Экономическая диагностика предприятия

Практическая часть

А=7, Б=3

Экономическая диагностика предприятия

1. Показатели ликвидности:

(1)

где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности, должен быть ³ 0,25,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

К_{ал 2010}^нач. = = 0,003 К_{ал 2010}^кон. = = 0,04

К_{ал 2011}^нач. = = 0,04 К_{ал 2011}^кон. = = 0,02

Абсолютная ликвидность предприятия недостаточна, для того чтобы оплатить обязательства.

(2)

где К_кл – коэффициент критической ликвидности, должен быть ³ 1

К_{кл 2010}^нач. = = 0,2 К_{кл 2010}^кон. = = 0,3

К_{кл 2011}^нач. = = 0,3 К_{кл 2011}^кон. = = 0,2

Предприятие не может оплатить обязательства в течение операционного цикла, но к концу 2008 года показатель увеличился, а в конце 2009 года уменьшился до значения начала 2008 года.

(3)

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности, должен быть ³ 2

К_{тл 2010}^нач. = = 0,5

К_{тл 2010}^кон. = = 0,6

К_{тл 2011}^нач. = = 0,6

К_{тл 2011}^кон. = = 0,7

Оборотные активы в начале 2008 года не покрывали текущие обязательства, а в конце года показатель увеличился до 0,6 раз, в конце 2009 года показатель не изменился.

2. Показатели финансовой устойчивости:

(4)

где К_а – коэффициент автономии, должен быть >0,5

К_{а 2010}^нач. = = 0,6 К_{а 2010}^кон. = = 0,5

К_{а 2011}^нач. = = 0,5 К_{а 2011}^кон. = = 0,5

Доля собственного капитала в валюте баланса на начало 2008 года составила 0,6, к концу года она снизилась до 0,5. В 2009 году доля собственного капитала в валюте баланса также составила 0,5.

(5)

где К_з – коэффициент финансовой зависимости, должен быть <0,5

К_{з 2010}^нач. = = 0,4 К_{з 2010}^кон. = = 0,5

К_{з 2011}^нач. = = 0,5 К_{з 2011}^кон. = = 0,5

(6)

где Ксзс – коэффициент соотношения заемных и собственных средств, должен быть < 1

К_{зс 2010}^нач. = = 0,6 К_{зс 2010}^кон. = = 0,9

К_{зс 2011}^нач. = = 0,9 К_{зс 2011}^кон. = = 1

На начало 2008 года 0,6 заёмного капитала приходится на каждый рубль собственного капитала, на конец 0,9. На начало 2009 года 0,9 заёмного капитала приходится на каждый рубль собственного капитала, на конец 1.

(7)

где К_мсс – коэффициент маневренности собственных средств, должен быть > 0,5

К_мсс2010^нач. = = - 0,34 К_{мсс 2010}^кон. = = - 0,48

К_{мсс 2011}^нач. = = - 0,48 К_{мсс 2011}^кон. = = - 0,47

Расчет коэффициента маневренности показал, что для формирования оборотных активов предприятие в основном использует заемный капитал. Об этом свидетельствует отрицательные значение показателей. Для того, чтобы исправить сложившуюся ситуацию, предприятию необходимо уделить особое внимание увеличению нераспределенной прибыли, которая является источником самофинансирования предприятия.

(8)

где К_осс – коэффициент обеспеченности собственными средствами, должен быть >0,1

К_{ос 2010}^нач. = = - 1,23 К_{ос 2010}^кон. = = - 1,25

К_{ос 2011}^нач. = = - 1,25 К_{ос 2011}^кон. = = - 0,91

Как в 2008 так и в 2009 году предприятие не финансировалось за счёт собственных источников.

3. Показатели рентабельности:

(9)

где Rп – рентабельность продаж, %

R_{п 2010}^. = *100%= 38,1%

R_{п 2011} = *100%= 39,5%

(10)

где Rпр – рентабельность продукции, %

R_{пр 2010}^. = *100%= 62,13%

R_{пр 2011} = *100%= 65,5%

(11)

где Rа – рентабельность активов, %

А₂₀₁₀ =

А₂₀₁₁ =

R_{а 2010}^. = *100%= 9,6%

R_{а 2011} = *100%= 25,5 %

(12)

