Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
В условиях рыночной экономики возрастает значимость оценки эффективности использования результатов НИР. В зависимости от
полученных результатов исследований существуют следующие виды эффектов. (Таблица 13)
Выбор целесообразного варианта должен обеспечиваться на основе сопоставимых и однозначных показателей. Это значит, что информационная база, точность и методы определения стоимостных и натуральных показателей по анализируемым вариантам должны быть сопоставимы.
Условия сопоставимости вариантов:
· одинаковый объём работ производимых с применением существующих и новых методов (технологий, оборудования и т. п.);
· номенклатура и одинаковый уровень качества новых материалов;
· фактор времени;
· уровень цен, тарифов в дипломных НИР и выбор наилучшего из них можно производить с использованием различных показателей, характеризующих экономическую оценку вариантов. Т а б л и ц а 13
Характеристики эффекта от результатов НИР*)
Виды эффекта | Факторы и показатели |
1. Научно-технический | Новизна, простота, полезность, возможность использования в дальнейшем для НИОКР |
2. Экономический | Показатели учитывают в стоимостном выражении все виды результатов и затрат, обусловленных реализацией результатов НИР |
3. Коммерческий | Показатели потока реальных денег определяются соотношением финансовых затрат и результатов. |
4. Ресурсный | Показатели отражают влияние результатов НИР на объём производства и потребления наиболее эффективного вида ресурса. |
5. Социальный | Улучшение показателей в социальной сфере, связанных с реализацией результатов НИР |
6. Экологический | Шум, электромагнитное поле, освещённость (зрительный комфорт), вибрация, показатели учитывают влияние результатов НИР на окружающую среду |
* ) Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/Под ред. С.Д. Ильенковой - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997 – 327 с.
В случае бездолгового денежного потока критерием выбора оптимального варианта проектов может быть минимум затрат на его реализацию. Выбор эффективного варианта наиболее целесообразно устанавливать по минимуму приведённых затрат:
З i = Cj + Еi * Ki min, (33) где Сi - текущие затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость) по I -му варианту; Ei - норматив эффективности инвестиций (капитальных вложений); Ki - инвестиции по I -му варианту. Инвестиции – единовременные капитальные вложения в объекты производства и реализации продукции.
Норматив эффективности капитальных вложений принимается следующим образом. В плановой экономике устанавливается централизованно и составляет Е н = 0,15. В рыночной экономике предприятие само устанавливает такой норматив. Он может быть принят на уровне процентной доходности (нормы дисконта) или равным нормативу рентабельности инвестиций (Еi = R н).
После выбора эффективного варианта следует установить экономический эффект за планируемый период (как правило, за планируемый период принимается продолжительность календарного года).
Годовой экономический эффект рассчитывают по формуле:
Эг = (З1 – З2) * N г, (34)
где З1, З2 - удельные приведённые затраты на производство и реализацию продукции соответственно по базовому и проектному вариантам; N г - годовой объём продаж по проектному варианту.
После этого определяется период, за который единовременные инвестиционные затраты окупаются благодаря приросту чистого дохода (прибыли), обусловленному реализацией продукции:
T р = , (35)
где С 1, С 2 и К 1, К 2 - соответственно годовые издержки на производство и реализацию продукции; и инвестиции по сравниваемым вариантам.
Величина, обратная сроку окупаемости представляет собой расчётный коэффициент сравнительной экономической эффективности:
Эр = = . (36)
Если Эр > Еi, то предлагаемый инвестиционный вариант эффективен.
В случае, если срок окупаемости инвестиционных затрат более одного года оценку экономической эффективности использования результатов НИР следует проводить по следующим показателям:
· чистый дисконтированный доход (существуют другие названия: интегральный эффект, чистая приведённая или чистая современная стоимость);
· индекс рентабельности (доходности или прибыльности);
· период (срок) окупаемости.
Чистый дисконтированный доход Эинт представляет собой сумму текущих эффектов за весь расчётный период, приведённой к начальному шагу инвестирования.
Если в течении расчётного периода не происходит инфляционного изменения цен (или расчёт проводится в базовых ценах), то чистый приведённый доход определяется как разность результатов и затрат за расчётный период,приведённых к одному, обычно начальному (базисному) году, т.е. с учётом дисконтирования результатов и затрат:
Эинт = , (37)
где t p - расчётный период, равный номеру шага расчёта, на котором производится ликвидация объекта; Pt - результаты, достигаемые на t- м шаге; З t - текущие затраты, осуществляемые на том же шаге; K пр - приведённые капиталовложения; аi - коэффициент капиталовложения; аi - коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).
