Анализ ликвидности баланса предприятия

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Однако проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 4 «Анализ ликвидности баланса предприятия»

Условия абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса:

1) А1 ≥ П1 – не выполняется (2 289 361 тыс. руб. < 19 110 491 тыс. руб.; 2 217 760 тыс. руб. < 25 572 023 тыс. руб.);

2) А2 ≥ П2 – выполняется (46 006 165 тыс. руб. > 27 305 383 тыс. руб.; 52 866 517 тыс. руб. > 30 248 888 тыс. руб.);

3) А3 ≥ П3 – не выполняется (1 829 052 тыс. руб. < 33 339 252 тыс. руб.; 4 648 772 тыс. руб. < 46 402 310 тыс. руб.);

4) А4 ≤ П4 – не выполняется (31 849 001 тыс. руб. > 1 858 453 тыс. руб.; 45 263 094 тыс. руб. > 2 772 922 тыс. руб.).

Следовательно, баланс компании ООО
“ОАО «Авиакомпания «Россия»” нельзя назвать ликвидным, поскольку из четырёх условий выполняется только одно.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. Как видно из таблицы данный коэффициент составляет 0,05 на начало отчетного периода и 0,04 на конец отчетного периода. Значение показателя отклоняется от нормы.

Коэффициент промежуточной ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. Исходя из расчетов, данный показатель составляет 1,04 на начало отчётного периода и 0,99 на его конец, что соответствует нормативу.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Как видно из таблицы, в начале отчётного периода значение коэффициента составляет 1,08, что соответствует норме, в конце отчётного периода значение также соответствует норме (1,07).

Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. В данном случае показатель уменьшается – это является положительным фактом.

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия, показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам. Рекомендуемое значение коэффициента – больше или равно 0,5, в данном случае показатель принимает значение в пределах нормы: на начало периода – 0,61; на конец – 0,57.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение должно быть больше или равно 0,1. В данном случае показатель отрицательный, составляет -0,59 на начало периода и -0,71 на его конец. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Общий показатель ликвидности баланса предприятия показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. После расчета получилось, что общий показатель ликвидности баланса равен 0,70 на конец отчетного периода. Это значение не является нормативным, а, следовательно, баланс компании ООО “ОАО «Авиакомпания «Россия»” не является ликвидным.

2.5 Оценка платёжеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности, как и ликвидности, производится при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 5 «Оценка платёжеспособности предприятия»

Каждый из трех первых коэффициентов представляет собой отношение той или иной группы статей оборотных активов к одной и той же величине – сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность предприятия на момент времени (начало или конец отчетного периода).

Перечисленные выше показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент промежуточной ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициенты удовлетворяют нормативным значениям, рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, рассчитываемого по формуле:

,

где: , – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

6(3) – период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы; в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты – 3 месяца;

Т – продолжительность отчетного периода, месяцы.

Поскольку коэффициенты промежуточной и текущей ликвидности предприятия ООО “ОАО «Авиакомпания «Россия»” не являются нормативными, предприятие не является платежеспособным, то также были рассчитаны коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности. На конец отчетного периода они составили 0,533 и 0,534 соответственно при норме в 1 и выше. Это говорит о том, что предприятие ООО “ОАО «Авиакомпания «Россия»” не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.