Лекция 16. Анализ финансовых результатов организации

4. Методика анализа прибыли до налогообложения

1. Анализируется финансовый результаты на основании отчета о финансовых результатах. С этой целью из формы выписываются наименование показателей и их значение за 2-3 года. По каждому показателю рассчитывается абсолютное отклонение, темпы роста и прироста. Проводится вертикальный анализ финансовых результатов каждого элемента отчета в объеме выручки (т.е. выручка обозначается за 100%).

2. Анализируется состав и структура прибыли до налогообложения т.е. строится аналитическая таблица и характеризуется динамика каждого элемента прибыли до налогообложения

3. Составляется формула прибыли до налогообложения и проводится анализ методом цепных подстановок

4. Разрабатываются рекомендации по увеличению прибыли до налогообложения

5. Методика анализа прибыли от продаж: анализ влияния объема продаж и затрат по видам деятельности и по сегментам. Факторный анализ прибыли (убытка) от продаж.

1. Составляется таблица в которой указывают те показатели прибыли от продажи продукции которые ее образуют по формулам

Пот продаж = Выручка – Пс

Пот продаж = Ктп^реализ*(Цед - Стп¹)

Пот продаж = ТП * Уд. вес i-й продукции *(Ц i - С i тп¹)

Выведенные формулы подвергаются факторному анализу с тем,чтобы количественно измерить влияние каждого фактора на показатель.

2. Проводится анализ прибыли от продаж продукции по видам продукции

3. Анализируется прибыль от продаж продукции согласно отчету о движении денежных средств разделу № 1.

4. Анализируется прибыл от продажи продукции в системе директ-костинг. Определяются критический объем продаж и запас финансовой прочности для оценки деятельности предприятия. Использование эффекта производственного рычага для прогнозирования прибыли (убытка) от продаж.

С этой целью составляется таблица вида (по каждому показателю таблицы следует указать его абсолютную величину из отчетности и рассчитать абсолютные отклонения, темпы роста, темпы прироста):

Показатели	Условные обозначения	Номер строки	Расчетная формула	…	…	…	…	…
1. Выручка от продажи продукции 2. Переменные затраты 3. Маржинальный доход 4. Доля маржинального дохода в объеме выручки 5. Постоянные затраты 6. Критическая точка объема продаж 7. Запас финансовой прочности 8. Запас финансовой прочности в проценте к объему продаж 9. Прибыль от продаж 10. Эффект операцион-ного рычага 11. Изменение прибыли за счет изменения операционного рычага (леверидж)	В Зпер МД   Кмд Зпост   Ч   ЗФП     Кзфп Пп   ЭОР	030+040	-   - В-Зпер   МД/В     Зпост/Кмд В-Ч или В-Зпост/Кмд     ЗФП/В В-Зпер-Зпост   МДбаз/Ппбаз   ЭОР*Тприр выручки

Показатель 11 показывает, на сколько процентов увеличится прибыль, если выручку увеличить на один процент.

6. Система показателей рентабельности. Анализ уровня и динамики рентабельности предприятия. Факторный анализ рентабельности. Факторный анализ деятельности предприятия по моделям фирмы Дю’ Пона и пути повышения эффективности функционирования предприятия.

Анализируются показатели рентабельности:

1) рентабельность продукции:

(Пп/Пс)*100

2) рентабельность продаж:

(Пп(чистая)/В)*100

3) рентабельность собственного капитала:

(Пп/Соб капитал среднегод(стр.490))*100

4) рентабельность активов

(Пп(чистая)/Активы среднегод (стр.300))*100

5) рентабельность оборотных средств

(Пп/Обор средства(среднегод))*100

6) рентабельность основных фондов:

(Пп/Соф(срднегод))*100

7) рентабельность производства:

(П до н/о / (Соф+Обор средства, нормированные))*100

Для каждой формулы составляется своя аналитическая таблица, проводится свой факторный анализ.

Для формулы рентабельности собственного капитала, активов и производства рекомендуется выводить формулы Дю Пона.

,

где ЧП – чистая прибыль

П – проценты уплаченные за пользование кредитами

Сн – ставка налога на прибыль

А – активы

Лекция 17. Анализ финансового состояния предприятия: методики анализа имущества предприятия, источников формирования имущества, финансовой устойчивости (абсолютные показатели)

Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов: денежных средств, кредитов банка и займов, задолженностей поставщика другим кредиторам, временно привлеченных средств, временно свободных средств.

Финансовое состояние характеризуется размещением и использованием средств (активы) и источниками их формирования (пассивы). Эти сведения отражены в балансе. Итог баланса (валюта) дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Из анализа баланса можно получить важнейшие характеристики финансового состояния организации:

1) общая стоимость имущества организации

2) стоимость внеоборотных активов

3) стоимость оборотных средств

4) стоимость материальных оборотных средств

5) величина собственных источников

6) величина заемных источников

7) величина собственных оборотных средств

8) рабочий капитал.

1. Методика анализа имущества предприятия и источников его формирования

1. Анализируется состав и структура имущества предприятия, по каждому элементу определяется абсолютное отклонение, темп роста, темп прироста.

2. Анализируется состав и структура источников формирования.

3. Выявляют причины изменения стоимости имущества предприятия и разрабатывают рекомендации по их устранению.

2. Методика анализа финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям проводится на основании методики Шеремета А.Д: обеспечение запасов и затрат должно осуществляться за счет собственных источников средств и заемных средств, если имеет место обеспечение, то это суть финансовой устойчивости. Различают четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость – наблюдается высокий уровень рентабельности предприятия, отсутствуют нарушения финансовой дисциплины.

2. Нормальная устойчивость – гарантируется платежеспособность предприятия.

3. Неустойчивое предприятие (предкризисное)

4. Кризисное (на грани банкротства).

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать три показателя:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств

∆Ес = (Ис-Ва)-Зз, (490-190)-(210+220),

2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников:

∆Ет = (Ис-Ва)+ДК(590)-Зз

3) излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

∆Еобщ = (Ис-Ва) +ДК + Кк(610) – Зз

На основании этих трех показателей определяется трехкомпонентный показатель ( S), который принимает значение единица, если отклонения показателей больше нуля, значение нуль, если отклонения меньше нуля.

Тип финансовой устойчивости	Условие	Трехкомпонентный показатель
1. Абсолютная устойчивость	∆Ес>0; ∆Ет>0; ∆Еобщ>0	S (1;1;1)
2. Нормальная устойчивость	∆Ес<0; ∆Ет>0; ∆Еобщ>0	S (0;1;1)
3. Неустойчивый тип	∆Ес<0; ∆Ет<0; ∆Еобщ>0	S (0;0;1)
4. Кризисный тип	∆Ес<0; ∆Ет<0; ∆Еобщ<0	S (0;0;0)

Анализ оформляется в виде таблицы: