект, а также если требуется рассчитать стоимость активов предприятия, например при его ликвидации, Project Expert удобно использовать для оценки стоимости бизнеса (рис. 88). Пользователь системы может использовать метод дисконтирования денежных потоков для оценки стоимости бизнеса на момент начала проекта или для прогнозирования ее на разных этапах реализации проекта.

Для оценки стоимости бизнеса в «постпрогнозный» период в системе реализованы пять методов: «Модель Гордона», метод чистых активов, ликвидационной стоимости, предполагаемой продажи, экспертной оценки. Пользователь может выбрать из широкого спектра методов оценки тот, что наиболее отвечает специфике предприятия, а также рассчитать ставки дисконтирования (см. рис. 89). «Оценка стоимости бизнеса» выполняется только в случае соответствующей пометки в задании.

Рис. 88. Окно модуля «Оценка бизнеса»

Рис. 89. Расчет ставки дисконтирования

Формирование качественного бизнес-плана

Модуль «Текстовое описание» помогает создать подробный текст бизнес-плана, подключая и создавая библиотеки, используя развитую систему подсказок и комментариев (рис. 90). Динамическое обновление отчетов, переданных в MS Word, исключает рутинную работу по переформатированию отчета заново после изменения параметров проекта.

Рис. 90. Формирование бизнес-плана в Project Expert

Созданный в MS Word отчет сохраняет все параметры форматирования при обновлении результатов. В случае изменения данных в файле проекта достаточно нажать одну кнопку, чтобы новые данные появились в отчете.

При подготовке отчетов все созданные в системе графики и диаграммы можно после передачи в Word редактировать как объекты MS Graph.

Итоговые таблицы приложений «What-if анализ» и «Integrator» также могут быть переданы в MS Word, в том числе добавлены к созданному отчету.

Мониторинг текущих изменений и корректировка плана

Project Expert позволяет вам контролировать ход выполнения проекта путем актуализации данных. В систему можно ввести актуальные данные о фактических поступлениях и выплатах и просмотреть актуализированный отчет о движении денежных средств (рис. 91).

Рис. 91. Контроль за ходом реализации проекта в Project Expert

При работе с системой контролируется соответствие планируемого и фактического объема продаж, планируемых и фактических затрат, сумм прибыли, налоговых отчислений и т. д. В результате сравнения исходных и реальных данных автоматически формируется таблица рассогласования движения денежных средств, и вы вносите необходимые коррективы.

Выводы

По результатам создания и анализа модели бизнес-процессов необходимо сформулировать выводы о необходимости проведения коррекции (реинжиниринга) управленческих процедур, принятых на конкретном предприятии.

По полученным результатам инвестиционного процесса делаются выводы об устойчивости бизнеса к изменениям параметров внешней и внутренней среды, оцениваются последствия расхождений плановых и фактических показателей, рентабельность и окупаемость всего проекта в целом.

Заключение

В заключении Пояснительной записки необходимо оценить эффективность применения современных информационных технологий в процессе управления предприятием, в частности использование программных пакетов BP-WIN 4.1 и Project Expert 7.17, а также отметить возможные недостатки вышеуказанного программного обеспечения для решения конкретной задачи.