Тема 16. Рынок капитала. Инвестиции и риски

В начале изучения данной темы необходимо уяснить, что капитал — это сложное явление, которое можно трактовать как стоимость, как авансированная стоимость, как стоимость, приносящая прибавочную стоимость, как стоимость, состоящая полностью из прибавочной стоимости, как движение стоимости.

Физический капитал в своем движении совершает кругооборот, в процессе которого он проходит три стадии, трижды меняет свою форму возвращается к исходной своей форме. Следует запомнить, что повторяющиеся один за другим кругообороты капитала представляют собой его оборот, который предполагает возмещение всей ранее авансированной стоимости.

При изучении капитала пристального внимания заслуживает вопрос о делении его на основной и оборотный. В связи с чем, следует показать принципы такого деления и раскрыть сущность амортизации (износа средств труда в физической и моральной формах), ее нормы и массы, а также уметь рассчитывать время оборота капитала.

Далее целесообразно рассмотреть понятие ссудного капитала, который представляет собой денежный капитал, предоставляемый в ссуду и приносящий доход в виде процента. Необходимо также четко разграничивать понятия «процент» (доход на ссудный капитал) и «процентная ставка» (доход на ссудный капитал, выраженный в процентах). Дайте характеристику таким признакам кредитных отношений, как возвратность, платность, срочность, гарантированность.

Особого внимания заслуживает трактовка фиктивного капитала, представленного ценными бумагами. Здесь следует дать характеристику ценных бумаг и их рынка.

При классификации ценных бумаг на виды можно выделить долговые и долевые ценные бумаги государственных и частных компаний, Речь прежде всего об акциях, облигациях, векселях, а также об их разновидностях. Обратите внимание на зависимость рыночной цены акции (курса акции) от процентной ставки и дивиденда (процента).

На рынке капитала важное значение имеет равновесие между инвестиционным спросом на деньги и их предложением (сбережениями), где в качестве равновесной цены выступает процентная ставка, которая бывает номинальной и реальной. Подумайте, почему при принятии инвестиционных проектов за основу берется реальная процентная ставка, которая выступает в качестве регулятора спроса на инвестиции.

Неотъемлемой составляющей при изучении данной темы является проблема активизации инвестиционной деятельности и ее взаимосвязь с показателями валовых и чистых инвестиций, которые связаны с фондами возмещения и накопления. Попытайтесь проанализировать как факт превышения величины валовых инвестиций над величиной амортизации сказывается на активизации инвестиционной деятельности в экономике. Здесь же следует рассмотреть процесс дисконтирования как метода измерения текущей стоимости будущих доходов, а также влияния инфляции, и риска на поведение владельца денег. Что касается риска, то с точки зрения приложения капитала в коммерческой деятельности, его оценка имеет очень важное значение. Поэтому необходимо помнить о такой закономерности: при повышении уровня ожидаемого дохода возрастает степень риска. Наконец, необходимо акцентировать внимание на таких понятиях как «страхование» и «экономическая безопасность».