Управление инвестиционной деятельностью. Капитал организации

Общая характеристика капитала организаций. Собственный капитал, его составляющие, условия и источники формирования, направления использования. Уставный и добавочный капитал. Заемный и привлеченный капитал. Условия и источники формирования Уставного капитала. Законодательное регулирование, формирование и использование Уставного капитала. Особенности формирования капитала корпорации.

Понятие цены капитала и его структуры.

Капитал и финансовые ресурсы предприятия. Методический подход к формированию капитала.

Цена капитала как критерий приятия финансовых решений. Текущая, целевая и предельная цена капитала. Границы их применения. Модель средневзвешенной стоимости капитала. Методика расчета цены отдельных компонентов заемного капитала: долгосрочного кредита, облигационного займа. Проблемы определения цены акционерного капитала по обыкновенным акциям. Модель У.Шарпа (САРМ), модели М.Гордона. Теоретический подход к оптимизации структуры капитала. Эволюция теорий Модильяни-Миллера и современная практика. Проблемы определения цены акционерного капитала по обыкновенным акциям. Теоретический подход к оптимизации структуры капитала. Эволюция теорий Модильяни-Миллера и современная практика.

Критерии оптимизации структуры капитала. Оценка структуры капитала с позиций рентабельности. Европейская модель финансового рычага. Оценка структуры капитала с позиции показателя прибыли на обыкновенную акцию. Американская модель финансового рычага. Модель точек безразличия. Оптимизация структуры капитала с точки зрения производственного и финансового риска (модель общего левериджа).

Эффект финансового рычага, его практическое использование при привлечении заемных средств. Взаимодействие эффектов производственного и финансового рычагов в условиях предпринимательского риска

Амортизационный фонд. Генезис систем амортизации в России. Изменения в системе амортизации. Методы исчисления амортизации, выбор амортизационной политики, ее налоговые последствия. Планирование амортизационных отчислений.

Экономическое содержание инвестиций и инвестиционной деятельности. Инвестиционная политика предприятия и корпораций. Бизнес-планирование инвестиций.

Понятие реальных инвестиций. Основные средства как объект инвестиций. Их классификация. Оценка и порядок переоценки основных средств. Источники финансирования, порядок их планирования.

Порядок финансирования капитальных вложений в основные фонды. Методы снижения финансовых издержек, связанных с финансированием капитальных вложений.

Лизинг, его содержание, формы и схемы использования, регулирования, порядок определения платежей и форм расчетов.

Долгосрочный банковский кредит, как источник финансирования капитальных вложений. Финансирование ремонта основных средств. Оценка эффективности инвестиционных проектов при принятии финансовых решений. Финансовый контроль за эффективным использованием источников финансирования капитальных вложений.

Нематериальные активы, как объект финансирования. Регулирование отнесения объектов к нематериальным активам, списания их на себестоимость продукции и услуг. Источники финансирования. Налоговые последствия неправильного отнесения затрат по нематериальным активам.

Содержание и классификация оборотных средств, принципы организации. Общие задачи управления и контроля за состоянием оборотных активов, их ликвидностью. Определение собственного капитала в оборотных активах.

Технология определения текущих финансовых потребностей

Планирование величины потребности в оборотном капитале. Понятия норм и нормативов, их составляющих. Планирование отдельных элементов оборотного капитала. Модели оптимизации производственных запасов.

Дебиторская задолженность, ее правовое регулирование. Управление дебиторской задолженностью. Различные методы списания дебиторской задолженности, налоговые последствия.

Источники формирования оборотного капитала. Минимизация финансовых издержек связанных с вложением средств в оборотные активы. Система показателей эффективности использования оборотных активов. Методы их расчета. Резервы ускорения оборачиваемости оборотных активов.