Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Объектом маржинального анализа является оценка различных, возможных решений, принимаемых в условиях конкуренции, позволяющая выбрать наиболее эффективные из них. Решения, которые принимает менеджер, могут быть эффективными, если они основаны на анализе взаимосвязей себестоимости, объема и прибыли.
Технология маржинального анализа базируется на следующих концепциях и зависимостях:
1. Маржинальный доход(МД) – превышение выручки с продаж (Вр) над совокупными переменными затратами (V), относящимися к определенному уровню продаж:
МД = Вр – V = Q * (р – v),
где Q – уровень продаж, нат.ед.;
p – цена единицы продукции, ден.ед.;
v – переменные издержка на единицу продукции, ден.ед.
2. Коэффициент покрытия (Кп) есть доля валовой маржи в выручке:
Кп = .
3. Сила операционного рычага (ОР) - это количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения выручки на 1%:
ОР = ,
где П – прибыль предприятия до налогов и процентов, ден.ед.;
а – коэффициент структуры валовой маржи:
а = ,
где F – сумма постоянных расходов, руб.
Таким образом:
- чем больше доля постоянных затрат в валовой марже, тем больше сила операционного рычага;
- чем меньше доля прибыли в валовой марже, тем больше сила операционного рычага и риск деятельности предприятия.
4. Порог рентабельности (ПR) – это такая выручка от реализации, которая покрывает переменные и постоянные затраты, отнесенные на данный товар. Валовой маржи в точности хватает на покрытие затрат, и прибыль равна нулю:
ПR = .
5. Запас финансовой прочности (кроме безопасности) (ЗФП) – это величина допустимого снижения выручки в денежных единицах, при котором предприятие теряет прибыль и не имеет убытков:
ЗФП = Вр – ПR.
6. Запас надежности (ЗН) – это запас финансовой прочности в относительных единицах:
ЗН = .
Существует аналитическая зависимость запаса надежности предприятия от коэффициента структуры валовой маржи:
ЗН = 1 – а.
7. Существует аналитическая взаимосвязь между силой операционного рычага и запасом финансовой прочности. Эта взаимосвязь характеризует универсальное уравнение, показывающее, что произведение запаса надежности и силы операционного рычага в результате всегда будет давать единицу, а именно:
ЗН * ОР = 1.
8. Критический объем продаж – это количество продаваемой продукции, соответствующее порогу рентабельности. Ниже этого количества предприятию производить невыгодно. Расчет критического объема продаж можно производить по формулам:
Qкрит (шт) = или Qкрит =
Расчет показателей должен быть выполнен для вариантов, имеющих наибольшую и наименьшую прибыль, как до изменения цены, так и после ее снижения.
По результатам выполненных расчетов необходимо сделать вывод и перечислить факторы, влияющие на:
1) величину порога рентабельности;
2) уровень критического объема продаж;
3) запас надежности;
4) силу операционного рычага.
Расчеты оформить в таблице 3.
Таблица 3
Варианты | Изменения после изменения цены | |||||
Показатели | До снижения цены | После снижения цены | До снижения цены | После снижения цены | Вариант 1 | Вариант 2 |
1. Маржинальный доход, т.р. | ||||||
2. Коэффициент покрытия | ||||||
3. Сила операционного рычага | ||||||
4. Порог рентабельности, т.р. | ||||||
5. Запас финансовой прочности, т.р. | ||||||
6. Запас надежности | ||||||
7. Критический объем продаж, шт. |
О наличии взаимосвязи между прибылью, объемом и себестоимостью проданного товара исчерпывающее представление дает график 1.
График позволяет сразу ответить на вопросы, при каком объеме продаж предприятие получит прибыль, и при каком объеме продаж ее не будет.
Он также определяет точку (критический объем продаж), в которой затраты на производство и реализацию продукции будут равны выручке.
График 1 Взаимосвязь между прибылью, объемом и себестоимостью проданного товара
Дата публикования: 2015-04-08; Прочитано: 309 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!