Порядок анализа и оценки рентабельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Показатель рентабельности характеризует эффективность работы как в целом, так и доходность различных направлений (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

Группы показателей рентабельности:

1. показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов. Исчисляется отношением прибыли до налогообложения (П) или чистой (ЧП) прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З): Rз=П/З;

Rз = ЧП/З.

2) Показатели, характеризующие рентабельность продаж. Рассчитываются делением прибыли до налогообложения или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР): Rпр=П/ВР; Rпр=ЧП/ВР

3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Исчисляется как отношение прибыли до налогообложения (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (SИК) или его отдельных слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного, производственного и т.д.:

Rк = П / SИК; Rк = ЧП / SИК.

В процессе анализа изучают динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и определяют факторы, оказывающие существенное влияние на его величину. Факторный анализ осуществляют либо способом цепных подстановок, либо способом пропорционального деления. Факторами здесь могут служить объем реализованной продукции (V), ее структура (Уд. в.), себестоимость (С/с), средний уровень цен реализованной продукции (Ц) и финансовые результаты от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ФР).

При расчете рентабельности капитала кроме вышеперечисленных факторов среднегодовая сумма капитала зависит от скорости его оборота – коэффициента оборачиваемости (Коб. капитала = Чистая выручка от реализации / Среднегодовая стоимость капитала). Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.