Порог рентабельности. Запас финансовой прочности

Для определения запаса финансовой прочности предприятия необходимо сначала овладеть понятием порога рентабельности.

Точка безубыточности - это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль. Поэтому точку безубыточности многие экономисты называют порогом рентабельности. Чем выше порог, тем труднее его перешагнуть. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реализации. Снижения порога рентабельности можно добиться наращиванием валовой маржи (повышая цену и / или объем реализации, снижая переменные издержки), либо сокращением постоянных издержек.

Идеальные условия для бизнеса - сочетание низких постоянных издержек с высокой валовой маржой.

Делением постоянных затрат на коэффициент валовой маржи получают порог рентабельности.

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи хватает на покрытие постоянных затрат и прибыль равна нулю.

Прибыль = Валовая маржа - постоянные затраты = 0

Рассмотрим на примере:

Исходные данные для определения порога рентабельности

Показатели Исходный вариант Вариант 10 % роста выручки

Выручка от реализации 10 000 11 000

Переменные затраты 8 6009 4601.

Валовая маржа 1400 15402.

Коэффициент валовой маржи 1400/10000 = 0,14 1540/11000 = 0,143.

Постоянные затраты 1200 1200

Порог рентабельности 1200/0,14 = 8571,4 1200/0,14 = 8571,45.1

Запас финансовой прочности 10000,0 11000,0

Запас финансовой прочности, % 8571,4/1428,6 8571,4/2428,66.

Прибыль 1428,6/10000 х 100 = 14 2428,6/11000 х 100 = 22%

1428,6 х 0,14 = 200 2428,6 х 0,14 = 340

Отсюда, порог рентабельности равен 8571,4 тыс. руб., то есть при достижении выручки от реализации в 8571,4 тыс. руб. предприятие достигает, наконец окупаемости постоянных и переменных затрат. Каждая следующая проданная единица товара уже будет приносить прибыль.

Зная порог рентабельности, можем определить запас финансовой прочности предприятия.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуя дефицит ликвидных средств.

Запас финансовой прочности = 10 000 тыс. руб. - 8571,4 тыс. руб. = 1428,6 тыс. руб., что соответствует примерно 14 % выручки от реализации. Это означает, что предприятие способно выдержать 14 % -ное снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.