Тема 5. Грошовий ринок

Рис. 5.1 Елементи грошової системи

Таблиця 5.1 Грошові агрегати у відповідності з ліквідністю грошей

Грошовий агрегат –специфічне угрупування деяких категорій грошових одиниць, що визначене законодавством у відповідності з принципом ліквідності
У різних країнах світу існують різні підходи щодо включення активів різного ступеня ліквідності грошової маси
Класифікація МВФ	Класифікація НБУ (1993 р.)
М0– національна готівкова валюта	М0 – готівка поза банківською системою
М1 = М0 +поточні депозити;	М1 = М0 +кошти на рахункахіпоточних депозитах;
М2 = М1 + строкові та накопичувальні депозити, депозитні сертифікати, цінні папери, що перекуповуються за угодою	М2 = М1 + строкові депозити і валютні заощадження
М3 = М2 +дорожні чеки, комерційні папери	М3 = М2 + кошти клієнтів за трастовими операціями банків
М4 = М3 + ліквідні державні цінні папери, облігації, що вільно обертаються, євровалютні рахунки, пасиви окремих фінансових посередників.

Рис. 5.2 Структура грошової маси

Рис. 5.3 Пропозиція грошей

Рис. 5.4 Попит на гроші для угод

Рис. 5.5 Попит на гроші як активи

Рис. 5.6 Модель грошового ринку

Населення		Банки
Вклади населення в комерційних банках	Внески Позики	Кредитування банками населення
Банківські Резерви
Готівка		Готівка

Рис. 5.7 Процес створення банківських депозитів

Рис. 5.8 Інструменти регулювання грошовї маси

Таблиця 5.2 Грошово - кредитна (монетарна) політика, її цілі та інструменти

Грошово-кредитна (монетарна) політика -сукупність заходів держави в сфері грошового обігу і кредитних відносин
Короткострокові цілі	Стратегічні цілі
а) грошова маса; б) ставка процента; в) обмінний курс.	а) економічне зростання; б) повна зайнятість; в) стабільність цін; г) стійкий платіжний баланс.
Інструменти кредитно-грошової політики
Прямого регулювання	1) ліміти кредитування; 2) пряме регулювання ставки процента.
Непрямого регулювання	операції на відкритому ринку	Купівля-продаж центральним банком облігацій державного займу комерційним банкам і населенню в цілому. Купуючи цінні папери, ЦБ збільшує резерви комерційних банків і сприяє зростанню грошової пропозиції.
зміна норми обов’язкових резервів	Збільшення норми резервування зменшує кредитні можливості комерційних банків, а зменшення, навпаки, збільшує таку можливість.
зміна облікової ставки (ставки рефінансування)	Змінюючи облікову ставку, ЦБ може впливати на резерви комерційних банків, розширюючи чи скорочуючи їх можливості в кредитуванні населення та підприємств.

Рис. 5.9 Інструменти грошово-кредитної політики

Рис. 5.10 Політика «дорогих грошей»

Рис. 5.10 Політика «дешевих грошей»

Питання для самоконтролю

1. Назвіть, які функції виконують гроші.

2. Що таке ліквідність, чому гроші є високоліквідним товаром?

3. Дайте визначення грошових агрегатів.

4. Що показують грошові агрегати М0, М1, М2 і М3?

5. Що таке грошова пропозиція? Поясніть графік грошової пропозиції.

6. Як визначається попит на гроші для угод? Наведіть формулу обміну, поясніть її.

7. Від яких факторів залежить попит на гроші як активи?

8. Поясніть механізм досягнення рівноваги на грошовому ринку.

9. Дайте визначення банківських резервів і кредитних грошей.

10. Поясніть механізм створення нових грошей банківською системою.

11. Від чого залежить попит і пропозиція грошей?

12. Які основні інструменти грошово-кредитного регулювання?

13. В чому полягає політика “дорогих” і “дешевих” грошей?