где Rск – рентабельность собственного капитала, %

СК=

СК =

R_{СК 2010}^. = *100%= 13,2%

R_{СК 2011} = *100%= 39,2%

Рентабельность активов или экономическая рентабельность увеличилась более чем в 2 раза. Увеличение говорит о тенденции возрастания эффективности использования имущества предприятия. Рентабельность продаж, по сравнению с прошлым годом, также увеличилась, в базисном году она составили 38,1%, а в отчетном – 39,5%, здесь возможно оказало влияние увеличения спроса на продукцию. Кроме того оба значения показателей довольно высокие, это говорит о низкой величине затрат на производство и высокой цене на продукцию предприятия. Рентабельность собственного капитала также увеличилась и составила 39,2% (в базисном – 13,2%), т.е. это показывает, что увеличилась доля чистой прибыли, приходящаяся на каждый рубль, вложенный собственниками.

4. Показатели деловой активности:

(13)

где К^А_об – коэффициент оборачиваемости активов, раз

А₂₀₁₀ =

А₂₀₁₁ =

= 0,41 раз

= 0,78 раз

Период оборачиваемости активов

(14)

= 890 дней

= 468 день

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует, сколько активов превратятся в выручку. Данное значение в отчетном году по сравнению с базисным практически не изменилось, 0,41 раза в базисном и 0,78 раза в отчетном. Период оборачиваемости активов уменьшился на 422 дня, что означает, что произошло довольно большое ускорение оборота средств

(15)

где К^ДЗ_об – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз

ДЗ₂₀₁₀ =

ДЗ₂₀₁₁ =

= 5,06 раз

= 9,20 раз

Период оборачиваемости ДЗ

(16)

= 72 дня

= 40 дней

(17)

где К^КЗ_об – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз

КЗ₂₀₁₀ =

КЗ₂₀₁₁ =

= 1,23 раз

= 2,25 раз

Период оборачиваемости КЗ

(18)

= 297 дней

= 164 дня

(19)

где К^СК_об – коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз

СК=

СК =

= 0,71 раз

= 1,50 раз

Период оборачиваемости СК:

(20)

= 514 дней

= 243 дней

R = 2*R_осс+0,1К_ТЛ+0,08К_о^А+0,45R_пр+R_СК (21)

Показатели К_ТЛ, К_осс рассчитываем средние значения:

К²⁰¹⁰_осс = -(1,23+1,25)/2 = -1,24

К²⁰¹¹_осс = -(1,25 + 0,91)/2 = -1,08

К²⁰¹⁰_ТЛ = (0,6+0,5)/2 = 0,5

К²⁰¹¹_ТЛ = (0,6 + 0,7)/2 = 0,67

R⁰=2*(-1,24)+0,1*0,5+0,08*0,41+0,45*0,381+0,132= -2,09

R¹= 2*(-1,08)+0,1*0,67+0,08*0,78+0,45*0,395+0,392= -1,46

Результат расчета сведем в таблицу 1

Таблица 1

Рейтинговая оценка результатов

хозяйственной деятельности предприятия

Показатель	Нормативное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, %
Косс	0,1	-1,24	-1,08	0,16
КТЛ	2,0	0,5	0,67	0,17
К0А	2,5	0,41	0,78	0,37
Rпр	0,44	0,381	0,395	0,014
Rск	0,2	0,132	0,392	0,26
Рейтинговая оценка		-2,09	-1,46	-0,63

На основе проведенной рейтинговой оценки, которая учитывает все важнейшие показатели финансово-хозяйственной и индивидуальной деятельности предприятия, можно сделать выводы. Предприятие имеет приблизительно одинаковое количество собственных средств и заемных средств, основную долю последних составляет показатель кредиторской задолженности. Платежеспособность предприятия низкая по всем показателям ликвидности, для того, чтобы её увеличить, необходимо покрывать кредиторскую задолженность вовремя поступившей дебиторской, наладить производство и реализацию продукции и частью полученной прибыли погасить наиболее значимые для предприятия долги. Наблюдается так же небольшое увеличение выручки на рубль активов, увеличение эффективности использования собственного капитала и следует отметить значение показателей рентабельности продаж, приблизительно равное нормативному значению. Таким образом, главными проблемами данного предприятия являются низкая платежеспособность, а так же низкая доля оборотных активов предприятия, финансируемая за счет собственных средств и низкая доля собственного капитала, используемая для финансирования оборотных активов, что свидетельствует о том, что предприятие слабо маневрирует собственными источниками финансирования.