Принципы прогнозирования движения денежных средств

I

Основные шаги, необходимые для построения прогноза движения денежных средств:

	a)	Подготовьте отчеты за прошлые периоды на основе имеющихся в компании данных и проанализируйте определяющие тенденции и закономерности;
	b)	Используйте для подготовки отчетов надежную и полную информацию; они будут использоваться для внутренних целей и качество управленческих решений будет зависеть от качества использованной информации;
	c)	Определите критические статьи или параметры, которые вы хотели бы отслеживать регулярно (остаток денежных средств, продажи в единицах продукции, цены, себестоимость, затраты на зарплату, налоговые и внебюджетные обязательства);
	d)	Изучите прилагаемую примерную финансовую модель (смотри Примерную электронную таблицу движения денежных средств);
	e)	Определите подходящую периодичность ваших прогнозов, принимая во внимание непостоянность и колебания вашего бизнеса, например, недельную, двухнедельную, месячную и т.д.;
	f)	Проанализируйте цены и объемы продаваемой продукции для того, чтобы определить вновь возникающие тенденции и закономерности;
	g)	Выведите предположения для ваших прогнозов, основываясь на результатах анализа финансовой отчетности за прошлые периоды;
	h)	Разделите ваш прогноз продаж на доли продаж, осуществляемую на условиях предоплаты и в кредит. Бартерные операции могут рассматриваться формой продаж в кредит с более длительным сроком взыскания задолженности;
	i)	Оцените прогнозируемую валовую прибыль по группам товаров для того, чтобы оптимизировать ваш ассортимент предлагаемой продукции;
	j)	Регулярно рассматривайте актуальность допущений и предположений, на которых построена ваша модель. Основывайте изменения в них на анализе расхождений между спрогнозированными и фактическими результатами, а также на вновь возникающих рыночных тенденциях;
	k)	Рассчитайте резервы на сомнительные долги и принимайте их в расчет при прогнозировании притока денежных средств. Ускорьте списание сомнительных долгов по давно просроченной задолженности с баланса, который вы ведете для управления финансами и внутреннего пользования;
	l)	Рассматривайте различные сценарии, однако используйте пессимистический подход к определению уровня ваших денежных резервов;
	m)	Постройте прогнозируемые балансы и отчеты о прибылях и убытках на основе предположений и допущений, которые вы разработали;
	n)	Дополнительно, оцените необходимость использования простой краткосрочной модели движения денежных средств, построенной прямым методом. Она будет состоять из ожидаемых денежных поступлений и конкретных платежей, которые необходимо сделать в течение рассматриваемого периода.

Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии

Финансовое планирование (ФП) – расчет объема финансовых ресурсов по источникам формирования и направлениям целевого использования в соответствии с производственными и маркетинговыми показателями предприятия на планируемый период.

План бесполезен, если он не воплощается. Планирование – одна из ведущих функций управления.

Раньше планирование было в масштабах всей страны, следовательно механизм можно было осуществить только на теоретическом уровне. До сих пор невозможно рассчитать производную i-того порядка (например резина на нескольких этапах производства). Учесть все невозможно. Система была негибкой, не мобильной, план делался на 5 лет – т.н. «пятилетка». Финансовое планирование сейчас добровольное, чаще носит внутрифирменный характер.

Цели финансового планирования:

1. Новаторские – творческие, перспективные цели.
2. Решение проблемы (зачем нам нужна прибыль).
3. Обычные рабочие обязанности (предъявляем требования к работникам, планируем заранее).
4. Самосовершенствование (личные творческие цели конкретных специалистов).

Задачи ФП:

1. Определить источники и размеры собственных финансовых ресурсов (прибыли, амортизационного фонда и устойчивые пассивы – кредиторская задолженность, которая законно находится в обороте).
2. Принятие решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов. Уточняется целесообразность и экономическая эффективность планируемых инвестиций. Развиваться лучше не за счет своих средств, а за счет внешних кредиторов. Главные кредиторы в мире – банки.
3. Выявляются резервы рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств в целях максимально возможного повышения эффективности производства, его рентабельности.
4. Определить финансовые взаимоотношения предприятия с госбюджетом, банками, с вышестоящими организациями. Нужны ли нам эти взаимоотношения? В госбюджете сейчас должна быть проведена оптимизация налогообложения.
5. Обеспечивается соблюдение интересов акционеров и других инвесторов.
6. Контролируется финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Принципы ФП.:

a) Принцип научности в планировании финансов (научно обоснованные методы расчета и т.д.). Анализ финансовой и хозяйственной деятельности.

b) Принцип комплексности в планировании финансов (увязка показателей финансового плана)

Принцип оптимальности в планировании финансов (выбор одного наиболее оптимального планового решения из возможных вариантов плана). Существует 3 вида плана: оптимистический, пессимистический, нейтральный. Финансовый план оказывает влияние на экономику. Это влияние обусловлено: 1) т.к. в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат с реальными возможностями, то в результате достигается материально-финансовая сбалансированность; 2) статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия.

