Цена спот акции 75 руб., ставка без риска 9% годовых. Европейский опцион пут с ценой исполнения 88 руб. истекает через 30 дней. Определить нижнюю границу премии опциона пут

Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 96 руб. за 3 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 112 руб. определите финансовый результат операции для инвестора?

Сделка: LONG call; Strike=96; Price=3

Исполнение= Инвестор исполняет опцион по 112R => 112-96-3=13R/опцион – выигрыш инвестора.

Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 96 руб. за 4 руб. к моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 76 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора?

Сделка: LONG call; strike=96; price=4;

Исполнение=Инвестор не станет исполнять опцион т.к. это невыгодно, поэтому он зафиксирует потери в размере премии опциона – 4R/опцион

Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 130 руб. за 8 руб. к моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 180 руб. определите финансовый результат операции для инвестора?

Сделка: - SHORT call; strike = 130R; price=8R;

Исполнение – сторона, купившая опцион станет его исполнять, потери для нашего инвестора= 130-180+8 = -42R/опцион

Цена спот акции 75 руб., ставка без риска 9% годовых. Европейский опцион пут с ценой исполнения 88 руб. истекает через 30 дней. Определить нижнюю границу премии опциона пут

Формула для нахождения нижней граница премии европейского опциона пут:

; Решение:

Инвестор покупает европейский опциона пут на акцию за 2 долл. Цена акции равна 41 долл., а цена исполнения – 39 долл. При каких обстоятельствах инвестор получит прибыль? Нарисуйте график, демонстрирующий зависимость прибыли инвестора от цены акции в момент завершения опциона.

LONG put; strike = 39; price = 2$; SPOT price = 41$

Инвестор получит прибыль, когда цена базисного актива упадет ниже 39-2=37$

Предположим, что мартовский опцион колл на акции по 39 долл. За каждую стоит 2 колл. И держатель владеет им до марта. При каких обстоятельствах владелец опциона получит прибыль? При каких условиях опцион будет выполнен? Построите график иллюстрирующий зависимость прибыли, полученной от длинной позиции в этом опционе, от цены акции в момент истечения срока действия опциона.

LONG call; strike 39; price = 2

Опцион будет выполнен, когда цена в день исполнения (март) будет выше 39$

Держатель получит прибыль, когда цена в день исполнения превысит 39+2=41$

Инвестор продает европейский опцион колл на акцию за 3 долл. Цена акции равна 46 долл. А цена исполнения – 48 долл. При каких обстоятельствах инвестор получит прибыль? В какой ситуации следует исполнить опцион? Нарисуйте график, демонстрирующий зависимость прибыли инвестора от цены акции в момент завершения опциона?

SHORT call: strike = 48; price = 3 Price spot = 46

А) Инвестор продавший опцион call получит прибыль когда цена опустится ниже 51

Б) Стороне, купившей опцион (контрагент) следует исполнять опцион вырастет выше 48

В)

Предположим, что европейский опцион на продажу акции за 56 долл. Стоит 6 долл. При каких обстоятельствах продавец опциона (т.е. сторона занимающая короткую позицию получает прибыль? В какой ситуации следует исполнить опцион? Нарисуйте график, демонстрирующий зависимость прибыли инвестора от цены акции в момент завершения опциона

SHORT put – strike = 56; price = 6

А) сторона занявшая SHORT по опциону PUT получит прибыль, когда цена будет выше 50

Б) стороне купившей опцион (контрагенту) следует исполнять опцион, когда цена будет ниже 56

В)

Трейдер покупает опцион колл с ценой исполнения равной 46 долл., и опцион пут с ценой исполнения равной 30 долл, опцион колл стоит 2 долл а опцион пут – 3 долл. Нарисуйте график демонстрирующий зависимость прибыли трейдера от цены актива.

LONG call; strike=35; price=2

LONG put; strike=30; price=3

Предположим что опциона пут с ценами исполнения 25 долл и 30 долл стоят 1 и 4 долл соответственно как использовать опциона для создания медвежьего спреда? Постройте таблицу демонстрирующую зависимость величины выигрыша от цены акции для обоих спредов.

Put1; strike=25; price=1 -> SHORT

Put2; strike=30; price=4 -> LONG

Цена St	Результат
ST<=25	30-25-3=2
25<ST<30	30-St-3=27-St
35<=ST	0-3

Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 96 руб. за 3 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 110 руб. определите финансовый результат операции для инвестора?

Сделка: LONG call; Strike=96; Price=3

Исполнение= Инвестор исполняет опцион по 110R => 110-96-3=11R/опцион – выигрыш инвестора.

Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 95 руб. за 4 руб. к моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 75 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора?

Сделка: LONG call; strike=96; price=4;

Исполнение=Инвестор не станет исполнять опцион т.к. это невыгодно, поэтому он зафиксирует потери в размере премии опциона – 4R/опцион

Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 140 руб. за 10 руб. к моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 190 руб. определите финансовый результат операции для инвестора?

Сделка: - SHORT call; strike = 140R; price=10R;

Исполнение – сторона, купившая опцион станет его исполнять, потери для нашего инвестора= 140-190+10 = -40R/опцион