Приведение к базисному начальному моменту времени (году) затрат, результатов и эффектов на t- ом шаге реализации результатов НИР осуществляется путём умножения на дисконтный множитель:
аi = , (38)
где Еi - норма дисконта; t - номер шага расчёта (периоды планирования); T = 0, 1, 2, 3…, t.
Норма дисконта Еi определяется по ставке сравнения (доходности), он измеряет темп снижения ценности (значимости) финансовых средств с течением времени. Её величина всегда меньше единицы. Норма дисконта в общем виде определяется по формуле:
Еi = J + Пр + R р, (39)
где J - темп инфляции; Пр - минимальная норма прибыли; R Р - степень предпринимательского риска.
Если чистый дисконтированный доход предлагаемого варианта положителен, то проект является эффективным (при данной норме дисконта) и можно делать вывод о его целесообразности. Положительный эффект в расчётном периоде достигается с помощью приемлемой для инвесторов нормы дисконта (доходности). Нормы дисконта представлены в табл. (Приложение 9).
Замораживание инвестиционных средств начинается с предварительного этапа (прединвестиционная фаза). Поэтому к моменту пуска объектов сметная их стоимость значительно увеличивается. Приведённые инвестиционные затраты (капитальные вложения) устанавливаются по формуле:
К пр = , (40)
где Кt - капитальные вложения распределённые по годам; Т n - период создания и освоения объектов (нововведений); Еi - период дисконта в этот период.
В дальнейшем величина приведённых капитальных вложений дисконтируется в процессе полного погашения этих затрат.
Индекс рентабельности устанавливается по формуле:
R и = , (41)
где D - доход (приходная часть денежного потока) в планируемом периоде; Кt - инвестиционные затраты, необходимые для реализации НИР (нововведений); аi - дисконтный множитель, позволяющий привести денежные потоки соответственно: доход к
моменту начала реализации НИР; инвестиции – к моменту начала инвестирования.
При положительном эффекте Эинт индекс рентабельности R и > 1 и делается вывод о целесообразности инвестирования НИР. В противном случае (R и < 1) делается вывод о неэффективности финансирования НИР. Чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее принимаемое решение.
Показатель периода окупаемости инвестиций применяется при предварительном анализе инвестирования НИР. В условиях изменения конъюнктуры рынка инвестор не рискнет доверить инвестирование НИР на длительный срок. Это особенно важно для тех отраслей, где высок темп научно-технического прогресса. Поэтому, чем меньше период окупаемости, тем меньше риск инвестируемых средств. Расчёт периода окупаемости проводится по формуле:
Т0 = , (42)
где К - первоначальные инвестиции в НИР; Д - ежегодные денежные доходы.
На оценочные показатели эффективного варианта оказывает существенное влияние инфляция. Учёт инфляции в рыночной экономике является необходимым условием объективности проводимых расчётов. Инфляция влияет на показатели сравниваемых вариантов не только в денежном, но и в натуральном выражении. Наличие инфляции обуславливает изменение основных результатов предлагаемых вариантов:
· финансовых показателей;
· запасов материалов;
· заёмных средств;
· объём производства и продаж и др.
Поэтому при оценке эффективности инвестиций следует учитывать динамику инфляционных процессов, которые зависят от таких факторов:
· уровень роста (падения) курсов внутренней и иностранных валют;
· общая инфляция;
· инфляция на сбыт продукции;
· скорость изменения цен на ресурсы, издержки производства реализации и управления;
· уровень заработной платы, стоимость элементов основных производственных фондов;
· банковский процент и кредит и другие факторы.
Инфляция в конце n- го шага по отношению к моменту I характеризуется индексом изменения цен ресурса.
Темп инфляции в общем виде можно установить по формуле:
S инф = i инд - 1, (43)
где i инд - индекс изменения цен ресурса, определяемый отношением Ц n /Ц i, где Ц n - цена ресурса в конце n- го шага;
Ц i - цена ресурса на I- ый момент времени (начало инвестирования).
Предложенная методика оценки эффективности использования результатов НИР разработана с учётом рыночных отношений. По нашему мнению, коммерческая оценка эффективности зависит от подготовленности студента и характера выполняемой научно-исследовательской работы. Поэтому выполнение оценки таким образом должно быть согласовано с консультантом организационно-экономического раздела.
После проведённых расчётов составляется таблица основных технико-экономических показателей (Приложение 10), которые выносятся на демонстрационный лист.
Далее студентом проводится факторный анализ полученных значений технико-экономических показателей. На основе этого анализа делаются выводы о целесообразности внедрения результатов НИР в различные сферы народного хозяйства (НИР, производство и т.п.) и даются основные направления дальнейшего развития исследований и разработок в данной отрасли.
Дата публикования: 2015-04-06; Прочитано: 737 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!