Прогнозирование финансовой деятельности состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Разрабатываются альтернативные финансовые показатели и параметры, определяются тенденции изменения ситуации на рынке, варианты развития финансового положения предприятия. Результатом является разработка 3-х документов:

1. Прогноз отчета о прибылях и убытках (аналогичен Ф-2).

2. Прогноз движения денежных средств (аналогичен Ф-4, но не полностью, а как удобнее).

3. Прогноз бухгалтерского баланса.

Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Финансовая стратегия предприятия

Финансовая стратегия должна соответствовать целям и направлениям экономической стратегии. Иногда финансовая стратегия оказывает решающее влияние на общую стратегию.

6 типов стратегий поведения фирмы:

1. Вхождение в новый бизнес.
2. Стратегия «дойной коровы» базируется на предположениях:

a) Путем эффективного управления прямыми издержками (переменными) фирма стремится к получению устойчивого солидного денежного потока.

b) Занимает большую долю рынка для использования эффекта масштаба – это позволяет ей какое то время при минимальных капитальных вложениях «снимать сливки».

1. Стратегия выхода из данного бизнеса.
2. Расширение данного бизнеса.
3. Инновации в данный бизнес.
4. Стратегия выживания.

Этапы разработки финансовой стратегии предприятия:

1. Расчет периода реализации стратегии.
2. Анализ фактов внешней финансовой среды фирмы, изучение экономико-правовых условий фирмы, факторов риска.
3. Формирование стратегических целей финансовой деятельности. Требования к стратегическим целям: их система должна быть четкой и краткой, каждая цель должна быть представлена в виде конкретных нормативов.
4. Разработка финансовой политики фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности (отдельно налоговая, дивидентная, амортизационная политика).
5. Разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии.
6. Оценка разработанной финансовой стратегии, в т.ч. ее согласование:

a) С общей стратегией по целям, срокам, направлениям и этапам реализации

b) С прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде.

c) С ее реализуемостью.

1. Текущее финансовое планирование.

Это конкретизация показателей стратегических планов. Составляется на 1 год, разбивается на кварталы и/или месяцы. Разрабатываются 4 документа:

1) План движения денежных средств.

2) План отчета о прибылях и убытках.

3) План бухгалтерского баланса.

4) Финансовый план предприятия (обычно сориентирован для внешних органов). Составляется на основе 1),2),3).

Цель – оценка финансового положения фирмы на конец планируемого года. В основе планирования лежит определение объема будущих продаж. Прогнозируется объем натуральных продаж, цены и объем реализации по стоимости (= объем натур. Продаж*Цены). Чем короче период, тем точнее информация.

Далее рассчитывают план по производству. Затем определяется количество необходимых материальных и трудовых ресурсов, прогнозируются изменения цен на них, определяются прямые (переменные) затраты на производство.

Обобщаем результаты в плане отчета о прибылях и убытках (гл.25 НК «Валовая прибыль»).

Оперативное финансовое планирование.

ОФП дополняет текущее ФП. Цель – контроль за формированием и расходованием финансовых ресурсов, ожидаемых в ближайшем будущем. ОФП составляют все предприятия.

Задача:

1) Эффективный контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов.

2) Обеспечение и поддержание ликвидности фирмы. Ликвидность в большей мере зависит от движения денежных потоков, нежели чем от запасов, сырья и материалов. Коэффициент ликвидности = обор.средства – запасы. Коэффициент ликвидности – краткосрочная кредиторская задолженность. Показывает число дней, в течение которых фирма может работать исключительно за счет имеющихся у нее ликвидных активов.

Составляется 3 плана:

1) Составление и исполнение платежного календаря.

2) Составление кассового плана.

3) Расчет потребности в краткосрочном кредите.