Управление финансовыми операциями

1) БС(ставка;кпер;плт;пс;[тип]) = FV_T (r; T; CF; PV;[тип]) – возвращает будущее значение (FV_T) вклада с периодическими постоянными выплатами (CF) и постоянным процентом (r).

Аргумент [тип] – тип начисления процентов (1 – пренумерандо, 0 – постнумерандо). Квадратные скобки [] означают, что аргумент необязательный – по умолчанию [тип] = 0. Аргумент ставка может задаваться в десятичном и процентном виде (при установке процентного формата в соответствующей ячейке Excel), аргумент нз должен быть отрицательным для вкладчика (отток денег) и положительным для банка (увеличение пассивов). При начислении процентов m раз в году аргументы необходимо откорректировать: ставка = r/m, число_периодов = mT. При анализе элементарных потоков аргумент плт не используется (он имеет либо нулевое значение, либо пропуск).

Ввод данных (аргументов) в любую встроенную функцию Excel производится следующим образом (на примере функции БС). После активизации функции появляется висящее окно «БС» показанное на рис. 1.1.

Для ввода данных необходимо установить мигающий курсор в белое поле висящего окна, находящееся справа от имени аргумента. По умолчанию курсор устанавливается автоматически в первом (сверху) поле (в данном случае - в поле аргумента [норма]). Ввод данных производят, набирая с консоли число, либо адрес ячейки Excel, содержащей вводимое число, либо просто активизируя саму ячейку Excel курсором и левой кнопкой мыши. Если висящее окно закрывает необходимые ячейки, то его можно сдвинуть, либо «схлопнуть», активизируя пиктограмму в правом конце поля с вводимыми данными. «Расхлопывание» окна «БС» осуществляется с помощью той же пиктограммы. Значения вводимых данных и результат вычислений отображаются справа от знаков =. В ходе работы возможно получить контекстную подсказку, активизируя кнопку со значком?. После ввода всех данных и активизации кнопки «ОК» вычисленное значение БС сохраняется в той ячейке Excel, в которой находился курсор до вызова функции.

Рис.1.1.

В таблице 1.1 приведен пример шаблона электронной таблицы Excel для реализации функции БС с примечаниями по заполнению висящего окна «БС» (столбец С).

2) КПЕР(ставка;плт;пс;бс;[тип]) = mT (r; CF; PV; FV_T;[тип]) – возвращает общее количество периодов выплаты для данного вклада с постоянными выплатами и постоянным процентом.

При анализе элементарных потоков аргументу плт (выплата ) присваивают нулевое значение. Аргументы пс и бс всегда должны иметь противоположные знаки!

3) СТАВКА(кпер;плт;пс;бс;[тип];[предположение]) = r / m – возвращает норму прибыли за один период при выплате ренты.

При анализе элементарных потоков аргументу плт присваивают нулевое значение. Аргументы пс и бс всегда должны иметь противоположные знаки! Аргумент [предположение] определяет начальное приближение (между 0 и 1) итерационно вычисляемой функции (по умолчанию ему присваивается значение 0).

Таблица 1.1
	A	B	С
	Анализ операций с элементарными потоками платежей
	Исходные данные:		Примечания:
	Годовая процентная ставка, r =	0, 10	норма
	Количество начислений в году, m =	4
	Срок проведения операции (лет), T =	5	число_периодов
	Начальное значение вклада, PV =	1 000,00 р.	нз
	Результаты вычислений:
	Будущее значение вклада, FVT =	1 638,62 р.	БС(B4/B5;B5*B6;;-B7;)

Годовую процентную ставку получают вычислением – r = СТАВКА * m.

4) БЗРАСПИС(первичное;план) = FV (PV; r₁, r₂, …) – возвращает будущее значение основного капитала после начисления сложных процентов по переменной ставке.

План задается укороченным списком адресов массива ячеек Excel (адрес первый: адрес последний), содержащих переменные процентные ставки. Например, =БЗРАСПИС(1000;B1:B4), где B1,B2,B3,B4 адреса массива.

5) ЭФФЕКТ(номинальная_ставка;кол_пер) = (1 + r / m) ^m - 1 – возвращает эффективную процентную ставку.

6) НОМИНАЛ(эффект_ставка;кол_пер) = r – возвращает номинальную годичную процентную ставку.

7) ПЛТ(ставка;кпер;пс;бс;[тип]) = CF – возвращает величину выплаты за один период годовой ренты.

Часто используется совместно с БС и используется для разработки планов погашения кредитов.

Пример 1.1. Финансовая компания создает фонд путем помещения в банк суммы 50 000 р. с последующим ежегодным пополнением суммой по 10 000 р. Ставка по депозиту 10% годовых. Какова величина фонда к концу 4-го года?

=БС(0, 1; 4;- 10000;- 50000) Þ 11 9615,00 р.

Пример 1.2. Решить обратную задачу – найти сумму ежегодного пополнения.

= ПЛТ(0, 1; 4;- 50000; 119615,00) Þ - 10 000,00 р.

Пример 1.3. Банком выдан кредит в 10 000 р. на 5 лет под 15 % годовых, начисляемых один раз в конце каждого периода. Кредит должен быть погашен за 5 лет равными долями. Разработать план погашения кредита.

=ПЛТ(0,15; 5;- 10000) Þ 2 983,16 р.

За 5 лет банк получит ПЛТ(0,15; 5;- 10000) * 5 = 14 915,80 р.

Часто функцию ПЛТ разбивают на две функции

ПЛТ = ПРПЛТ + ОСПЛТ,

где составные функции определяются следующим образом

8) ПРПЛТ(ставка;период;кпер;пс;бс;[тип]) = CF₁ – возвращает величину выплаты прибыли на вложения за данный период.

Так, для примера 3 п.7, получим = ПРПЛТ(0,15; 1; 5;- 10000) Þ 1 500,00 р.

9) ОСПЛТ(ставка;период;кпер;пс;бс;[тип]) = CF₂ – возвращает величину выплат на основной капитал для вклада в данный период.

Для примера 3 п. 7, получим = ОСПЛТ (0,15; 1; 5;- 10000) Þ 1 483,16 р.

10) ОБЩПЛАТ(ставка;кол_пер;нз;нач_период;кон_период;[тип]) – возвращает общую выплату, проведенную между двумя периодическими выплатами. Это накопленная сумма процентов за период между двумя любыми выплатами.

Для примера 3 п.7, получим =ОБЩПЛАТ(0,15; 5;- 10000; 1; 5; 0) Þ 4 915,78 р.

11) ОБЩДОХОД(ставка;кол_пер;нз;нач_пер;кон_пер;[тип]) – возвращает общую выплату по займу между двумя периодами. Это удобный инструмент для определения накопленной суммы, поступающей в счет погашения основного долга по займу.

Для примера 3 п.7, получим =ОБЩДОХОД(0,15; 5;- 10000; 1; 5; 0) Þ 10 000 р.

Отсюда видно, что

ОБЩПЛАТ + ОБЩДОХОД = ППЛАТ * 5.