Выбор альтернативы в условиях неопределенности рыночного пространства

Показатель / Вари-анты	Матрица R	Транспонированная матрица R'	Критерии
мини-макса	макси-макса	Гурвича	Лапласа	Сэвиджа
а1	0,9	1,2	2,1	0,4	0,1	0,3	1,0	0,4	0,4	2,1	1,08	1,15	1,0
a2	1,0	1,5	2,4	0,8			0,7		0,8	2,4	1,44*	1,43*	0,7*
a­3	-0,3	1,3	3,1	-1,1	1,3	0,2		1,9	-1,1*	3,1*	0,58	0,75	1,9
a4	-0,5	1,0	3,0	-0,8	1,5	0,5	0,1	1,6	-0,8	3,0	0,72	0,68	1,6

* Отмечены оптимальные альтернативы по соответствующему критерию.

Из табл. 3.11 видно, что различные критерии по-разному оценивают альтернативы. Какой же из этих критериев наиболее правилен с точки зрения потенциального инвестора? На этот вопрос нет однозначного ответа. Очевидно, что осознанное (или неосознанное) применение того или иного критерия зависит в первую очередь от психологических характеристик самого инвестора. Следовательно, правильным будет тот критерий, который наиболее полно отвечает потребностям и структуре предпочтений этого инвестора.

При выборе альтернативы в условиях риска могут использоваться практически все критерии, действующие в условиях неопределенности. Это, однако, ведет к тому, что часть имеющейся информации о возможных вариантах ситуации останется неиспользованной и, следовательно, выбранная альтернатива может и не быть оптимальной. В условиях риска могут быть использованы следующие критерии:

μ -критерий — представляет из себя не что иное, как расчет математического ожидания случайной величины r_ij:

где р_j — вероятность наступления j -го варианта событий.

Применительно к рынку ценных бумаг с помощью μ-критерия сравниваются ожидаемые доходности различных инвестиций;

(μ; δ) -критерий. Очевидный недостаток μ-критерия — непринятие в расчет различий в вариациях результатов при различных альтернативах. При использовании (μ; δ)-критерия дополнительно к математическому ожиданию рассчитывается среднее квадратичное отклонение результатов:

Значение (μ; δ)-критерия вычисляется по формуле: (μ _i + ασ _i), где α - коэффициент, зависящий от того, насколько маркетолог, принимающий решение, предрасположен к риску. Если α > 0, то это значит, что более высоко оцениваются альтернативы с сильной вариацией возможного результата (т.е. рискованные альтернативы). Если α < 0, то такие альтернативы, наоборот, оцениваются невысоко.

Методы математической статистики позволяют маркетологу выявлять закономерности случайных, стохастических процессов, делать обоснованные выводы и прогнозы, давать оценки вероятности их проявления.