Преимущества для форфейтера

1) Простота и быстрота оформления документации.

2) Возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке.

3) Более высокая маржа, чем при операциях кредитования.

Недостатки для форфейтера

1) Отсутствие права регресса в случае неуплаты долга.

2) Необходимость знания вексельного законодательства страны импортера.

3) Ответственность за проверку кредитоспособности гаранта.

4) Необходимость нести все процентные риски до истечения срока векселей.

5) Невозможность совершить платеж раньше срока.

Недостатки, указанные в пунктах 2 и 3, характерны не только для форфейтера. Здесь они выделены по той причине, что для форфейтера не составляются дополнительные долговые соглашения, на которые он мог бы сослаться. Следует также помнить, что форфейтер несет политические и другие риски (риски трансферта, риски колебания валют). Они не отмечены как недостатки для форфейтера, поскольку присущи любой форме международного кредита.

Преимущества для гаранта

1) Простота оформления сделки.

2) Получение комиссии за свои услуги.

Недостаток для гаранта

Он один, но очень важный, и заключается в том, что гарант принимает на себя абсолютное обязательство оплаты гарантируемого им векселя.

Вывод

Итак, давайте дадим сравнительную характеристику факторинга и форфейтинга и сделаем вывод о том, что лучше - факторинг или форфейтинг.

ФАКТОРИНГ	ФОРФЕЙТИНГ
1. Объект операции:- преимущественно счет-фактура.	1. Объект операции - преимущественно вексель (простой или переводной).
2. Краткосрочное кредитование (до 180 дней).	2. Среднесрочное кредитование (от 180 дней до 10 лет).
3. Сумма кредита ограничена возможностями фактора.	3. Сумма кредита может быть достаточно высокой в следствии возможности синдирования.
4. Фактор авансирует оборотный капитал кредитора 70-90% суммы долга. Остальные 10-30% поступают на счет кредитора только после погашения долга покупателем продукции за вычетом комиссии и процентов.	4. Форфейтер выплачивает сумму долга полностью за вычетом дисконта.
5. Фактор или оставляет за собой право регресса к кредитору или отказывается от этого права, но и в этом случае при экспорте товаров политические и валютные риски несет экспортер.	5. Форфейтор несет все риски неоплаты долга, включая, политические и валютные риски при экспорте товаров.
6. Операция может быть дополнена элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента).	6. Не предполагает какого – либо дополнительного обслуживания.
7. Возможность перепродажи факторингового актива фактором не предусмотрена.	7. Предусматривает возможность перепродажи форфейтером форфейтингового актива на вторичном рынке.
8. Не требуется поручительства от третьего лица.	8. Требуется гарантия третьего лица или аваль.
9. Предполагает кредитование под уже существующее денежное требование, или под требование, которое возникнет в будущем, но четко обозначенное в договоре финансирования под уступку денежного требования	9. Возможно кредитование под уступку финансового векселя, выпущенного с целью аккумуляции средств, для реализации иных целей не ограниченных.

Оба метода кредитования по-своему уникальны и востребованы экономиками разных стран.

Целесообразность использования того или другого метода определяется целью, которую преследует кредитор (продавец, экспортер):

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Этот метод еще более интересен для этих предприятий, так как дополняется элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента), что дает возможность клиентам сосредоточиться на производстве и экономить на издержках по оплате труда.

Форфейтинг наиболее эффективен для крупных предприятий, которые преследуют цель аккумуляции денежных средств для реализации долгосрочных и дорогостоящих проектов.

1 — экспортер и импортер заключают сделку с указанием срока платежа;

2 — экспортер обращается с заявкой в форфет-компанию, которая определяет усло­вия операции; если экспортер заранее проконсультировался форфет-компани-ей, то он имеет возможность включить расходы по учету векселя в стоимость контракта;

3 — импортер выписывает коммерческий вексель и авалирует его в банке своей страны;

4 — векселя, индоссированные банком страны импортера, отсылаются экспортеру;

5 — экспортер индоссирует векселя и продает их фор-фет-компании на первичном рынке документов без права регресса;

5а — экс­портер получает инвалютную выручку;

6 — форфет-компания индоссирует век­селя и перепродает их на вторичном рынке, представленном специализирован­ными финансовыми учреждениями; 7 — форфет-компания предъявляет импор­теру вексель к оплате;

7а — импортер через свой банк оплачивает предъявлен­ный вексель в установленный срок