Денежная масса, денежные агрегаты

Важнейшим количественным показателем денежного обращения выступает денежная масса.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, институциональным собственникам и государству.

Структурные элементы денежной массы, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, получили название денежных агрегатов.

Банк России выделяет следующие денежные агрегаты:

1)Денежный агрегат М0 - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют "деньгами для сделок". Они включают в себя наличные деньги (банкноты и монеты в обращении и в кассах предприятий и организаций, казначейские билеты в отдельных странах), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах "до востребования") в банках, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда - кредитные карточки.

2)Денежный агрегат М1 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М0 + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках (как правило, небольших размеров и до 4-х лет), т.е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако, могут превратиться в наличные деньги. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность.

3)Денежный агрегат М2 - это денежный агрегат М1 + крупные срочные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в т.ч. коммерческие векселя, выписываемыми предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создаётся не банковской системой, но находится под её контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

4)Денежный агрегат М3 - отражает объем денежных средств в обращении в наиболее ликвидной форме: наличные деньги в обращении и однодневные депозиты, то есть, по сути, показывает объем в обращении наличных денег, средних вкладов и чеков. Статистика по этому показателю публикуется Европейским Центральным Банком. Индикатор, относящийся к группе инфляционных показателей.

5)Денежный агрегат М4 - это сумма наличной валюты, которая находится в обращении, объём выданных банками кредитов, займы правительства. Агрегат считается отличным показателем для определения уровня инфляции. Данные о денежном агрегате М4 выходят в конце каждого месяца.