По данным бухгалтерской отчетности рассчитать и проанализировать коэффициенты, характеризующие денежные потоки

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,−)
1. Коэффициент платежеспособности	1,19	-0,94	-2,13
2. Коэффициент достаточности поступления денежных средств	-1,18	-0,94	-2,12
3. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств	7,3	41,6	34,3
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств	109,2	476,11	366,91
5. Продолжительность периода оборота денежных средств (финансового периода)	6,77	1,08	-5,69
6. Коэффициент рентабельности капитала	0,4	0,05	-0,35
7. Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,3	0,05	-0,25
8. Коэффициент реинвестирования денежных средств	-0,03	-0,92	-0,89
9. Коэффициенты покрытия инвестиционных вложений:	-0,47	-0,003	0,467
коэффициент покрытия инвестиционных вложений чистыми денежными средствами по текущей деятельности	-37,43	-1,06	36,37
коэффициент покрытия инвестиционных вложений денежными поступлениями по инвестиционной деятельности	-0,04	-0,02	0,02
коэффициент покрытия инвестиционных вложений чистыми денежными средствами по текущей деятельности и денежными поступлениями по инвестиционной деятельности	-698	-0,14
10.Коэффициент соотношения внутреннего и внешнего финансирования	4,95	18,7	13,75
11.Коэффициент структуры внешнего финансирования	0,008	0,24	0,23
12.Коэффициент соотношения собственных и заемных источников внешнего финансирования	1,43	0,94	-0,.49

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих денежные потоки

1. Платежеспособность – коэффициент первой группы, отражает способность организации погашать свои обязательства. Высокое значение в предыдущем году 1,19 свидетельствует об устойчивом финансовом положении. Организация сможет обеспечить выплаты денежных средств в исследуемом периоде за счет остатка на начало периода и поступлений в данном периоде. Слишком большое значение свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы, неэффективном использовании ресурсов.

Низкое значение в отчетном году -0,94 свидетельствует о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в ее дальнейшей операционной деятельности. Основными причинами неплатежеспособности организации могут быть: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, несвоевременное поступление платежей по контрактам, невыполнение плана продаж продукции, нерациональная структура оборотных средств, неправильное использование оборотного капитала, высокий уровень налогообложения и штрафных санкций.

2. Коэффициент достаточности поступления денежных средств характеризует сбалансированность денежных потоков поступлений и выплат организации, которая способствует поддержанию оптимального остатка денежных средств. Уровень поступлений денежных средств за оба периода меньше 1, это свидетельствует о несбалансированности денежных потоков в исследуемых периодах. При недостаточности поступления денежных средств выплаты могут производиться за счет начального остатка денежных средств. Это не будет иметь отрицательных последствий в краткосрочный период времени, но отразится на результатах деятельности организации в будущем, если превышение выплат над поступлениями будет сохраняться длительное время, что приведет к дефициту денежных средств.

3. К коэффициенту ликвидности относится коэффициент покрытия краткосрочных обязательств организации чистыми денежными средствами по текущей деятельности. В отчетном году показатель покрытия краткосрочных обязательств выше на 6 раз, чем в предыдущем году, это говорит о большей степени покрытия краткосрочных обязательств и эффективности текущей деятельности.

4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в отчетном году выше, чем в предыдущем, количество оборотов за год в отчетном больше в 3 раза.

5. Продолжительность периода оборота денежных средств. Скорость оборота денежных средств в организации в отчетном году быстрее, в результате чего средний срок хранения денежных средств на счетах организации снизился с 6 до 1 дня.

6. Коэффициент рентабельности капитала, показывает эффективность использования всех активов организации. В предыдущем году эффективность использования всех активов лучше чем в отчетном году на 0,35 единиц.

7. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает величину чистых денежных средств по текущей деятельности, полученных с 1 рубля собственного капитала. В предыдущем году показатель 0,3, а в отчетном году 0,05. Рентабельность всего капитала и собственного капитала организации, рассчитанная по чистому денежному потоку от текущей деятельности за отчетный год имело низкое значение 5%, чем в предыдущем где показатель составлял 40% и 30%.

8. Коэффициент реинвестирования денежных средств меньше 0. Это означает отсутствие реинвестирования чистых денежных средств по текущей деятельности. При полном использовании денежных средств по текущей деятельности покрытие денежных расходов по инвестиционной деятельности осуществляется в основном за счет собственных средств.

9. Что касается инвестиционной деятельности, то дефицитный чистый денежный поток в предыдущем году был покрыт в основном собственными источниками финансирования, главным образом чистыми денежными средствами по текущей деятельности, а также привлеченными источниками внешнего финансирования. Значения коэффициентов покрытия инвестиционных вложений подтверждают раннее сделанные выводы о том, что у организации в предыдущем году были внутренние возможности финансировать свою инвестиционную деятельность, основным источником выступало положительное сальдо денежного потока по текущей деятельности.

10. Коэффициент соотношения внутреннего и внешнего финансирования показывает большое значение 5 и 19, высокая финансовая устойчивость в предыдущем и в отчетном году.

11. Коэффициент структуры внешнего финансирования определяет долю собственного либо заемного источника внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования. В отчетном году доля 0,24, в предыдущем году доля 0,01.

12. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников внешнего финансирования показывает за оба года хорошую финансовую устойчивость. Собственных источников достаточно для формирования запасов, она сопровождается высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.